Klíčové body

Zpráva o výsledcích hospodaření spustila pokles akcií McDonald’s, ale dlouhodobý výhled zůstává silný.
McDonald’s představuje stabilního hráče na globální scéně, s trvale růstovým trendem přesahujícím 15 % ročně.
Růst tržeb McDonald’s, i přes mírné zklamání čtvrtletními výsledky, podtrhuje jeho sílu a odolnost na trhu.
Analytici očekávají další růst tržeb a zisků, což dělá McDonald’s atraktivním pro investory s potenciálem pro budoucí zvýšení hodnoty akcií.

I přes tento mírný neúspěch dlouhodobý finanční výhled společnosti Golden Arches nadále ukazuje její převažující sílu na globální scéně.

Za posledních deset let akcie McDonald’s Corporation (MCD) trvale překonávaly index S&P 500 s 15% ročním výnosem včetně dividend. To je výrazně více než 13 % indexu S&P 500, a navíc tohoto výsledku dosáhly s výrazně menší volatilitou. Stabilní postup společnosti McDonald’s byl však na chvíli narušen po zprávě o výsledcích za čtvrté čtvrtletí, kdy společnost těsně nedosáhla očekávaných tržeb.

Podle poslední zprávy o výsledcích se celkové tržby společnosti McDonald’s zvýšily o 8 % na téměř 6,41 miliardy USD. Tato čísla byla do značné míry podpořena zvýšením cen jídelního lístku, což působilo proti téměř stagnujícímu růstu na Blízkém východě v důsledku pokračujících geopolitických konfliktů. Přestože společnost zaznamenala výpadek v naplnění předpokládané prognózy ve výši 6,45 miliardy USD, analytici naznačili, že to nesvědčí o nějakém výrazném poškození podniku.

Ve skutečnosti může být za mírné snížení hrubé marže zodpovědná nákladová inflace, včetně rostoucích nákladů na komodity a mzdy. Nicméně díky úspěšnému úsilí společnosti při snižování výdajů na ostatní prvky vykázala zisk ve výši 2,95 USD na akcii, což překonalo odhadované projekce ve výši 2,83 USD. Následný pokles akcií McDonald’s je pravděpodobně důsledkem jejich impozantního 21% nárůstu od konce října, který vedl k výsledkům za čtvrté čtvrtletí.

“Výsledky společnosti McDonald’s za čtvrté čtvrtletí naznačily solidní výkonnost v oblasti prodeje ve stejných prodejnách v USA,” sdělil Dennis Geiger, analytik společnosti UBS. Očekává se, že důraz společnosti na digitální prodej, především prostřednictvím aplikací pro rozvoz jídla, jako jsou Uber Eats a Seamless, významně přispěje k tvorbě tržeb. Tento digitální obrat zajišťuje, že McDonald’s zůstane připraven zvýšit prodej svých hlavních produktů, jako je kuřecí maso, hamburgery a káva.

Analytici předpovídají, že tržby společnosti McDonald’s budou postupně růst přibližně o 4 % ročně a do roku 2026 dosáhnou hodnoty něco málo přes 30 miliard USD. Jak Geiger zdůrazňuje, “silná pozice společnosti McDonald’s na trhu, vynikající nabídka hodnoty a konkurenční výhody” jsou faktory, které potenciálně usnadňují zvyšování jejího podílu na trhu. Kromě toho poukázal na rostoucí počet věrnostních členů společnosti a její stále silnější digitální stopu.

Prediktivní modely naznačují, že expanze tržeb by mohla usnadnit růst zisku blížící se 6 % za předpokladu, že dojde k minimální inflaci nákladů a ziskové marže zůstanou stabilní. Vedení společnosti McDonald’s vytyčilo strategii, podle níž chce veškeré volné peněžní toky, které činí přibližně 10 miliard USD, vrátit investorům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend. Podle Andrewa Charlese, analytika společnosti TD Cowen, by tento krok mohl pomoci zvýšit zisk na akcii společnosti McDonald’s do roku 2026 o téměř 10 % na téměř 15 USD.

Samotné nadcházející zisky pravděpodobně povedou k růstu akcií, nicméně Charles naznačuje, že by McDonald’s mohl zažít také expanzi násobků. Přestože se obchoduje na 23,3násobku 12měsíčního forwardového zisku, což by se potenciálně mohlo zdát drahé, je to jen 15% prémie k 20,4násobku indexu S&P 500. Historický trend obchodování společnosti McDonald’s, posílený její odolnou značkou, růstovým potenciálem a výnosy pro akcionáře, tuto prémii ospravedlňuje. Charles pochválil manažerský tým McDonald’s a ocenil jeho porozumění dynamice značky. “Bude to dobrá akcie,” řekl.

