Yiu, který v současné době působí jako investiční ředitel fondu Blue Whale Growth Fund, uvedl, že Meta vyniká nad všemi ostatními ze skupiny “Magnificent 7”, s výjimkou společnosti Nvidia, pokud jde o její proaktivitu v oblasti investic do umělé inteligence. V současnosti je “Velkolepá sedmička” skupinou nejvýkonnějších technologických akcií.

“Opravdu si myslíme, že Meta by mohla být čistým vítězem díky těmto výdajům na AI,” zmínil Yiu během rozhovoru se Sqauwk Box Europe z CNBC. Počítá s tím, že takový pokrok v oblasti AI by mohl využít personalizovanou reklamu na různých platformách společnosti Meta, jako jsou Instagram, Facebook a Threads, spolu s vylepšením možností AI pro zasílání zpráv pro podniky prostřednictvím aplikace WhatsApp.

Tento optimistický posun v názorech Yiu znamená výrazný rozdíl od jeho předchozích názorů na společnost. Přiznal, že jeho fond se před dvěma lety plně zbavil společnosti Meta kvůli rostoucím obavám z investic do jejích podniků v rámci Metaverse.

“Ve srovnání s obdobím před dvěma lety, kdy jsme z Meta vystoupili na konci ledna 2022, jsme měli z Metaverse velké obavy. Protože Metaverse bylo něco úplně jiného, co by možná trvalo deset let, než by se dotáhlo do konce,” vzpomíná Yiu. “Ale s umělou inteligencí můžete ve skutečnosti vidět přínos poměrně rychle.”

Divize Reality Labs společnosti Meta, která pracuje na technologiích a projektech virtuální reality, vylovila v roce 2022 deseticifernou ztrátu 13,72 miliardy dolarů, jež předcházela strategickému obratu Marka Zuckerberga. Přesto se společnosti Meta podařilo získat zpět místo mezi deseti největšími podíly v Yiuově fondu Blue Whale Growth Fund, který v roce 2024 vzrostl o 16,6 %. Tento fond, který výrazně překonal svůj benchmark a index S&P 500, dosáhl v předchozím roce výnosu 30,7 % oproti 26 % indexu S&P 500.

Yiuova podpora společnosti Meta se objevuje uprostřed zvýšené kontroly ambiciózních vyhlídek společnosti na výdaje na umělou inteligenci, což přitahuje spektrum reakcí analytiků z Wall Street. Technologický gigant nedávno vystupňoval spodní hranici svého výhledu kapitálových výdajů (capex) pro rok 2024 na 38 miliard USD, což je výrazný nárůst oproti předchozímu výhledu pohybujícímu se kolem hranice 37 miliard USD. Horní hranice jeho projekce kapitálových výdajů zůstává pro rok 2024 pevně stanovena na 40 miliardách dolarů. Společnost rovněž naznačila “výrazný” nárůst výdajů do roku 2025, zahrnující akviziční nákup grafických procesorů Nvidia v hodnotě miliard dolarů v rámci transakce.

Analytik Deutsche Bank, Benjamin Black, ocenil investiční zdatnost společnosti Meta Platforms (META) a ponechal pro ni rating “Buy” s cílovou cenou 650 USD. Black ve zprávě pro své klienty po poslední zprávě o výsledcích hospodaření poznamenal: “Pro nás je stále zřejmější, že rozsáhlé investice do jádra umělé inteligence (a Gen AI) mají hmatatelný pozitivní dopad na výkonnost v oblasti reklamy, což vede ke stále se zvětšujícímu rozdílu mezi společností Meta a jejími konkurenty.”

Někteří analytici naopak zůstávají opatrní. Nat Schindler ze Scotiabank ve své klientské zprávě poukázal na to, že 9% nárůst výdajů společnosti Meta na lidské zdroje a infrastrukturu ilustruje “nedostatek jasné strategie monetizace AI”. Dále vyjádřil obavy zpochybňující “udržitelnost růstu marží”.

Společnost Morningstar nabídla vyvážený výhled a uznala potenciální příležitosti i problémy, které by mohly následovat. “Domníváme se, že reklamní kampaně na platformě Meta mohou získat větší hodnotu pomocí nástrojů GenAI, kterou Meta může zachytit prostřednictvím svého silného monetizačního motoru,” uvedl Malik Ahmed Khan ze společnosti Morningstar a zachoval odhad reálné hodnoty 560 USD. “Současně očekáváme, že krátkodobé marže zůstanou pod tlakem, protože kapitálové výdaje společnosti Meta procházejí výkazem zisku a ztráty jako odpisy a společnost nadále vynakládá velké prostředky na talenty v oblasti umělé inteligence.”

Ačkoli převládají protichůdné názory ohledně budoucích snah společnosti Meta, je skutečně poměrně výmluvné, že změnu investičního přístupu dříve skeptického Stephena Yiu vystřídala obnovená víra v její strategii v oblasti AI. Vzhledem k tomu, že společnost Meta prochází neprobádanými územími v oblasti investic do VR i AI, vidí zastánci AI, jako je Yiu, bezprostřednější návratnost přínosů, což ze společnosti Meta činí lákavou perspektivu pro budoucí investice. Uvidíme, zda ambiciózní výprava technologického mamuta do oblasti AI dokáže naplnit, nebo dokonce překonat očekávání analytiků a investorů v oboru.