Akciový trh v uplynulém roce vykazoval zvýšenou volatilitu. Vzhledem k tomu, že index S&P 500 v současné době klesl od začátku roku asi o 23 %, musí si investoři uvědomit volatilitu svých akcií. Vlastnictví příliš mnoha pozic s vysokou volatilitou může vytvořit scénář, kdy vaše portfolio během medvědích trhů ztratí více než index S&P 500.
Abychom tomu předešli, doporučujeme investorům, aby při nákupu akcie zvážili její hodnotu beta (běžné měřítko volatility akcií). Čím vyšší je hodnota beta, tím volatilnější může být ve srovnání s indexem S&P 500, což znamená větší ztráty při poklesu trhu. Na druhou stranu akcie s nízkou betou obvykle při poklesu klesají méně než širší trh.
V tomto článku se budeme zabývat dvěma dividendovými akciemi s výborným hodnocením a nízkou betou, které mají ve srovnání s širším trhem relativně nízkou volatilitu.
McDonald’s (NYSE:MCD) je přední světový řetězec restaurací, který měl na konci roku 2021 více než 40 000 provozoven ve zhruba 119 zemích. Více než 90 % prodejen je franšízových, zbytek je ve vlastnictví společnosti. Společnost však vlastní přibližně 55 % nemovitostí a 80 % budov ve své síti. Celkové tržby systému činily v roce 2021 přibližně 112 miliard USD a celkové tržby společnosti přibližně 23,2 miliardy USD.
Společnost si v náročném makroprostředí vedla relativně dobře. V posledním čtvrtletí dosáhly celkové tržby 5,7 miliardy dolarů, což představuje 3% pokles oproti 1. čtvrtletí 2021 při 4% nárůstu celosystémových tržeb, který byl kompenzován měnovými vlivy. Tržby ve firemních prodejnách klesly o 15 %, zatímco tržby ve franšízových restauracích vzrostly o 7 %. Zisk se snížil o 46 % na 1,60 USD na akcii ve srovnání s 2,95 USD na akcii ve srovnatelných obdobích kvůli vyšším vstupním nákladům, a to i přes zvýšení cen.
Konkurenční výhoda společnosti McDonald’s spočívá v jejím globálním rozsahu, nákladových výhodách, obrovské síti restaurací, známé značce a nemovitostním majetku. Společnost má jednu z nejznámějších značek na světě a úspěšně replikuje svůj obchodní model po celém světě.
Dále McDonald’s často vlastní prvotřídní nemovitosti, což konkurentům ztěžuje prosazení se. Přesto překážky vstupu na trh neexistují a konkurence v tržním prostoru je intenzivní. Vynikající výsledky společnosti v porovnání s mnoha konkurenty však ukazují, proč je společnost lídrem v oboru.
Během velké recese dosahovala společnost McDonald’s vynikajících výsledků – v letech 2007 až 2010 činil zisk na akcii (EPS) 2,91 USD, 3,67 USD, 3,98 USD a 4,60 USD, přičemž dividenda se stále zvyšovala. Výsledky se vrátily zpět i v roce 2021.
Pětiletá hodnota bety akcií McDonald’s je 0,57. To znamená, že při každém 1% poklesu indexu S&P 500 lze očekávat pokles akcií McDonald’s o 0,57 %. Akcie MCD patří mezi akcie s nízkou betou a sníženou volatilitou.
Walmart (NYSE:WMT) je největším maloobchodním prodejcem na světě, který každý týden obslouží více než 230 milionů zákazníků. Tržby by se v loňském roce měly pohybovat kolem 595 miliard dolarů. Společnost Walmart zveřejnila 16. srpna 2022 výsledky za druhé čtvrtletí a výsledky byly lepší, než se očekávalo, a to jak na úrovni tržeb, tak i zisku, a to s velkou rezervou. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,77 USD, což bylo o 17 centů lepší, než se očekávalo. Tržby vzrostly oproti předchozímu roku o více než 8 % na 153 miliard dolarů. To překonalo očekávání o více než 2,6 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby v USA meziročně vzrostly o 6,5 % a ve dvouletém srovnání o 11,7 %. Růst elektronického obchodu je i nadále v čele, neboť tento ukazatel se ve 2. čtvrtletí loňského roku zvýšil o 12 % a ve dvouletém srovnání o 18 %.
Zdroj: Shutterstock
Walmart rovněž zaznamenal, že nadále získává větší a větší podíl na prodeji potravin. Srovnatelné tržby Sam’s Clubu prudce vzrostly, meziročně o 9,5 % a ve dvouletém srovnání o 17,2 %. Příjmy z členství vzrostly o 8,9 %, protože počet členů řetězce dosáhl dalšího historického maxima. Tržby Walmart International dosáhly 24,4 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 5,7 %, včetně vlivu měnových výkyvů ve výši 1 miliardy USD. Společnost uvedla, že všechny tři její největší trhy zaznamenaly dvouciferný nárůst srovnatelných tržeb. Pro letošní rok společnost vidí růst tržeb ve výši 4,5 %, resp. 5,5 % na očištěném základě.
Walmart patří mezi akcie s nízkou volatilitou, neboť jeho pětiletá hodnota beta je 0,53. Konkurenční výhoda Walmartu spočívá v jeho obrovské velikosti, protože může nakupovat a dodávat výrobky v takovém měřítku, s jakým žádná jiná společnost nemůže soupeřit. To mu umožňuje operovat s nízkými cenami pro spotřebitele, a protože více než polovina jeho příjmů pochází z potravin, je jeho výkonnost z recese vynikající. Společnost dokázala během velké recese i po ní neustále zvyšovat zisk. Těžké ekonomické podmínky mají tendenci posílat spotřebitele na okraj společnosti Walmart, což je také výhoda.
