Klíčové body

Asijské a wallstreetské akcie rostou díky očekávání snížení úrokových sazeb Fedu v příštím roce.
Růst cen zlata na rekordní úroveň v reakci na snižující tendence na trzích.
Trhy dluhopisů po celém světě zažívají rally, přičemž investoři sází na snížení sazeb Fedu.
Silný apetit investorů po státních dluhopisech signalizuje očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému a růst důvěry na trzích.

Asijské akcie a akcie na Wall Street zaznamenávají výrazný růst, protože investoři očekávají snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v příštím roce. Snižující tendence se projevují také u zlata, které prudce vzrostlo na rekordní úroveň.

Takový optimismus na finančních trzích se projevuje po celém světě. Například rallye na světových dluhopisech má v Asii svůj průnik, přičemž státní dluh v Austrálii a na Novém Zélandu po výrazném poklesu výnosů řady státních dluhopisů roste. Nové minimum zaznamenaly tuto středu poklesy desetiletých výnosů v Německu. Současně je jeden z ukazatelů globálního trhu dluhopisů na pokraji svého nejlepšího dvouměsíčního rekordu v rally.

Asijské akcie postupují již čtvrtý den po sobě – jde o jejich nejdelší sérii, které jsme byli svědky od začátku listopadu. Především čínské akcie zažívají nejlepší den za poslední čtyři měsíce mezi výraznou rotací do přeprodaných akcií velkých společností. Navzdory posilujícímu jenu zažívají japonské akcie mírný pokles. Futures na americké akcie navíc zůstávají stabilní a přidávají se k mírnému středečnímu růstu indexu S&P.

Na trhu roste důvěra v souvislosti s kolísáním úrokových sazeb v příštím roce. Důkazem jsou obchodníci po celém světě, kteří na základě cen swapů Fedu zvyšují své sázky na snížení sazeb Federálního rezervního systému již v březnu. Tento trend nabývá na síle zejména poté, co tvůrci měnové politiky tento měsíc aktualizovali své prognózy, které naznačují robustní snížení výpůjčních nákladů oproti předchozím indikacím.

Zisky dluhopisů byly ve středu výrazně katalyzovány silnými poptávkami po pětiletých státních dluhopisech, které následovaly po vysokém apetitu v dvouleté aukci o den dříve. Takto silný apetit je jasným signálem investorů pro uzamčení atraktivních výnosů před očekávaným snížením sazeb Federálního rezervního systému.

Vishu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení Mizuho Bank Ltd. v Singapuru, uvádí: “Očekávání agresivního uvolňování politiky se dostávají do popředí. Dravost rallye na trhu dluhopisů výrazně zvýšila celkové výnosy pro investory – je to tržní signál, že opět směřujeme na půl cesty k uvolněné měnové politice.”

Chcete využít této příležitosti?

Mezi další faktory patřil pokles amerického dolaru vůči všem jeho protějškům ze skupiny 10, přičemž australský dolar dosáhl svého maxima od července. Současně japonský jen již druhým dnem posiloval poté, co guvernér Bank of Japan pokračoval v přípravách na první zvýšení úrokových sazeb v zemi od roku 2007.

V čínském podnikovém sektoru je index CSI 300 na cestě k prvnímu týdennímu růstu od začátku listopadu. Hlavní zásluhu na této rallye mají znatelné příspěvky technologických akcií. Na druhé straně společnost Apple Inc. dostala zelenou díky soudnímu rozhodnutí, které pozastavilo zákaz prodeje jejích nejnovějších chytrých hodinek v USA. Mezitím společnost New York Times Co. podala žalobu na společnosti Microsoft Corp. a OpenAI Inc. za to, že využívají jejich obsah k podpoře vývoje služeb umělé inteligence.

V dalších zprávách zaznamenala ropa mírný pokles tváří v tvář rostoucím zásobám v USA. Bitcoin naopak zaznamenal mírný nárůst a obchoduje se nad 43 000 USD. Za tento nárůst vděčí obnoveným spekulacím, že se americká Komise pro cenné papíry blíží ke schválení ETF, který by přímo investoval do předního tokenu.

Pokud jde o pohyby na trhu, futures na index S&P 500 vzrostly k 13:59 tokijského času o 0,1 %, zatímco futures na index Nasdaq 100 stouply o 0,2 %. Výnosy státních dluhopisů rovněž představovaly pokrok o jeden bazický bod na 3,81 %. Ropa West Texas Intermediate však mírně klesla, což představovalo pokles o 0,2 % na 73,99 USD za barel. Spotové zlato naopak zaznamenalo nárůst o 0,4 % na 2 086,54 USD za unci.

