Během posledních pěti let ztratily akcie společnosti přibližně 15 % své hodnoty, zatímco index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 84 %. Tento propad naznačuje, že Verizon (VZ) zaostává za širším trhem, což může u investorů vyvolat obavy.

Nicméně poslední kroky společnosti a její strategie pro nadcházející roky naznačují, že by mohla být na prahu významného obratu.

Telekomunikační odvětví prochází zásadní transformací. Tradiční zdroje příjmů, jako je prodej mobilních zařízení, slábnou, protože zákazníci častěji volí nákup přímo od výrobců, jako je Apple. Podobně klesá i prodej síťových zařízení, což odráží ústup klasických drátových telefonních služeb. Verizon navíc čelí tvrdé konkurenci ze strany AT&T (T) a T-Mobile (TMUS), kteří agresivně nasazují cenové strategie, aby přilákali nové zákazníky.

I přes tyto výzvy se Verizon snaží adaptovat. Ve třetím čtvrtletí roku 2024, které skončilo 30. září, zůstaly celkové tržby společnosti meziročně beze změny. Upravený zisk na akcii poklesl o 2,5 %, což na první pohled nevypadá optimisticky. Nicméně pod povrchem se skrývají pozitivní trendy.

Tržby z bezdrátových služeb, které jsou klíčovou oblastí podnikání společnosti, vzrostly o 2,7 %. Důležitým ukazatelem byl také nárůst průměrného příjmu na účet (ARPA) o 4,2 % na 139 USD, což odráží úspěšné zavádění prémiových nabídek a poptávku po pevných bezdrátových připojeních (FWA).

Akvizice Frontier Communications

Jedním z nejvýznamnějších kroků společnosti Verizon bylo oznámení akvizice Frontier Communications. Tato transakce posílí pozici Verizonu na trhu širokopásmových služeb. Frontier Communications disponuje rozsáhlou infrastrukturou optických vláken, která Verizonu umožní rozšířit dosah svých služeb a nabídnout zákazníkům lepší připojení. Tento krok je příslibem dlouhodobého růstu a posílení konkurenční výhody Verizonu v odvětví.

Širokopásmové připojení je považováno za klíčovou oblast růstu, protože zákazníci stále více vyžadují rychlejší a spolehlivější internetové připojení. Akvizice Frontier Communications umožní Verizonu zlepšit svou nabídku a zvýšit příjmy v této perspektivní oblasti.

Stabilní dividendový výnos

Jedním z hlavních důvodů, proč investoři stále zvažují akcie Verizonu, je jeho atraktivní dividendový výnos, který aktuálně dosahuje 6,7 %. Tento výnos patří mezi nejvyšší v rámci společností zahrnutých v indexu S&P 500 a je výrazně vyšší než například 4,9% výnos AT&T, což z Verizonu činí atraktivní volbu pro investory hledající stabilní příjem.

Společnost navíc prokazuje závazek udržovat a zvyšovat své dividendy. V roce 2024 zvýšila čtvrtletní dividendu na 0,6675 USD na akcii, což představuje již 18. roční zvýšení v řadě. Volný peněžní tok za prvních devět měsíců roku činil 14,5 miliardy USD, což pokrylo nejen vyplacené dividendy ve výši 8,4 miliardy USD, ale také umožnilo snížení dluhů. To signalizuje pevné finanční základy společnosti.

Výhled na rok 2025

Analytici očekávají, že tržby Verizonu letos vzrostou o 0,4 % a v roce 2025 se zvýší o 1,9 %. Očištěný zisk na akcii by měl v roce 2025 dosáhnout 4,73 USD, což představuje meziroční růst o 2,8 %. Tyto projekce naznačují, že společnost by mohla být na cestě ke stabilnímu růstu.

Důležité bude, jak se Verizonu podaří využít synergii z akvizice Frontier Communications a jak bude pokračovat v rozšiřování svých prémiových nabídek v oblasti bezdrátových služeb. Společnost se zaměřuje na posílení svých klíčových segmentů, což by mohlo přinést vyšší příjmy a zlepšení finančních výsledků.

Navzdory výzvám a pomalému růstu má Verizon pro investory stále co nabídnout. Jeho současné ocenění a vysoký dividendový výnos představují zajímavou příležitost. Trh zůstává skeptický, což se odráží v nižší ceně akcií. Přesto úspěch v několika příštích čtvrtletích by mohl změnit vnímání společnosti a posloužit jako katalyzátor růstu ceny akcií.

Je nyní správná chvíle investovat do akcií společnosti Verizon?

Verizon nabízí investorům stabilní dividendový výnos a potenciál dlouhodobého růstu. Akvizice Frontier Communications, pozitivní trendy v bezdrátových službách a závazek udržovat dividendy naznačují, že společnost má před sebou lepší časy.

I když cesta k růstu nemusí být bez překážek, Verizon má pevné základy a strategii, která jí umožní překonat současné výzvy. Pro investory s dlouhodobým horizontem může být současná nízká cena akcií příležitostí k nákupu a zajištění stabilního příjmu.