Deutsche Bank zvýšila hodnocení Société Générale z „držet“ na „koupit“ a zvýšila cílovou cenu z 52 EUR na 63 EUR, přičemž poukázala na pokračující zlepšování ziskovosti navzdory politické nejistotě ve Francii. Nová cílová cena představuje přibližně 20% nárůst oproti poslední uzavírací ceně 52,72 EUR.
Akcie banky za poslední týden poklesly o přibližně 10 %, což Deutsche Bank připisuje obavám investorů z politické situace.
Makléřská společnost označila tento pokles za příležitost k nákupu s tím, že Société Générale zůstává jednou z posledních společností v tomto sektoru, u nichž dochází k přehodnocení.
Analytici předpovídají, že návratnost hmotného kapitálu vzroste z přibližně 7 % v roce 2024 na 9 % v roce 2025, 10 % v roce 2026, 11 % v roce 2027 a přibližně 11,5 % v roce 2028.
Očekává se, že kapitálová návratnost bude v tomto období v průměru přesahovat 10 % ročně, s důrazem na zpětný odkup akcií, zatímco poměr CET1 by měl zůstat nad 13 %.
Navzdory ziskům ve výši přibližně 95 % od začátku roku se Société Générale stále obchoduje za přibližně 7,4× forward P/E a 0,7× cena/hmotná účetní hodnota, což je pod průměrem evropského bankovního sektoru, který pro rok 2026 odhaduje 9× P/E a 1,3× P/TB.
Deutsche Bank nadále upřednostňuje BNP Paribas, a to z důvodu větší diverzifikace a menší expozice vůči Francii, následovanou Société Générale a Crédit Agricole.
Chcete využít této příležitosti?Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