Vzhledem k býčí dlouhodobé pozici a růstovým příležitostem, které nastínili přední analytici, představuje McDonald’s přesvědčivý argument pro stávající i potenciální investory. Až se příště ocitnete v drive-through McDonald’s, ušetřete si chuť i na jejich akcie.

I přes tento mírný neúspěch dlouhodobý finanční výhled společnosti Golden Arches nadále ukazuje její převažující sílu na globální scéně.Za posledních deset let akcie McDonald’s Corporation trvale překonávaly index S&P 500 s 15% ročním výnosem včetně dividend. To je výrazně více než 13 % indexu S&P 500, a navíc tohoto výsledku dosáhly s výrazně menší volatilitou. Stabilní postup společnosti McDonald’s byl však na chvíli narušen po zprávě o výsledcích za čtvrté čtvrtletí, kdy společnost těsně nedosáhla očekávaných tržeb.Podle poslední zprávy o výsledcích se celkové tržby společnosti McDonald’s zvýšily o 8 % na téměř 6,41 miliardy USD. Tato čísla byla do značné míry podpořena zvýšením cen jídelního lístku, což působilo proti téměř stagnujícímu růstu na Blízkém východě v důsledku pokračujících geopolitických konfliktů. Přestože společnost zaznamenala výpadek v naplnění předpokládané prognózy ve výši 6,45 miliardy USD, analytici naznačili, že to nesvědčí o nějakém výrazném poškození podniku. Ve skutečnosti může být za mírné snížení hrubé marže zodpovědná nákladová inflace, včetně rostoucích nákladů na komodity a mzdy. Nicméně díky úspěšnému úsilí společnosti při snižování výdajů na ostatní prvky vykázala zisk ve výši 2,95 USD na akcii, což překonalo odhadované projekce ve výši 2,83 USD. Následný pokles akcií McDonald’s je pravděpodobně důsledkem jejich impozantního 21% nárůstu od konce října, který vedl k výsledkům za čtvrté čtvrtletí.“Výsledky společnosti McDonald’s za čtvrté čtvrtletí naznačily solidní výkonnost v oblasti prodeje ve stejných prodejnách v USA,” sdělil Dennis Geiger, analytik společnosti UBS. Očekává se, že důraz společnosti na digitální prodej, především prostřednictvím aplikací pro rozvoz jídla, jako jsou Uber Eats a Seamless, významně přispěje k tvorbě tržeb. Tento digitální obrat zajišťuje, že McDonald’s zůstane připraven zvýšit prodej svých hlavních produktů, jako je kuřecí maso, hamburgery a káva.Analytici předpovídají, že tržby společnosti McDonald’s budou postupně růst přibližně o 4 % ročně a do roku 2026 dosáhnou hodnoty něco málo přes 30 miliard USD. Jak Geiger zdůrazňuje, “silná pozice společnosti McDonald’s na trhu, vynikající nabídka hodnoty a konkurenční výhody” jsou faktory, které potenciálně usnadňují zvyšování jejího podílu na trhu. Kromě toho poukázal na rostoucí počet věrnostních členů společnosti a její stále silnější digitální stopu.Prediktivní modely naznačují, že expanze tržeb by mohla usnadnit růst zisku blížící se 6 % za předpokladu, že dojde k minimální inflaci nákladů a ziskové marže zůstanou stabilní. Vedení společnosti McDonald’s vytyčilo strategii, podle níž chce veškeré volné peněžní toky, které činí přibližně 10 miliard USD, vrátit investorům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend. Podle Andrewa Charlese, analytika společnosti TD Cowen, by tento krok mohl pomoci zvýšit zisk na akcii společnosti McDonald’s do roku 2026 o téměř 10 % na téměř 15 USD.Samotné nadcházející zisky pravděpodobně povedou k růstu akcií, nicméně Charles naznačuje, že by McDonald’s mohl zažít také expanzi násobků. Přestože se obchoduje na 23,3násobku 12měsíčního forwardového zisku, což by se potenciálně mohlo zdát drahé, je to jen 15% prémie k 20,4násobku indexu S&P 500. Historický trend obchodování společnosti McDonald’s, posílený její odolnou značkou, růstovým potenciálem a výnosy pro akcionáře, tuto prémii ospravedlňuje. Charles pochválil manažerský tým McDonald’s a ocenil jeho porozumění dynamice značky. “Bude to dobrá akcie,” řekl.Vzhledem k býčí dlouhodobé pozici a růstovým příležitostem, které nastínili přední analytici, představuje McDonald’s přesvědčivý argument pro stávající i potenciální investory. Až se příště ocitnete v drive-through McDonald’s, ušetřete si chuť i na jejich akcie.