Klíčové body

Futures na evropské akciové indexy v pátek posílily i při poklesu asijských akcií
Zlato se vyšplhalo na nový rekord
Ropa obnovila zisky, protože napětí na Blízkém východě se opět uklidnilo

Při poklesu asijsko-pacifického akciového indexu MSCI o 0,3 % evropské kontrakty průběžně rostly o přesvědčivých 0,7 %.

Výraznou aktivitu zaznamenaly také vedlejší trhy. Cena zlata vystoupila na historické maximum a překonala hranici 2 400 USD za unci, zatímco ceny ropy pokračovaly v růstové trajektorii na pozadí eskalace geopolitické nestability na Blízkém východě. Cena ropy Brent přesáhla 90 dolarů za barel, a to navzdory náznakům možného týdenního poklesu předstihového kontraktu.

Vishnu Varathan, hlavní ekonom banky Mizuho Bank pro Asii mimo Japonsko, vystihl převládající náladu na trhu slovy: “Celkově se trhy nyní potýkají s velkou nejistotou. Místy nepříjemně přetrvává lepkavá inflace, a to i přes zvýšené globální sazby. Geopolitické potíže znamenají, že přetrvávají nežádoucí šoky spojené s energií.”

Uprostřed přetrvávajícího neklidu představily akciové trhy napříč Asií smíšený obrázek. Australské, jihokorejské a hongkongské akcie klesly, zatímco japonské akcie silně rostly, podpořeny prosperujícím sektorem nemovitostí. Tento prudký nárůst je přičítán realizaci zpětných odkupů a zvýšeným cílům v oblasti návratnosti vlastního kapitálu, což vedlo k posílení nálady investorů.

Globální investorská komunita a obchodníci jsou připraveni pokračovat ve zkoumání jenu v návaznosti na výslovné varování, které vydaly japonské úřady. Ty slíbily, že prozkoumají všechny možnosti, jak čelit propadu měny na nejnižší pozici vůči dolaru za poslední desetiletí.

Současně si značnou pozornost zaslouží offshoreový jüan. Po posílení vůči americké zelené bankovce ve čtyřech z posledních pěti obchodních seancí se Čínská lidová banka rozhodla udržet stabilitu měny tím, že v pátek navzdory širšímu posílení dolaru ponechala jeho fixaci na stejné úrovni.

Jak se objevuje na amerických trzích, futures zůstaly během asijských obchodních hodin konstantní a navázaly na čtvrteční vzestup indexu S&P 500. Současně index Nasdaq 100 uzavřel čtvrteční obchodní seanci s více než 1,5% přírůstkem.

Chcete využít této příležitosti?

Očekávání trhu zůstávají vysoká, zejména na Wall Street, protože finanční svět se připravuje na blížící se zahájení výsledkové sezóny amerických společností. V pátek zveřejní své finanční výsledky velké banky, včetně JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co a Citigroup Inc.

Podle údajů agentury Bloomberg Intelligence se pro členy indexu S&P 500 předpokládá meziroční růst zisku na akcii za první čtvrtletí o 3,8 %. U korporátních gigantů tvořících “velkolepou sedmičku” – Apple Inc, Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Nvidia Corp, Meta Platforms Inc a Tesla Inc – dojde podle Bloomberg Intelligence k ohromujícímu 38% nárůstu zisku za první čtvrtletí.

George Ball, předseda představenstva společnosti Sanders Morris, poznamenal: “Trh nebude v budoucnu pohánět snižování sazeb Federálního rezervního systému, ale spíše zisky. Zisky podniků jsou mnohem vyšší, než lidé očekávali, a to i v prostředí zvýšených úrokových sazeb.”

Nicméně tvrdohlavé údaje o inflaci přiměly k pozoruhodnému přehodnocení sázek na snížení sazeb Federálního rezervního systému. Tržní spekulanti nyní sázejí na snížení sazeb ze strany Fedu v roce 2024 v hodnotě přibližně 43 bazických bodů oproti předchozímu odhadu 65 bazických bodů před zveřejněním CPI.

Quincy Krosby, hlavní globální stratég společnosti LPL Financial, se vyjádřil: “Hlavní číslo PPI bylo o něco nižší než odhady, což pomohlo trhům zmírnit obavy z rozsáhlého inflačního útoku nejen na spotřebitelské ceny, ale i na ceny v dodavatelském řetězci.” Toto jedenáctiměsíční maximum cen výrobců v USA posílilo obavy, že se ekonomika stále přehřívá, i když tyto obavy z potenciálu úprku inflace poněkud zmírnilo.

Tržní narativ zůstává dynamický a balancuje na ostří nože, protože investoři se orientují v geopolitických, ekonomických a finančních nepředvídatelnostech. Nadcházející dny slibují další intriky a výzvy, od údajů o inflaci v USA, napětí na Blízkém východě až po očekávanou výsledkovou sezónu a manévry Federálního rezervního systému. Vzhledem k tomu, že tržní rizika přetrvávají a vyvíjejí se, budou investoři tyto výkyvy a posuny nadále pozorně sledovat a snažit se přizpůsobit strategii a pozici těmto převládajícím negativním vlivům.

