Amazon masivně ztrácí hotovost, takže by se investoři měli držet stranou

dubna, kdy zveřejnila výsledky za první čtvrtletí, o 15 %. Internetový obchodník zaznamenal v posledních 12 měsících masivní odliv volného peněžního toku (FCF). To pro akcie AMZN do budoucna nevěstí nic dobrého.

Důvodem je to, že jeho FCF po započtení splátek finančního leasingu a finančních závazků byl za posledních 12 měsíců (LTM) záporný ve výši 29,3 miliardy USD. To znamená, že měla obrovský odliv hotovosti. To je srovnatelné s kladným přílivem ve výši 14,9 miliardy USD v předchozím období LTM. Jedná se o výkyv ve výši 44,2 miliardy dolarů v čerpání hotovosti za dvě období.

V důsledku toho akcie AMZN klesly o více než 444 USD z předchozího maxima 2 903 USD na pouhých 2 459 USD k 3. květnu. Pokud bude společnost i nadále takto pálit hotovost, akcie AMZN se ještě více propadnou. Důvod je velmi jednoduchý – trh nesnáší akcie s masivním spalováním hotovosti.

Příčinou tohoto odlivu nebyl růst tržeb. Tržby v 1. čtvrtletí vzrostly o 7 % na 116,4 miliardy USD oproti 108,5 miliardy USD v předchozím roce. To bylo blízko horní hranice předchozího výhledu (růst o 3 % až 8 % v minulém čtvrtletí). Společnost Amazon navíc nyní předpokládá, že tržby ve 2. čtvrtletí porostou podobným tempem (3 až 7 %) jako ve 2. čtvrtletí roku 2021.

Čistý zisk Amazonu však v 1. čtvrtletí činil 3,8 miliardy USD. USD oproti zisku 8,1 mld. v předchozím období. To se promítlo do jeho ztrát z odlivu volných peněžních prostředků. Ztráty byly způsobeny prudce vyššími náklady: inflací v oblasti přepravy a logistiky a také prudce rostoucími prodejními, správními a režijními náklady.

Na konferenčním hovoru finanční ředitel uvedl, že jak externí, tak interně kontrolovatelné náklady zaznamenaly „prudký nárůst“. Společnost Amazon uvedla, že její sazby za leteckou a námořní přepravu byly ve druhé polovině loňského roku na úrovni nebo nad úrovní sazeb, které již byly mnohem vyšší než před zavedením systému COVID.

Vyhlídky pro akcie AMZN
Akcie AMZN klesly o 15 % oproti ceně před zveřejněním výsledků. Mohla by dále klesat, pokud se nepodaří dostat pod kontrolu její náklady. To zahrnuje i výdaje mimo její kontrolu, jako je například zvýšení přepravného.

Chcete využít této příležitosti?

V důsledku toho analytici snižují své cílové ceny. Například 25. dubna před zveřejněním výsledků mělo 52 analytiků průměrnou cílovou cenu 4 055,57 USD. Nyní je průměrná cílová hodnota snížena na 3 728,23 USD.

To představuje pokles o 8 % za poslední týden a zdá se, že průměr klesá každým dnem. Od zveřejnění výsledků vydala většina analytiků, kteří vydali zprávy, doporučení „Zachovat“.

Inflace snižuje základnu společnosti Amazon, která generuje hotovost. Analytici mohou nadále snižovat své cílové ceny, pokud Amazon nepodnikne drastické kroky k řešení tohoto problému. Pointa je držet se dál od akcií AMZN, dokud nebude jasné, že Amazon dokáže vytvářet kladné volné peněžní toky.

Ke dni zveřejnění článku Mark R. Hake nedržel žádnou pozici (přímo ani nepřímo) v cenných papírech uvedených v tomto článku. Názory vyjádřené v tomto článku jsou názory autora a podléhají publikačním pravidlům InvestorPlace.com.

Mark Hake píše o osobních financích na stránkách mrhake.medium.com a Newsbreak.com.

