Investiční pohled na akcie společností Charter Communications a Hesai Group

Wells Fargo vylepšuje tuto telekomunikační akcii, která může vyskočit o více než 20 % Struktura dluhu společnosti Charter Communications, Inc. (CHTR) a rostoucí sportovní segmenty by jí podle Wells Fargo měly dát náskok před konkurencí. Banka v pátek zvýšila váhu akcií této telekomunikační společnosti na overweight z equal weight a zvýšila cílovou cenu na 550 USD ze 450 USD. To ukazuje na potenciální 23% zisk oproti čtvrtečnímu závěru. Zatímco vyšší ceny a rostoucí obliba streamovacích služeb v posledních letech trápí kabelový průmysl, akcie Charteru letos vzrostly o 31,8 %. Konkurenční společnost Comcast si od ledna rovněž polepšila o 30,7 %. Mezitím se akcie společností Altice, AT&T a Verizon propadly o 26,5 %, 16,8 % a 15,5 %. Příznivější kapitálová struktura společnosti Charter a její rostoucí sportovní obsah - který by měl v dlouhodobém horizontu zlepšit její podíl na trhu streamingu - jsou dva důvody, proč analytik Steven Cahall dává přednost akciím Charter před Comcast. "To nejhorší má kabelovka za sebou a CHTR je nejjasnějším vyjádřením nového normálu," napsal. "Má silný konvergovaný balíček se Spectrum One, stabilní čisté přírůstky díky expanzi na venkově a agresivnější postoj vůči programátorům videa." "Celkově považujeme CHTR za nejpřesvědčivějšího růstového hráče v oblasti kabelové televize, protože je nad svými kolegy v růstu průchodů, což by mělo znamenat dlouhodobější růst subdodávek," uvedl Cahall. Bank of America tvrdí, že tato akcie lidaru může po výprodeji vzrůst o více než 40 % Podle Bank of America by společnost Hesai Group (HSAI), tvůrce technologie lidarů používaných v samořízených automobilech, mohla po výprodeji po primární veřejné nabídce akcií v USA výrazně posílit. Banka zahájila pokrytí společnosti Hesai s nákupním ratingem a cenou 14,80 USD. To znamená nárůst o více než 45 % oproti čtvrtečnímu závěru. Akcie společnosti Hesai kótované na americkém trhu debutovaly v únoru. Od té doby akcie klesly o více než 46 %. Navzdory výprodeji si analytička Jessie Lo myslí, že si společnost "zaslouží prémii za ocenění oproti srovnatelným společnostem, vzhledem k jejímu vedoucímu postavení v oblasti podílu na trhu, dodávek, přírůstku objednávek, marže, časovému horizontu prolomení rentability a řízení rozvahy/peněžních toků". Lo vidí před společností silný růst, který je tažen novými klienty a projekty, zejména proto, že společnost pokračuje v expanzi mimo Čínu prostřednictvím strategických rozvojových programů se severoamerickými a evropskými výrobci. "Očekáváme, že společnost Hesai se bude opírat o rozjezd odvětví ADAS [pokročilé asistenční systémy řidiče] a rostoucí penetraci LiDAR a v letech 2023-25 dosáhne 60% CAGR [složená roční míra růstu]," uvedla. Analytička dodala, že ačkoli změna v sortimentu výrobků může poslat hrubou ziskovou marži společnosti Hesai na nejnižší úroveň 30 % v roce 2023, věří, že se toto číslo v příštím roce opět zvýší. "Očekáváme, že v roce 2025 se GPM zotaví na 35 % díky 1) přechodu společnosti Hesai na nové výrobní linky s vyšší automatizací a efektivitou; 2) neustálé modernizaci výrobků, která zjednodušuje a optimalizuje architekturu, což podporuje snižování nákladů; a 3) úsporám z rozsahu," napsala analytička.