UBS zvýšila hodnocení společnosti Domino’s Pizza a JPMorgan snižuje Disney

UBS zvýšila hodnocení společnosti Domino's Pizza a tvrdí, že obavy ze zpomalení poptávky jsou přehnané Podle banky UBS nastal čas, aby si investoři ukousli z koláče Domino's Pizza navzdory obavám ze zpomalení poptávky po tomto výrobci pizzy. Analytik Dennis Geiger zvýšil hodnotu akcií fast foodu z neutrální na nákupní a ve zprávě klientům uvedl, že ocenění vypadá ve srovnání s konkurenčními společnostmi atraktivně a že poptávka by se měla udržet i v nejistém prostředí spotřebitelských výdajů. "Nedávné obavy ze slabé poptávky DPZ považujeme za přehnané, w/potenciální katalyzátory, které by mohly urychlit vývoj tržeb v USA, přesvědčivý profil růstu LT, který by měl zůstat do značné míry zachován, a atraktivní poměr rizika a výnosu," napsal. Geiger vyzdvihl nedávný průzkum společnosti UBS, který naznačuje pokračující odolnou poptávku po pizze. Očekává, že zvýšení cen a kampaně na zlepšení nedostatku personálu poslouží jako potenciální katalyzátory prodejů v blízké budoucnosti. "DPZ má pozici hodnotového lídra se zvýšenou loajalitou ke značce, což by mělo podpořit nadprůměrnou odolnost a přispět k silnému globálnímu růstu systémových tržeb o ~6-10 %, včetně ~6-8% globálního růstu jednotek," uvedl. UBS snížila cílovou cenu zhruba o 10 % na 385 USD ze 430 USD za akcii, aby zohlednila vyšší sazby. Přesto nový cíl znamená pro akcie téměř 22% potenciální růst oproti pondělnímu závěru. Akcie pizzerie se v letošním roce dostaly pod tlak v důsledku výprodejů na trhu a propadly se o zhruba 44 %. V předobchodní fázi akcie vzrostly o 2,7 %. JPMorgan snižuje cílovou cenu společnosti Disney, uvádí vyšší ztráty z přímého prodeje spotřebitelům Růst společnosti Disney by mohl být omezen, protože zábavní společnost čelí vyšším potenciálním ztrátám v některých segmentech. Analytik Philip Cusick v úterním sdělení klientům snížil cílovou cenu akcií ze 160 USD na 145 USD za akcii s odkazem na úpravy provozních výnosů v segmentu parků a zábavy společnosti a vyšší ztráty v oblasti přímého prodeje spotřebitelům. "Ačkoli se nám dnes akcie Disney po nedávném poklesu trhu líbí, po výsledcích za 4. čtvrtletí bychom byli více nakloněni nákupu vzhledem k potenciálnímu komentáři k vyšším ztrátám z OI pro roky 2023 a 2024 v DTC," napsal Cusick. Momentum v podnikání společnosti Disney v oblasti zábavních parků a zážitků zůstává silné, ale nedávné uzavření v důsledku hurikánu Ian, který se prohnal Floridou, by mohlo přispět ke snížení provozních výnosů ve čtvrtém čtvrtletí o 100 milionů USD. Segment se také může dostat pod tlak v souvislosti se zpomalujícím se makroprostředím. V podnikání společnosti Disney v oblasti přímého prodeje spotřebitelům nyní Cusick očekává v roce 2023 ztráty ve výši 2,8 miliardy dolarů vzhledem k vyšší amortizaci obsahu. To je více než předchozí odhadovaná ztráta 2,53 miliardy dolarů a odhadovaná ztráta 1,42 miliardy dolarů od ulice. "Ačkoli jsme povzbuzeni tím, že ztráty DTC OI dosáhnou vrcholu ve 4. čtvrtletí roku 22, očekáváme, že ztráty se budou pomalu snižovat, a domníváme se, že odhady OI pro rok 2023 jsou podle ulice příliš optimistické, protože amortizace nového obsahu se rozbíhá naplno a výhoda úrovně podporované reklamou pravděpodobně nezajistí okamžité zvýšení OI/předplatného v 1. pololetí roku 23, a to navzdory zvýšení cen Disney+ v prosinci 22, Hulu v říjnu 22 a ESPN+ v srpnu 22," uvedl. Pro jistotu banka stále považuje akcie zábavního průmyslu za atraktivní pro dlouhodobé investory, přičemž Cusick zopakoval své doporučení "overweight". Čerstvá cílová cena naznačuje potenciální 49% rally pro akcie v nejbližším období.