Akciový trh v uplynulém roce vykazoval zvýšenou volatilitu. Vzhledem k tomu, že index S&P 500 v současné době klesl od začátku roku asi o 23 %, musí si investoři uvědomit volatilitu svých akcií. Vlastnictví příliš mnoha pozic s vysokou volatilitou může vytvořit scénář, kdy vaše portfolio během medvědích trhů ztratí více než index S&P 500.Abychom tomu předešli, doporučujeme investorům, aby při nákupu akcie zvážili její hodnotu beta . Čím vyšší je hodnota beta, tím volatilnější může být ve srovnání s indexem S&P 500, což znamená větší ztráty při poklesu trhu. Na druhou stranu akcie s nízkou betou obvykle při poklesu klesají méně než širší trh.V tomto článku se budeme zabývat dvěma dividendovými akciemi s výborným hodnocením a nízkou betou, které mají ve srovnání s širším trhem relativně nízkou volatilitu.McDonald’s je přední světový řetězec restaurací, který měl na konci roku 2021 více než 40 000 provozoven ve zhruba 119 zemích. Více než 90 % prodejen je franšízových, zbytek je ve vlastnictví společnosti. Společnost však vlastní přibližně 55 % nemovitostí a 80 % budov ve své síti. Celkové tržby systému činily v roce 2021 přibližně 112 miliard USD a celkové tržby společnosti přibližně 23,2 miliardy USD.Společnost si v náročném makroprostředí vedla relativně dobře. V posledním čtvrtletí dosáhly celkové tržby 5,7 miliardy dolarů, což představuje 3% pokles oproti 1. čtvrtletí 2021 při 4% nárůstu celosystémových tržeb, který byl kompenzován měnovými vlivy. Tržby ve firemních prodejnách klesly o 15 %, zatímco tržby ve franšízových restauracích vzrostly o 7 %. Zisk se snížil o 46 % na 1,60 USD na akcii ve srovnání s 2,95 USD na akcii ve srovnatelných obdobích kvůli vyšším vstupním nákladům, a to i přes zvýšení cen.Chcete využít této příležitosti?Konkurenční výhoda společnosti McDonald’s spočívá v jejím globálním rozsahu, nákladových výhodách, obrovské síti restaurací, známé značce a nemovitostním majetku. Společnost má jednu z nejznámějších značek na světě a úspěšně replikuje svůj obchodní model po celém světě.Dále McDonald’s často vlastní prvotřídní nemovitosti, což konkurentům ztěžuje prosazení se. Přesto překážky vstupu na trh neexistují a konkurence v tržním prostoru je intenzivní. Vynikající výsledky společnosti v porovnání s mnoha konkurenty však ukazují, proč je společnost lídrem v oboru.Během velké recese dosahovala společnost McDonald’s vynikajících výsledků – v letech 2007 až 2010 činil zisk na akcii 2,91 USD, 3,67 USD, 3,98 USD a 4,60 USD, přičemž dividenda se stále zvyšovala. Výsledky se vrátily zpět i v roce 2021.Pětiletá hodnota bety akcií McDonald’s je 0,57. To znamená, že při každém 1% poklesu indexu S&P 500 lze očekávat pokles akcií McDonald’s o 0,57 %. Akcie MCD patří mezi akcie s nízkou betou a sníženou volatilitou.Walmart je největším maloobchodním prodejcem na světě, který každý týden obslouží více než 230 milionů zákazníků. Tržby by se v loňském roce měly pohybovat kolem 595 miliard dolarů. Společnost Walmart zveřejnila 16. srpna 2022 výsledky za druhé čtvrtletí a výsledky byly lepší, než se očekávalo, a to jak na úrovni tržeb, tak i zisku, a to s velkou rezervou. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,77 USD, což bylo o 17 centů lepší, než se očekávalo. Tržby vzrostly oproti předchozímu roku o více než 8 % na 153 miliard dolarů. To překonalo očekávání o více než 2,6 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby v USA meziročně vzrostly o 6,5 % a ve dvouletém srovnání o 11,7 %. Růst elektronického obchodu je i nadále v čele, neboť tento ukazatel se ve 2. čtvrtletí loňského roku zvýšil o 12 % a ve dvouletém srovnání o 18 %.Walmart rovněž zaznamenal, že nadále získává větší a větší podíl na prodeji potravin. Srovnatelné tržby Sam’s Clubu prudce vzrostly, meziročně o 9,5 % a ve dvouletém srovnání o 17,2 %. Příjmy z členství vzrostly o 8,9 %, protože počet členů řetězce dosáhl dalšího historického maxima. Tržby Walmart International dosáhly 24,4 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 5,7 %, včetně vlivu měnových výkyvů ve výši 1 miliardy USD. Společnost uvedla, že všechny tři její největší trhy zaznamenaly dvouciferný nárůst srovnatelných tržeb. Pro letošní rok společnost vidí růst tržeb ve výši 4,5 %, resp. 5,5 % na očištěném základě.Walmart patří mezi akcie s nízkou volatilitou, neboť jeho pětiletá hodnota beta je 0,53. Konkurenční výhoda Walmartu spočívá v jeho obrovské velikosti, protože může nakupovat a dodávat výrobky v takovém měřítku, s jakým žádná jiná společnost nemůže soupeřit. To mu umožňuje operovat s nízkými cenami pro spotřebitele, a protože více než polovina jeho příjmů pochází z potravin, je jeho výkonnost z recese vynikající. Společnost dokázala během velké recese i po ní neustále zvyšovat zisk. Těžké ekonomické podmínky mají tendenci posílat spotřebitele na okraj společnosti Walmart, což je také výhoda.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
