Tohle je největší investice do vysokorychlostního internetu v historii – a tyto společnosti z toho budou těžit

Na konci června představila Bidenova administrativa ambiciózní cíl zajistit spolehlivý širokopásmový přístup k internetu pro celé USA, a to i v těch nejodlehlejších venkovských oblastech. Projekt bude zahrnovat federální výdaje ve výši 42 miliard dolarů, které budou v příštích dvou letech přiděleny státům. Prezident tuto iniciativu označuje za krok k překonání "digitální propasti", která odděluje ty, kteří mají a nemají možnost vysokorychlostního připojení. "Je to největší investice do vysokorychlostního internetu v historii, protože aby dnešní ekonomika fungovala pro každého, je přístup k internetu stejně důležitý jako elektřina, voda nebo jiné základní služby," řekl Biden. Pro drobné investory se s vyhlídkou na další federální peníze, které zaplaví ekosystém širokopásmového internetu, otevírají nové příležitosti. Poskytovatelé širokopásmového internetu z toho budou dlouhodobě těžit, protože to budou oni, kdo bude budovat sítě, zvyšovat kapacitu a přijímat nové zákazníky. Zdroj: Getty Images Podívejme se tedy na dvě akcie, které by měly sklízet plody štědrosti administrativy. Jedná se o dobře známá jména ve světě širokopásmových služeb a podle databáze mají obě podle konsensu analytiků na ulici hodnocení Buy. Charter Communications (CHTR) Začneme společností Charter Communications, která sama sebe označuje za "společnost zabývající se připojením". Charter poskytuje pokročilé Wi-Fi, rychlý internet a neomezené mobilní služby více než 30 milionům zákazníků z řad domácností a malých a středních firem. Poskytuje také služby pro přibližně 6,6 milionu mobilních telefonních linek. Služby společnosti Charter jsou označovány značkou Spectrum a společnost uvedla na trh v říjnu letošního roku produkt Spectrum One jako svůj stěžejní balíček. Společnost Charter dosáhla v loňském roce na základě 32 milionů zákazníků ročních příjmů ve výši přibližně 54 miliard USD. Společnost má ke své síti, která se rozkládá ve 41 státech, připojeno téměř 500 milionů IP zařízení. Celkem je k dispozici více než 30 sítí Spectrum, které poskytují širokou škálu obsahu, včetně místního zpravodajství a sportu. Zdroj: Getty Images To vše dohromady představuje významný obchod a v posledních dvou letech společnost Charter trvale dosahuje čtvrtletních příjmů přes 13 miliard dolarů. V posledním vykázaném čtvrtletí, tedy ve 2Q23, dosáhl nejvyšší obrat společnosti 13,66 miliardy dolarů, což představuje mírný půlprocentní meziroční nárůst - za prognózou však zaostal o více než 180 milionů dolarů. Nedosažení příjmů nebylo jediným zklamáním ve zprávě za 2. čtvrtletí; společnost Charter také nedosáhla zisku na akcii. Společnost vykázala zisk 8,05 USD na akcii, což je sice solidní celková hodnota, ale o 5 centů nižší, než se očekávalo. Na analytika společnosti Benchmark Matthewa Harrigana zapůsobila celková pozice společnosti Charter a její schopnost dosahovat výnosů. Píše: "Nadále věříme, že Charter nabízí přesvědčivou škálu služeb pro zákazníky, zejména nabídku Spectrum One Internet + Mobile. Věříme, že se dokáže orientovat v současném konkurenčním prostředí širokopásmového připojení. Výsledky za 2Q23 byly do značné míry uspokojivé a vedení společnosti trvá na svém cíli překonat v roce 2023 přírůstky širokopásmového připojení oproti loňskému roku, přičemž ve střednědobém horizontu bude těžit ze své rostoucí venkovské působnosti." "Tříletou iniciativu společnosti Charter v oblasti modernizace sítě považujeme za akreční z hlediska návratnosti investic, přičemž atraktivní cenové nabídky širokopásmového + mobilního připojení, zejména Spectrum One, a dokonce i videa mají u zákazníků ohlas. Odhad ročního přírůstku širokopásmových jednotek po roce 2023 v hodnotě ~400 tis. včetně budování RDOF a přínosů programu BEAD (Broadband Equity, Access and Deployment) se zdá být udržitelný," dodal analytik. Harrigan proto dává akciím Charteru rating Buy - a jeho cílová cena 575 USD znamená potenciální jednoroční nárůst o 37 %. Pokud si přiblížíme makro pohled, společnost Charter vykazuje na základě 14 analytických hodnocení konsensuální hodnocení mírně kupovat, z toho 7 kupovat, 6 držet a 1 prodávat. Akcie se aktuálně obchodují za 419,78 USD a jejich průměrná cílová cena 475,89 USD naznačuje 13% růst v příštím roce. AT&T (T) S tržní kapitalizací přesahující 100 miliard USD a tržbami přesahujícími 120 miliard USD v roce 2022 je AT&T jednou z největších telekomunikačních firem na světě a největším poskytovatelem mobilních telefonních služeb na americkém trhu. Společnost má své kořeny již v dobách prvních telegrafních sítí a byla jedním z prvních tvůrců technologie hlasových telefonů (její název dokonce znamená American Telephone and Telegraph). Společnost se sídlem v Texasu působí v celém spektru moderních telekomunikací, poskytuje místní a dálkové pevné telefonní služby, mobilní služby, digitální a bezdrátovou síťovou komunikaci a významně se podílí na zavádění nových sítí 5G. Společnost AT&T je dlouhodobě známá svou rozsáhlou sítí optických kabelů, která zákazníkům nabízí různé internetové balíčky. Ve své nedávné zprávě o výsledcích za 2Q23 společnost mírně zaostala za prognózou o 30 milionů dolarů a dosáhla výnosů ve výši 29,92 miliardy dolarů, což odráží meziroční nárůst o necelé 1 %. Při podrobnějším zkoumání však zjistíme, že čtvrtletní provozní výnosy společnosti AT&T ve výši 6,4 miliardy USD meziročně vzrostly o 29 % a zisk na akcii mimo GAAP ve výši 63 centů na akcii překonal odhady o 3 centy. Společnost vynikala svou schopností generovat peněžní toky. Peněžní prostředky z provozní činnosti meziročně vzrostly o 28 % a dosáhly 9,9 miliardy USD, zatímco hodnota volných peněžních toků se zvýšila na 4,2 miliardy USD. Společnost AT&T předpokládá, že volný peněžní tok za celý rok 2023 dosáhne nejméně 16 miliard USD. Zdroj: Bloomberg Díky hlubokým kapsám může AT&T pohodlně pokrýt svou dividendu, která patří k nejspolehlivějším na trhu. Nejnovější vyhlášení dividendy ve výši 27,75 centů na kmenovou akcii znamená anualizovanou výplatu 1,11 USD - což nabízí solidní výnos 7,8 %. Společnost vyplácí dividendy nepřetržitě, bez vynechání jediného čtvrtletí, již od roku 1984. V polovině července akcie AT&T utrpěly ztrátu, když odvětvím otřásla kontroverze týkající se "olověných kabelů". Zjistilo se, že starší telefonní kabely s olověným pláštěm jsou mnohem rozšířenější, než se původně předpokládalo, a olovo představuje významný problém pro životní prostředí. Společnost AT&T byla sice díky své síti telefonních linek značně vystavena riziku, ale její velikost a zdroje jí umožňují tyto dopady absorbovat - a co je důležitější, postižené linky nahradit. Mezi "býky" patří analytik společnosti Raymond James Frank Louthan, který zastává optimistický pohled na silnou pozici společnosti AT&T v odvětví - a její schopnost generovat atraktivní cash flow. "Společnost AT&T nadále považujeme za podhodnocenou s potenciálem růstu, protože vidíme, že růst bezdrátových sítí a nárůst FCF přivádí investory zpět k tomuto jménu. Jsme si i nadále jisti svým hodnocením, že vedení s olověným pláštěm v síti jsou v blízkém až střednědobém horizontu z velké části bezproblémová a náklady na sanaci jsou rovněž nízké, a AT&T vidíme jako nejlepší příběh celkového výnosu velkých společností v příštích 12 měsících. Vedení společnosti potvrdilo výhled a zjednodušený příběh pokračuje v dosahování solidních výsledků a domníváme se, že by to ulice měla v příštích několika čtvrtletích uznat, zejména když se začnou realizovat další úspory nákladů ve výši 2 miliard dolarů," vyjádřil se Louthan. Louthan svůj postoj podporuje ratingem Strong Buy, zatímco jeho cílová cena 25 USD ukazuje, že věří v 76% růst akcií v příštích 12 měsících. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~84% profil potenciálního celkového výnosu. Když se nyní podíváme na zbytek ulice, názory jsou rozděleny téměř rovnoměrně. Šest kupujících a pět držících dává dohromady konsenzuální hodnocení mírného nákupu. Průměrná cílová cena 20,33 USD přináší potenciál růstu ~43 %.