Při poklesu asijsko-pacifického akciového indexu MSCI o 0,3 % evropské kontrakty průběžně rostly o přesvědčivých 0,7 %.Výraznou aktivitu zaznamenaly také vedlejší trhy. Cena zlata vystoupila na historické maximum a překonala hranici 2 400 USD za unci, zatímco ceny ropy pokračovaly v růstové trajektorii na pozadí eskalace geopolitické nestability na Blízkém východě. Cena ropy Brent přesáhla 90 dolarů za barel, a to navzdory náznakům možného týdenního poklesu předstihového kontraktu.Vishnu Varathan, hlavní ekonom banky Mizuho Bank pro Asii mimo Japonsko, vystihl převládající náladu na trhu slovy: “Celkově se trhy nyní potýkají s velkou nejistotou. Místy nepříjemně přetrvává lepkavá inflace, a to i přes zvýšené globální sazby. Geopolitické potíže znamenají, že přetrvávají nežádoucí šoky spojené s energií.”Uprostřed přetrvávajícího neklidu představily akciové trhy napříč Asií smíšený obrázek. Australské, jihokorejské a hongkongské akcie klesly, zatímco japonské akcie silně rostly, podpořeny prosperujícím sektorem nemovitostí. Tento prudký nárůst je přičítán realizaci zpětných odkupů a zvýšeným cílům v oblasti návratnosti vlastního kapitálu, což vedlo k posílení nálady investorů.Globální investorská komunita a obchodníci jsou připraveni pokračovat ve zkoumání jenu v návaznosti na výslovné varování, které vydaly japonské úřady. Ty slíbily, že prozkoumají všechny možnosti, jak čelit propadu měny na nejnižší pozici vůči dolaru za poslední desetiletí.Současně si značnou pozornost zaslouží offshoreový jüan. Po posílení vůči americké zelené bankovce ve čtyřech z posledních pěti obchodních seancí se Čínská lidová banka rozhodla udržet stabilitu měny tím, že v pátek navzdory širšímu posílení dolaru ponechala jeho fixaci na stejné úrovni.Jak se objevuje na amerických trzích, futures zůstaly během asijských obchodních hodin konstantní a navázaly na čtvrteční vzestup indexu S&P 500. Současně index Nasdaq 100 uzavřel čtvrteční obchodní seanci s více než 1,5% přírůstkem.Chcete využít této příležitosti?Očekávání trhu zůstávají vysoká, zejména na Wall Street, protože finanční svět se připravuje na blížící se zahájení výsledkové sezóny amerických společností. V pátek zveřejní své finanční výsledky velké banky, včetně JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co a Citigroup Inc.Podle údajů agentury Bloomberg Intelligence se pro členy indexu S&P 500 předpokládá meziroční růst zisku na akcii za první čtvrtletí o 3,8 %. U korporátních gigantů tvořících “velkolepou sedmičku” – Apple Inc, Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Nvidia Corp, Meta Platforms Inc a Tesla Inc – dojde podle Bloomberg Intelligence k ohromujícímu 38% nárůstu zisku za první čtvrtletí.George Ball, předseda představenstva společnosti Sanders Morris, poznamenal: “Trh nebude v budoucnu pohánět snižování sazeb Federálního rezervního systému, ale spíše zisky. Zisky podniků jsou mnohem vyšší, než lidé očekávali, a to i v prostředí zvýšených úrokových sazeb.”Nicméně tvrdohlavé údaje o inflaci přiměly k pozoruhodnému přehodnocení sázek na snížení sazeb Federálního rezervního systému. Tržní spekulanti nyní sázejí na snížení sazeb ze strany Fedu v roce 2024 v hodnotě přibližně 43 bazických bodů oproti předchozímu odhadu 65 bazických bodů před zveřejněním CPI.Quincy Krosby, hlavní globální stratég společnosti LPL Financial, se vyjádřil: “Hlavní číslo PPI bylo o něco nižší než odhady, což pomohlo trhům zmírnit obavy z rozsáhlého inflačního útoku nejen na spotřebitelské ceny, ale i na ceny v dodavatelském řetězci.” Toto jedenáctiměsíční maximum cen výrobců v USA posílilo obavy, že se ekonomika stále přehřívá, i když tyto obavy z potenciálu úprku inflace poněkud zmírnilo.Tržní narativ zůstává dynamický a balancuje na ostří nože, protože investoři se orientují v geopolitických, ekonomických a finančních nepředvídatelnostech. Nadcházející dny slibují další intriky a výzvy, od údajů o inflaci v USA, napětí na Blízkém východě až po očekávanou výsledkovou sezónu a manévry Federálního rezervního systému. Vzhledem k tomu, že tržní rizika přetrvávají a vyvíjejí se, budou investoři tyto výkyvy a posuny nadále pozorně sledovat a snažit se přizpůsobit strategii a pozici těmto převládajícím negativním vlivům.