Komoditní přehled: pokles ropy, ceny zlata poblíž desetidenního minima

Ropa klesá, protože obavy z poptávky v Číně a v zimě vyvažují podporu ze snížení nabídky

Futures kontrakty na ropu Brent po devíti vítězných seancích klesly o 24 centů na 90,36 USD za barel. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) po sedmi seancích růstu klesly o 29 centů na 87,25 USD.

Oba benchmarky začátkem týdne prudce vzrostly poté, co Saúdská Arábie a Rusko, dva největší světoví vývozci ropy, prodloužili dobrovolné omezení dodávek až do konce roku. Ty doplnily dubnové škrty dohodnuté několika producenty OPEC+, které platí do konce roku 2024.

„V současné době je pro nás opravdu obtížné vidět nějaké negativní faktory v důsledku omezení nabídky. Musíme však vzít v úvahu možná poptávková rizika, například ve čtvrtém čtvrtletí by trh mohl zpomalit do období mimo vrchol spotřeby ropy po skončení letní poptávky,“ uvedl šanghajský analytik společnosti CMC Markets Leon Li.

Na ceny měly vliv i smíšené soubory údajů z Číny, kdy celkový vývoz v srpnu meziročně klesl o 8,8 % a dovoz se snížil o 7,3 %, ale dovoz ropy meziročně vzrostl o 30,9 %.

Slabost čínských údajů se zpomaluje, obchodní údaje vykazují pomalejší pokles ve srovnání s průzkumy trhu a čínská vláda také zavedla řadu politických stimulů na finančních a realitních trzích, uvedl Li.

Na hodnocení tempa oživení čínské poptávky je však nyní ještě brzy, i když se stále očekává, že bude lepší než v červenci, dodal.

Trh držely pod pokličkou také obavy z rostoucí těžby ropy z Íránu a Venezuely, které by mohly vyvážit podíl na snižování těžby ze strany Saúdské Arábie a Ruska.

„Akce OPEC+ je částečně oslabena návratem sankcionovaných barelů z Íránu. Íránská produkce ropy se od začátku roku pohybuje na vyšších úrovních a v červenci dosáhla 2,83 milionu barelů denně (bpd), což je více než 2,55 milionu bpd v lednu,“ uvedli ve zprávě analytici BMI research.

„Zaznamenáváme také riziko zvýšení naší prognózy venezuelské produkce, protože američtí představitelé údajně připravují návrhy na zmírnění sankcí, pokud Caracas pokročí v plánech na uspořádání nových prezidentských voleb,“ dodali.

Pokud jde o podpůrné faktory, americké zásoby ropy by měly v týdnu končícím 1. září klesnout o 5,5 milionu barelů, uvádějí zdroje z trhu s odvoláním na údaje American Petroleum Institute.

Oficiální údaje o zásobách od amerického Úřadu pro energetické informace budou zveřejněny ve čtvrtek v 11:00 EDT (1500 GMT).

Ceny zlata se pohybují poblíž desetidenního minima, protože v USA panuje nervozita z úrokových sazeb

Ceny zlata se ve čtvrtek příliš nepohnuly a dostaly se pod tlak silného dolaru a výnosů státních dluhopisů, protože známky lepkavé inflace zvýšily obavy, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve své jestřábí rétorice.

Údaje také ukázaly určitou odolnost americké ekonomiky, což dále snížilo poptávku po žlutém kovu jako bezpečném přístavu v souvislosti s rostoucími sázkami, že se země letos vyhne recesi.

Úrokové sazby v USA však zůstaly pro trhy se zlatem klíčovým bodem zájmu, neboť před rozhodnutím o úrokových sazbách, které se uskuteční později v průběhu měsíce, vystoupí řada řečníků z Federálního rezervního systému.

Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 1 919,32 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly o 0,1 % na 1 943,30 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly těsně nad nejnižší úrovní za posledních 10 dní.

Obavy z růstu sazeb v USA po silných údajích ze sektoru služeb.
Středeční údaje ukázaly, že aktivita amerického sektoru služeb v srpnu vzrostla více, než se očekávalo. Zvláštní pozornost trhů však vzbudily údaje, které ukázaly nárůst cen v sektoru služeb, což se pravděpodobně promítne do lepších údajů o inflaci v nadcházejících měsících.

Tento údaj spolu s nedávným nárůstem cen ropy podnítil nové obavy, že inflace v USA zůstane v letošním roce ustálená, což vyvolalo jestřábí reakci Federálního rezervního systému.

Všeobecně se očekává, že Fed v září ponechá sazby na stejné úrovni. Centrální banka se však také chystá udržovat sazby na vyšší úrovni delší dobu.

Vyhlídka na vyšší sazby je pro zlato špatnou vizitkou, protože zvyšují oportunitní náklady investice do zlata. Silnější dolar také snižuje hodnotu žlutého kovu v přepočtu na unci.

Tato představa v uplynulém roce zlato potrápila a představuje pro žlutý kov chmurné vyhlídky.

Měď klesá kvůli slabým údajům o čínském obchodu
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve čtvrtek klesly, protože údaje o čínském obchodu poukázaly na pokračující ekonomickou slabost v zemi, která je největším světovým dovozcem mědi.

Futures na měď klesly o 0,4 % na 3,7757 USD za libru – na dvoutýdenní minimum.

Čínské údaje ukázaly, že ačkoli se dovoz a vývoz v srpnu snížily pomalejším tempem, než se očekávalo, stále zůstaly blízko historických minim. Čínský dovoz mědi se také oproti loňskému roku snížil o zhruba 5 %, což naznačuje pomalý apetit po červeném kovu v podmínkách zhoršující se ekonomické situace.

Čínský dovoz mědi se v posledních měsících zpomalil, protože země se potýká se zpomalením výroby a také s velkým nedostatkem hotovosti na svém masivním trhu s nemovitostmi.