Klíčové body

Od svého IPO v roce 2017 zaznamenala společnost Carvana výnos 958 %, což je výrazně více než širší index S&P 500
V posledním čtvrtletí Carvana zaznamenala 17 % růst tržeb a 16 % nárůst počtu jednotek, což ukazuje, že se firma dostává z období poklesů zpět do expanze
I přes slibné znamení posledního čtvrtletí, stále existuje mnoho nejistot spojených s dlouhodobým výhledem Carvany, včetně extrémní citlivosti na makroekonomické síly a konkurenci v odvětví

Od té doby dosáhla neuvěřitelného výnosu 958 %, čímž rozdrtila širší index S&P 500. Klíčovým faktorem byl silný růst tržeb.

Investoři, kteří by mohli zmeškat příležitost, se dívají na růstovou akcii, která je stále 68 % pod svou maximální cenou. Možná jsou na obzoru značné investiční výnosy.

Mohou akcie společnosti Carvana dlouhodobě vytvářet milionáře?

Neuvěřitelná dynamika
Historický růst akcií společnosti Carvana je sám o sobě působivý, ale v poslední době je ještě neuvěřitelnější. Od začátku roku 2023 akcie prudce vzrostly o téměř 2 400 %. To znamená, že kdybyste tehdy do akcií investovali 41 000 dolarů, byli byste dnes milionáři.

Je však třeba zdůraznit, že tento nárůst lze přičíst změně nálady investorů. Během této doby se poměr ceny akcie k jejímu prodeji (P/S) zvýšil o 6 000 %, což předstihlo růst ceny akcie. Trh se z extrémně medvědího pohledu na podnik stal přehnaně optimistickým.

Společnost Carvana dala svým akcionářům důvod k větší radosti. Vedení společnosti dosáhlo v loňském roce dohody s věřiteli o prodloužení splatnosti úvěrů a snížení úrokových plateb, což podniku poskytlo tolik potřebný prostor.

V posledním čtvrtletí, které skončilo 31. března 2024, vykázala společnost Carvana pozitivní výsledky, když zaznamenala 17% růst tržeb a 16% nárůst počtu prodaných jednotek. Tyto výsledky jsou obzvlášť povzbudivé, protože ukazují, že společnost se úspěšně dostává z období hospodářské stagnace a opět nabírá na růstovém tempu. Tento obrat je významný, vzhledem k tomu, že Carvana zažívala šest po sobě jdoucích čtvrtletí meziročního poklesu tržeb. Návrat do expanzivního režimu tedy může být signálem začátku dlouhodobějšího zlepšení jejího hospodářského výkonu a může naznačovat, že strategie společnosti začíná přinášet očekávané výsledky. V tomto kontextu se zdá, že Carvana je na dobré cestě k obnově své pozice na trhu a může nabízet nadějné vyhlídky pro své investory.

Spousta nejistoty
Mohlo by se zdát lákavé myslet si, že můžeme jednoduše extrapolovat minulé výnosy společnosti Carvana do budoucnosti. S tímto býčím výhledem by trvalo asi 10 let, než byste se dostali k milionovému zůstatku, pokud byste dnes investovali 100 000 dolarů, za předpokladu, že by akcie zopakovaly svůj výnos od IPO. To by znamenalo fantastický roční výnos 26,6 %.

Tak jednoduché to ale není. Myslím si, že Carvana je velmi riziková investice. Ke cti společnosti slouží, že působí ve skutečně masivním odvětví, z něhož má podle odhadu managementu 1% podíl na trhu. Tím, že Carvana nabízí zákazníkům lepší zážitek z nákupu automobilů, zejména ve srovnání s kamennými prodejnami, má vážný potenciál.

Domnívám se však, že dlouhodobá perspektiva společnosti Carvana je stále s otazníkem. Podnik je extrémně citlivý na makro a průmyslové síly, které jsou mimo jeho kontrolu, jako jsou úrokové sazby, respektive ceny ojetých vozů. Když k tomu připočteme skutečnost, že ještě nedosáhla konzistentního kladného čistého zisku, měli by se investoři přiklonit k opatrnějšímu přístupu k tomuto podniku.

Pokud vše půjde dobře a Carvana bude vykazovat solidní růst a zlepšující se ziskovost, mohla by být tato akcie v příštím desetiletí i v dalších letech velkým vítězem. V souvislosti s tímto příznivým výsledkem je však tolik nejistoty. Konkurence v odvětví maloobchodního prodeje automobilů zůstává tvrdá.

Navíc se společnost Carvana stále nachází v problematickém finančním stavu. Ani po její loňské restrukturalizaci dluhu není příliš důvodů k nadšení. V posledním čtvrtletí Carvana vynaložila 173 milionů dolarů na splátky úroků, což bylo více než 134 milionů dolarů, které vygenerovala na provozních příjmech. Jak dlouho to ještě může trvat, než bude Carvana nucena získat další externí kapitál?

Současné ocenění také ponechává potenciálním investorům minimální bezpečnostní rezervu. Akcie se nyní obchodují s poměrem P/S 1,9, což je 73% prémie oproti historickému průměru. To mě nutí přemýšlet, zda monstrózní zisky pro investory společnosti Carvana nejsou nyní minulostí.

