To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu

Tento týden bude z pohledu ekonomického kalendáře mnohem klidnější, ale po zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem z minulého týdne a páteční nečekaně silné zprávě o pracovních silách mimo zemědělský sektor v USA mají trhy stále o čem přemýšlet. Výsledková sezóna pokračuje a v centru pozornosti jsou akcie médií a spotřebitelů. Australská centrální banka Reserve Bank of Australia se chystá opět zvýšit sazby, zatímco údaje v eurozóně a ve Velké Británii budou pozorně sledovány. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.

Powellův projev

Poté, co páteční bombastická zpráva o zaměstnanosti v USA donutila investory přehodnotit očekávání ohledně toho, jak jestřábí Fed bude muset být ve svém úsilí o omezení inflace, budou trhy pozorně sledovat úterní vystoupení předsedy Fedu Jeroma Powella.

Ministerstvo práce v pátek oznámilo, že ekonomika v lednu vytvořila 517 000 nových pracovních míst, což je téměř třikrát více, než se očekávalo.

Minulý týden Powell uznal pokrok v boji s opětovnou inflací, ale nečekaně silné údaje o zaměstnanosti potenciálně dávají centrální bance větší prostor pro další zvyšování sazeb.

Investoři se obávají, že agresivní zvyšování sazeb ze strany Fedu uvrhne ekonomiku do recese.

Ve čtvrtek budou zveřejněny aktuální údaje o trhu práce v podobě počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, přičemž je naplánováno i vystoupení několika dalších představitelů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, prezidenta minneapoliského Fedu Neela Kashkariho a prezidenta atlantského Fedu Raphaela Bostice.

Hospodářské výsledky

Výsledková sezóna pokračuje a v jejím popředí se střídají akcie médií a spotřebitelského průmyslu.

Ve středu a ve čtvrtek budou reportovat společnosti Walt Disney (NYSE:DIS), která čelí bitvě o zastoupení v představenstvu, a News Corp (NASDAQ:NWSA), která zrušila plán na opětovné spojení se společností Fox Corp, a ve středu bude reportovat také New York Times (NYSE:NYT).

Zisk společností PepsiCo (NASDAQ:PEP) a Kellogg (NYSE:K) ve čtvrtek nabídne pohled na to, jak se spotřebitelé potýkají s inflací. V nadcházejícím týdnu se očekává zveřejnění výsledků více než 90 společností z indexu S&P 500.

Podle údajů společnosti Refinitiv se po zveřejnění výsledků 190 společností předpokládá, že ve čtvrtém čtvrtletí klesly zisky v rámci indexu S&P 500 o 2,4 % oproti předchozímu roku, což je prudší pokles než 1,6% pokles předpovídaný 1. ledna.

Centrální banky

Trhy očekávají v úterý další zvýšení úrokových sazeb australskou centrální bankou (Reserve Bank of Australia) o čtvrt procentního bodu poté, co inflace v posledním čtvrtletí vzrostla na nejvyšší úroveň za posledních 33 let, čímž se vzepřela agresivní kampani RBA na zpřísnění sazeb.

Jiné ekonomické údaje šokovaly opačným směrem, když maloobchodní tržby klesly nejvíce od doby pandemie a ceny domů zaznamenaly největší pokles nejméně od roku 1980.

Výhled australského dolaru je nepoškozený: dokud bude probíhat znovuotevření čínské ekonomiky, měla by měna tlačit nahoru.

Mezitím může být boj Reserve Bank of India s inflací u konce, ekonomové předpovídají na středu další zvýšení sazeb o 25 bazických bodů a poté pauzu.

Eurozóna

Komentáře představitelů Evropské centrální banky budou pozorně sledovány poté, co ECB minulý čtvrtek zvýšila sazby o 50 bazických bodů a v březnu slíbila další zvýšení.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla vysokou jádrovou inflaci, aby vysvětlila, proč „máme před sebou další kroky a ještě jsme neskončili“.

V nadcházejících dnech by měli vystoupit viceprezident ECB Luis de Guindos a členka Výkonné rady Isabel Schnabelová spolu s prezidentem německé centrální banky Joachimem Nagelem.

Německo ve čtvrtek zveřejní údaje o lednové inflaci, která byla oproti minulému týdnu odložena, a ekonomové očekávají, že opět zrychlí.

Ještě předtím Německo v pondělí zveřejní údaje o továrních zakázkách a v úterý pak zprávu o průmyslové výrobě.

Spojené království se vyhne recesi

Spojené království v pátek zveřejní údaje o hrubém domácím produktu, které by měly ukázat, že ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí stagnovala a těsně se vyhnula recesi.

Minulý týden Bank of England uvedla, že Británie je i nadále připravena na letošní recesi, ale ta bude pravděpodobně „mnohem mělčí“, než se dříve obávala, a to především kvůli nižším cenám energií a slabším očekáváním tržních úrokových sazeb.

BOE minulý čtvrtek na desátém zasedání v řadě zvýšila úrokové sazby, ale uvedla, že v boji proti inflaci se karta obrací.

Britská ekonomika byla těžce zasažena energetickou krizí po ruské invazi na Ukrajinu. Rovněž ji postihl pokles počtu pracovních sil spolu s nízkými podnikovými investicemi a slabým růstem produktivity v důsledku brexitu.

Pokud vás zajímá hlubší pohled a chcete pomoci chytře analyzovat dostupné příležitosti na trhu, naši poradci jsou vám k dispozici. Vyplňte formulář, je to snadné.