Ropa klesá kvůli rostoucímu americkému dolaru a obavám o poptávku

Globální benchmark Brent klesl pod 72 dolarů za barel, zatímco West Texas Intermediate se pohyboval poblíž 68 dolarů. Americká měna po vítězství Donalda Trumpa ve volbách vzrostla na nejvyšší úroveň za poslední dva roky. To způsobuje, že suroviny oceněné v zelené měně jsou pro většinu kupujících dražší, a pokles ropy přišel spolu se ztrátami dalších komodit včetně mědi.

Slábnoucí postavení Číny na světovém trhu s ropou zůstává problémem, přičemž americký Úřad pro energetické informace v polovině týdne uvedl, že Indie je nyní hlavním zdrojem růstu poptávky v Asii, protože čínská spotřeba slábne v důsledku jejího zpomalení a rozšíření elektromobilů. Další analýzu přinese později ve čtvrtek Mezinárodní energetická agentura.

Ropa od poloviny října střídá týdenní zisky a ztráty, přičemž obchodníci zvažují kroky OPEC+ v oblasti nabídky, měnovou politiku USA a rizika růstu poptávky po ropě, zejména v Číně. Panují všeobecné obavy, že se globální trh v příštím roce překlopí do přebytku, přičemž banka Morgan Stanley tento týden s odkazem na změkčení výhledu snížila své cenové prognózy.

„I když sázky na snížení sazeb Fedu rostou, odolnost americké ekonomiky udržuje dolar silný, což zatěžuje ropu,“ uvedl Charu Chanana, hlavní investiční stratég společnosti Saxo Capital Markets Pte v Singapuru. Podle ní přetrvávají obavy z poptávky poté, co OPEC snížil svou prognózu růstu, a také proto, že obchodníci zpracovávají, co by nadcházející Trumpovo prezidentství mohlo znamenat pro výhled Číny.

V centru pozornosti byl také Blízký východ. Podle zprávy deníku Washington Post Izrael spěchal s přípravou dohody o příměří v Libanonu, protože se vláda přizpůsobovala vyhlídkám na Trumpův návrat do Bílého domu.

Ve Spojených státech Americký ropný institut oznámil, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly o 800 000 barelů, přičemž hladina v uzlu Cushing v Oklahomě se zmenšila o větších 1,9 milionu barelů, jak vyplývá z dokumentu, který viděla agentura Bloomberg.

Ceny zlata klesly na téměř dvouměsíční minimum poté, co údaje o indexu spotřebitelských cen podpořily dolar

Ceny zlata ve čtvrtek klesly na téměř dvouměsíční minimum, což bylo ovlivněno především silnějším dolarem poté, co údaje ukázaly, že inflace v USA zůstává ustálená, zatímco očekávání dalších pokynů ze strany Federálního rezervního systému také zatížilo.

Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi propadly na tříměsíční minimum v důsledku přetrvávající nervozity ohledně největšího dovozce Číny, protože nedávné kolo stimulačních opatření této země do značné míry neuspokojilo. Zatížila je také vyhlídka na vyšší obchodní cla USA vůči Číně v případě druhého prezidentství Donalda Trumpa.

Klíčovou zátěží pro trhy s kovy však zůstal silnější dolar, když zelená bankovka vzrostla na roční maximum v důsledku nejistoty ohledně dlouhodobého výhledu úrokových sazeb.

Spotové zlato kleslo o 0,5 % na 2 560,74 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci se do 23:41 SELČ (04:41 SEČ) posunuly o 0,8 % na 2 565,25 USD za unci. Spotové zlato ošetřovalo více než 8% propad z rekordního maxima dosaženého v říjnu.

Zlato pod tlakem prudkého nárůstu dolaru v důsledku lepkavých údajů o CPI

Ztráty žlutého kovu přišly v návaznosti na prudký růst dolaru a výnosů státních dluhopisů v tomto týdnu. Rally dolaru zesílila poté, co středeční údaje ukázaly, že inflace podle indexu spotřebitelských cen v USA zůstala v říjnu ustálená.

Zatímco díky tomuto údaji obchodníci zvýšili sázky na prosincové snížení sazeb ze strany Fedu, dlouhodobější výhled sazeb se stal nejistějším.

Trhy se také připravovaly na možné zvýšení inflace v důsledku expanzivní a protekcionistické politiky Trumpovy administrativy, která by měla udržovat dlouhodobé sazby na relativně vysoké úrovni.

Ve čtvrtek se pozornost soustředila na nadcházející projev předsedy Fedu Jeroma Powella. Powell minulý týden poté, co snížil sazby o 25 bazických bodů, zopakoval přístup banky k dalšímu uvolňování založený na datech.

Ostatní drahé kovy se ve čtvrtek vyvíjely rovněž negativně. Futures na platinu klesly o 0,4 % na 938,15 USD za unci, zatímco futures na stříbro se propadly o 1,4 % na 30,233 USD za unci.

Měď se propadla na tříměsíční minimum kvůli problémům v Číně

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi rozšířily nedávný pokles a dostaly se na tříměsíční minimum, protože ve hře zůstával negativní sentiment ohledně největšího dovozce Číny.

Futures na referenční měď na Londýnské burze kovů klesly o 0,9 % na 8940,50 USD za tunu, zatímco prosincové futures na měď se propadly o 0,8 % na 4,3060 USD za libru, přičemž oba kontrakty dosáhly nejslabších úrovní od srpna.

Nedávné kolo čínských fiskálních opatření do značné míry neuspokojilo obchodníky, kteří doufali v cílenější opatření na podporu soukromých výdajů a trhu s nemovitostmi. Vyhlídky na vyšší obchodní cla pod Trumpovým vedením rovněž zhoršily výhled Číny.

Očekává se, že Peking nastíní další stimulační opatření během dvou klíčových politických zasedání v prosinci.

Tento týden se pozornost soustředí na údaje o čínské průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách, které mají být zveřejněny v pátek, aby se získaly další signály o ekonomice.