Pokud jste chtěli na této akcii dosáhnout velkých zisků, je lepší zmírnit očekávání. Nejsem si jistý, že Vám tato akcie umožní stát se milionářem.

Od té doby dosáhla neuvěřitelného výnosu 958 %, čímž rozdrtila širší index S&P 500. Klíčovým faktorem byl silný růst tržeb.Investoři, kteří by mohli zmeškat příležitost, se dívají na růstovou akcii, která je stále 68 % pod svou maximální cenou. Možná jsou na obzoru značné investiční výnosy.Mohou akcie společnosti Carvana dlouhodobě vytvářet milionáře?Neuvěřitelná dynamikaHistorický růst akcií společnosti Carvana je sám o sobě působivý, ale v poslední době je ještě neuvěřitelnější. Od začátku roku 2023 akcie prudce vzrostly o téměř 2 400 %. To znamená, že kdybyste tehdy do akcií investovali 41 000 dolarů, byli byste dnes milionáři.Je však třeba zdůraznit, že tento nárůst lze přičíst změně nálady investorů. Během této doby se poměr ceny akcie k jejímu prodeji zvýšil o 6 000 %, což předstihlo růst ceny akcie. Trh se z extrémně medvědího pohledu na podnik stal přehnaně optimistickým.Společnost Carvana dala svým akcionářům důvod k větší radosti. Vedení společnosti dosáhlo v loňském roce dohody s věřiteli o prodloužení splatnosti úvěrů a snížení úrokových plateb, což podniku poskytlo tolik potřebný prostor.V posledním čtvrtletí, které skončilo 31. března 2024, vykázala společnost Carvana pozitivní výsledky, když zaznamenala 17% růst tržeb a 16% nárůst počtu prodaných jednotek. Tyto výsledky jsou obzvlášť povzbudivé, protože ukazují, že společnost se úspěšně dostává z období hospodářské stagnace a opět nabírá na růstovém tempu. Tento obrat je významný, vzhledem k tomu, že Carvana zažívala šest po sobě jdoucích čtvrtletí meziročního poklesu tržeb. Návrat do expanzivního režimu tedy může být signálem začátku dlouhodobějšího zlepšení jejího hospodářského výkonu a může naznačovat, že strategie společnosti začíná přinášet očekávané výsledky. V tomto kontextu se zdá, že Carvana je na dobré cestě k obnově své pozice na trhu a může nabízet nadějné vyhlídky pro své investory.Spousta nejistotyMohlo by se zdát lákavé myslet si, že můžeme jednoduše extrapolovat minulé výnosy společnosti Carvana do budoucnosti. S tímto býčím výhledem by trvalo asi 10 let, než byste se dostali k milionovému zůstatku, pokud byste dnes investovali 100 000 dolarů, za předpokladu, že by akcie zopakovaly svůj výnos od IPO. To by znamenalo fantastický roční výnos 26,6 %.Tak jednoduché to ale není. Myslím si, že Carvana je velmi riziková investice. Ke cti společnosti slouží, že působí ve skutečně masivním odvětví, z něhož má podle odhadu managementu 1% podíl na trhu. Tím, že Carvana nabízí zákazníkům lepší zážitek z nákupu automobilů, zejména ve srovnání s kamennými prodejnami, má vážný potenciál.Domnívám se však, že dlouhodobá perspektiva společnosti Carvana je stále s otazníkem. Podnik je extrémně citlivý na makro a průmyslové síly, které jsou mimo jeho kontrolu, jako jsou úrokové sazby, respektive ceny ojetých vozů. Když k tomu připočteme skutečnost, že ještě nedosáhla konzistentního kladného čistého zisku, měli by se investoři přiklonit k opatrnějšímu přístupu k tomuto podniku. Pokud vše půjde dobře a Carvana bude vykazovat solidní růst a zlepšující se ziskovost, mohla by být tato akcie v příštím desetiletí i v dalších letech velkým vítězem. V souvislosti s tímto příznivým výsledkem je však tolik nejistoty. Konkurence v odvětví maloobchodního prodeje automobilů zůstává tvrdá.Navíc se společnost Carvana stále nachází v problematickém finančním stavu. Ani po její loňské restrukturalizaci dluhu není příliš důvodů k nadšení. V posledním čtvrtletí Carvana vynaložila 173 milionů dolarů na splátky úroků, což bylo více než 134 milionů dolarů, které vygenerovala na provozních příjmech. Jak dlouho to ještě může trvat, než bude Carvana nucena získat další externí kapitál?Současné ocenění také ponechává potenciálním investorům minimální bezpečnostní rezervu. Akcie se nyní obchodují s poměrem P/S 1,9, což je 73% prémie oproti historickému průměru. To mě nutí přemýšlet, zda monstrózní zisky pro investory společnosti Carvana nejsou nyní minulostí.Pokud jste chtěli na této akcii dosáhnout velkých zisků, je lepší zmírnit očekávání. Nejsem si jistý, že Vám tato akcie umožní stát se milionářem.