Společnost Amazon (NASDAQ:AMZN) klesla od 28. dubna, kdy zveřejnila výsledky za první čtvrtletí, o 15 %. Internetový obchodník zaznamenal v posledních 12 měsících masivní odliv volného peněžního toku (FCF). To pro akcie AMZN do budoucna nevěstí nic dobrého. Zdroj: Gettyimages Důvodem je to, že jeho FCF po započtení splátek finančního leasingu a finančních závazků byl za posledních 12 měsíců (LTM) záporný ve výši 29,3 miliardy USD. To znamená, že měla obrovský odliv hotovosti. To je srovnatelné s kladným přílivem ve výši 14,9 miliardy USD v předchozím období LTM. Jedná se o výkyv ve výši 44,2 miliardy dolarů v čerpání hotovosti za dvě období. V důsledku toho akcie AMZN klesly o více než 444 USD z předchozího maxima 2 903 USD na pouhých 2 459 USD k 3. květnu. Pokud bude společnost i nadále takto pálit hotovost, akcie AMZN se ještě více propadnou. Důvod je velmi jednoduchý - trh nesnáší akcie s masivním spalováním hotovosti. Příčinou tohoto odlivu nebyl růst tržeb. Tržby v 1. čtvrtletí vzrostly o 7 % na 116,4 miliardy USD oproti 108,5 miliardy USD v předchozím roce. To bylo blízko horní hranice předchozího výhledu (růst o 3 % až 8 % v minulém čtvrtletí). Společnost Amazon navíc nyní předpokládá, že tržby ve 2. čtvrtletí porostou podobným tempem (3 až 7 %) jako ve 2. čtvrtletí roku 2021. Zdroj: Shutterstock Čistý zisk Amazonu však v 1. čtvrtletí činil 3,8 miliardy USD. USD oproti zisku 8,1 mld. v předchozím období. To se promítlo do jeho ztrát z odlivu volných peněžních prostředků. Ztráty byly způsobeny prudce vyššími náklady: inflací v oblasti přepravy a logistiky a také prudce rostoucími prodejními, správními a režijními náklady. Na konferenčním hovoru finanční ředitel uvedl, že jak externí, tak interně kontrolovatelné náklady zaznamenaly "prudký nárůst". Společnost Amazon uvedla, že její sazby za leteckou a námořní přepravu byly ve druhé polovině loňského roku na úrovni nebo nad úrovní sazeb, které již byly mnohem vyšší než před zavedením systému COVID. Vyhlídky pro akcie AMZNAkcie AMZN klesly o 15 % oproti ceně před zveřejněním výsledků. Mohla by dále klesat, pokud se nepodaří dostat pod kontrolu její náklady. To zahrnuje i výdaje mimo její kontrolu, jako je například zvýšení přepravného. V důsledku toho analytici snižují své cílové ceny. Například 25. dubna před zveřejněním výsledků mělo 52 analytiků průměrnou cílovou cenu 4 055,57 USD. Nyní je průměrná cílová hodnota snížena na 3 728,23 USD. Zdroj: Reuters To představuje pokles o 8 % za poslední týden a zdá se, že průměr klesá každým dnem. Od zveřejnění výsledků vydala většina analytiků, kteří vydali zprávy, doporučení "Zachovat". Inflace snižuje základnu společnosti Amazon, která generuje hotovost. Analytici mohou nadále snižovat své cílové ceny, pokud Amazon nepodnikne drastické kroky k řešení tohoto problému. Pointa je držet se dál od akcií AMZN, dokud nebude jasné, že Amazon dokáže vytvářet kladné volné peněžní toky. Ke dni zveřejnění článku Mark R. Hake nedržel žádnou pozici (přímo ani nepřímo) v cenných papírech uvedených v tomto článku. Názory vyjádřené v tomto článku jsou názory autora a podléhají publikačním pravidlům InvestorPlace.com. Mark Hake píše o osobních financích na stránkách mrhake.medium.com a Newsbreak.com.