Pozornost trhu se nyní upíná na důležité údaje o inflaci, které budou zveřejněny později během dne, a analytici hledají další potvrzení předpokládaného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v roce 2024.

Příznivci drahých kovů považovali páteční zisky za pozitivní znamení, které přivedlo spotové zlato na pokraj vymanění se z nedávného obchodního rozpětí mezi 2 000 a 2 050 dolary za unci v reakci na ukazatele zpomalování americké ekonomiky. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 2 049,20 USD za unci, zatímco futures na zlato na únor 2024 si připsaly 0,5 % a do 00:16 SEČ (05:16 SEČ) dosáhly 2 060,65 USD za unci. Oba tyto instrumenty dosáhly více než dvoutýdenních maxim a byly na nejlepší cestě dosáhnout tento týden více než 1% zisku.

Pozitivní trajektorie zlata následovala po čtvrtečním propadu dolaru na minima nevídaná více než čtyři měsíce. K tomuto poklesu došlo poté, co revize výsledků HDP za třetí čtvrtletí ukázala, že americká ekonomika rostla o něco pomaleji, než se původně odhadovalo. Navzdory tomuto mírnému zpomalení americká ekonomika stále roste výrazně rychleji než její protějšky z vyspělých zemí.

K ekonomickému obrazu přispělo i to, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti za tento týden vzrostl pomaleji, než se očekávalo, což zvýšilo očekávání oslabení trhu práce. Kombinace nižšího než předpokládaného hospodářského růstu a aktivity na trhu práce naznačuje měkčí inflační výhled, což jsou dvě klíčová hlediska pro Federální rezervní systém při přitahování úrokových sazeb. Dnes jsou na programu zveřejnění údajů o indexu cen PCE, oblíbeném měřítku inflace Federálního rezervního systému.

Navzdory úpravám se očekává, že údaj pohodlně překročí 2% roční cíl Federálního rezervního systému. Toto překročení může mít za následek posunutí možných úprav úrokových sazeb do roku 2024. Předpoklady o snížení sazeb již v březnu 2024 posílily v uplynulém týdnu zisky zlata, a to navzdory četným varováním představitelů Federálního rezervního systému, kteří tvrdili, že tržní předpovědi brzkého uvolnění měnové politiky jsou příliš optimistické. Tato situace vytváří dojem, že zlato by mohlo i nadále zůstat atraktivním aktivem pro investory, kteří hledají stabilitu a ochranu proti možnému budoucímu inflačnímu tlaku.

Přesto se žlutý kov v současné době obchoduje méně než 100 USD pod rekordním maximem, kterého dosáhl na začátku prosince, a těží z vyhlídky na snížení úrokových sazeb, neboť vysoké sazby pravděpodobně zvyšují náklady obětované příležitosti investice do zlata.

Co se týče průmyslových kovů, v pátek byl vidět jen malý pohyb cen mědi. Nicméně ceny zůstaly poblíž nejvyšších úrovní od začátku srpna. Futures na měď s splatností v březnu zůstaly na úrovni 3,9253 USD za libru, ačkoliv se nezměnily. Tento stagnující kurz byl přesto doprovázen očekáváním týdenního růstu o 0,9 %, což by znamenalo druhý týden v řadě, kdy se měď obchoduje s pozitivním vývojem.

Vyhlídka na nižší úrokové sazby v roce 2024, která pravděpodobně oživí globální ekonomickou aktivitu a podpoří poptávku po mědi, podpořila ceny červeného kovu. Očekávání rostoucí poptávky souvisí také se zvýšeným celosvětovým tlakem na ekologickou energii a elektromobily. Další zpřísnění výhledu pro měď představuje očekávaný pokles dodávek po uzavření dolů v Peru a Panamě.

Cena rýže, základní potraviny pro miliardy lidí v Asii a Africe, dosáhla nového maxima za posledních 15 let kvůli rostoucím obavám, že kombinace zvýšené poptávky a vlivu klimatického jevu El Niño může dále omezit nabídku.

Asijský benchmark, vzrostl oproti předchozímu týdnu o 2,5 % a ve středu dosáhl 650 USD za tunu, jak uvedlo Thajské sdružení vývozců rýže (TREA). Toto cenové maximum ji řadí na stejnou úroveň, jaká byla zaznamenána od října 2008.

K poslednímu nárůstu ceny na tuto úroveň došlo na začátku srpna, kdy jej podpořila rozsáhlá vývozní omezení ze strany Indie – největšího světového vývozce rýže – spolu s hrozbou sucha, která se vznášela nad thajskou úrodou. Po období poklesu během většiny září a října se tempo růstu cen v listopadu opět zrychlilo.

Tato vzestupná cenová trajektorie má potenciální důsledky pro potravinovou inflaci a mohla by v následujících měsících vést ke zvýšení míry inflace, zejména v zemích, které jsou na rýži silně závislé, jako jsou Filipíny.