Vzhledem k této přívalové aktivitě a očekávání, které vedly ke znatelným nárůstům a poklesům v různých segmentech trhu, investoři po celém světě sledují potenciální příležitosti a nástrahy. Ústřední roli v tom všem hrají spekulace ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb v příštím roce, které zřejmě určují většinu současných tržních trendů.

Předpokládané snížení federálních úrokových sazeb vyvolalo rally na asijských a akciích na Wall Street. Asijské akcie a akcie na Wall Street zaznamenávají výrazný růst, protože investoři očekávají snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v příštím roce. Snižující tendence se projevují také u zlata, které prudce vzrostlo na rekordní úroveň. Takový optimismus na finančních trzích se projevuje po celém světě. Například rallye na světových dluhopisech má v Asii svůj průnik, přičemž státní dluh v Austrálii a na Novém Zélandu po výrazném poklesu výnosů řady státních dluhopisů roste. Nové minimum zaznamenaly tuto středu poklesy desetiletých výnosů v Německu. Současně je jeden z ukazatelů globálního trhu dluhopisů na pokraji svého nejlepšího dvouměsíčního rekordu v rally. Asijské akcie postupují již čtvrtý den po sobě – jde o jejich nejdelší sérii, které jsme byli svědky od začátku listopadu. Především čínské akcie zažívají nejlepší den za poslední čtyři měsíce mezi výraznou rotací do přeprodaných akcií velkých společností. Navzdory posilujícímu jenu zažívají japonské akcie mírný pokles. Futures na americké akcie navíc zůstávají stabilní a přidávají se k mírnému středečnímu růstu indexu S&P. Zdroj: Getty Images Na trhu roste důvěra v souvislosti s kolísáním úrokových sazeb v příštím roce. Důkazem jsou obchodníci po celém světě, kteří na základě cen swapů Fedu zvyšují své sázky na snížení sazeb Federálního rezervního systému již v březnu. Tento trend nabývá na síle zejména poté, co tvůrci měnové politiky tento měsíc aktualizovali své prognózy, které naznačují robustní snížení výpůjčních nákladů oproti předchozím indikacím. Zisky dluhopisů byly ve středu výrazně katalyzovány silnými poptávkami po pětiletých státních dluhopisech, které následovaly po vysokém apetitu v dvouleté aukci o den dříve. Takto silný apetit je jasným signálem investorů pro uzamčení atraktivních výnosů před očekávaným snížením sazeb Federálního rezervního systému. Vishu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení Mizuho Bank Ltd. v Singapuru, uvádí: “Očekávání agresivního uvolňování politiky se dostávají do popředí. Dravost rallye na trhu dluhopisů výrazně zvýšila celkové výnosy pro investory – je to tržní signál, že opět směřujeme na půl cesty k uvolněné měnové politice.” Mezi další faktory patřil pokles amerického dolaru vůči všem jeho protějškům ze skupiny 10, přičemž australský dolar dosáhl svého maxima od července. Současně japonský jen již druhým dnem posiloval poté, co guvernér Bank of Japan pokračoval v přípravách na první zvýšení úrokových sazeb v zemi od roku 2007. Zdroj: Getty Images V čínském podnikovém sektoru je index CSI 300 na cestě k prvnímu týdennímu růstu od začátku listopadu. Hlavní zásluhu na této rallye mají znatelné příspěvky technologických akcií. Na druhé straně společnost Apple Inc. dostala zelenou díky soudnímu rozhodnutí, které pozastavilo zákaz prodeje jejích nejnovějších chytrých hodinek v USA. Mezitím společnost New York Times Co. podala žalobu na společnosti Microsoft Corp. a OpenAI Inc. za to, že využívají jejich obsah k podpoře vývoje služeb umělé inteligence. V dalších zprávách zaznamenala ropa mírný pokles tváří v tvář rostoucím zásobám v USA. Bitcoin naopak zaznamenal mírný nárůst a obchoduje se nad 43 000 USD. Za tento nárůst vděčí obnoveným spekulacím, že se americká Komise pro cenné papíry blíží ke schválení ETF, který by přímo investoval do předního tokenu. Pokud jde o pohyby na trhu, futures na index S&P 500 vzrostly k 13:59 tokijského času o 0,1 %, zatímco futures na index Nasdaq 100 stouply o 0,2 %. Výnosy státních dluhopisů rovněž představovaly pokrok o jeden bazický bod na 3,81 %. Ropa West Texas Intermediate však mírně klesla, což představovalo pokles o 0,2 % na 73,99 USD za barel. Spotové zlato naopak zaznamenalo nárůst o 0,4 % na 2 086,54 USD za unci. Vzhledem k této přívalové aktivitě a očekávání, které vedly ke znatelným nárůstům a poklesům v různých segmentech trhu, investoři po celém světě sledují potenciální příležitosti a nástrahy. Ústřední roli v tom všem hrají spekulace ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb v příštím roce, které zřejmě určují většinu současných tržních trendů.