Klíčové body

Akcie Charles Schwab klesly o 6 % po nesplnění klíčových ukazatelů, jako jsou bankovní vklady a nové makléřské účty
Společnost vykázala zisk na akcii 73 centů, což překonalo očekávání analytiků, ale zůstaly problémy v bankovní divizi
Navzdory výzvám zaznamenaly akcie letos 10% nárůst, podporovaný silnými trhy a růstem klientských aktiv

Generální ředitel společnosti Walt Bettinger rovněž oznámil, že se chystají změny bankovní strategie společnosti.

V úterý společnost Charles Schwab zveřejnila zprávu o výsledcích hospodaření za druhé čtvrtletí, v níž odhalila zisk na akcii (EPS) ve výši 73 centů, což je o jeden cent více, než analytici předpovídali na úrovni 72 centů. Tržby společnosti ve výši 4,7 miliardy USD se podle údajů společnosti FactSet shodovaly s odhady analytiků.

Přestože má společnost Charles Schwab dobrou pověst díky nabídce zvýhodněných makléřských služeb, její bankovní divize hraje klíčovou roli při generování značných příjmů. Bankovní vklady však meziročně poklesly o 17 % a dosáhly 252,4 miliardy USD. Kromě toho čisté úrokové výnosy společnosti klesly o 6 % na 2,16 miliardy USD, což je pod očekáváním analytiků ve výši 2,17 miliardy USD.

Ke znepokojivému trendu se přidal i pokles počtu nových makléřských účtů, který oproti prvnímu čtvrtletí poklesl o 10 % na 985 000. Toto číslo je sice vyšší než 960 000 účtů ve stejném období roku 2020, ale nedosahuje předpovědi analytiků, kteří podle průzkumu agentury Bloomberg očekávali 1,04 milionu účtů.

Investoři v posledním roce stále pečlivěji zkoumali zprávy o výsledcích společnosti Charles Schwab a hledali známky oživení hotovosti na účtech a splacení dodatečných půjček společnosti Schwab.

The Charles Schwab Corporation (SCHW)

Makléřský gigant převádí volnou hotovost klientů na bankovní účty, které nabízejí minimální úrok. Výrazný odliv peněžních prostředků z těchto nízkoúročených výplatních účtů na alternativy nabízející vyšší úrok, jako jsou fondy peněžního trhu, snížil v loňském roce zisk společnosti Schwab a negativně ovlivnil její akcie. Akcie v letošním roce opět získaly určitou pozici díky očekávání, že se zmíněný tlak zmírní.

Společnost zveřejnila, že v průběhu druhého čtvrtletí se doplňkové financování vyšplhalo na 73,7 miliardy USD, a to v důsledku přesměrování části peněžních prostředků klientů z banky do broker-dealera na podporu zvýšeného objemu maržových úvěrů.

Společnost Schwab v předchozí komunikaci varovala, že příjmy ve druhém čtvrtletí by mohly klesnout kvůli daňové sezóně, což je obvykle období, kdy klienti čerpají peníze ze svých účtů, aby splnili daňové povinnosti.

Charles Schwab je přední americkou společností v oblasti správy majetku, která se zaměřuje na drobné investory a registrované investiční poradce. Po období úbytku klientů v předchozím roce v důsledku začlenění společnosti TD Ameritrade investoři sledovali ukazatele, že společnost Schwab aktivně získává nová aktiva.

Společnost odhalila, že ve druhém čtvrtletí došlo k 17% nárůstu čistých nových aktiv, která dosáhla 61,2 miliardy USD. Postup nových makléřských účtů byl však pomalý a vzrostl pouze o 4 % na celkových 35,6 milionu. Přesto společnost Schwab dosáhla celkového objemu klientských aktiv ve výši 9,41 bilionu USD, čímž překonala svůj předchozí rekord díky silným akciovým trhům a organickému shromažďování aktiv.

Vzhledem k tomu, že úterní zpráva o výsledcích hospodaření byla pod drobnohledem, úvahy se točily kolem přílivu peněz do společnosti Schwab a rychlosti splácení dodatečných půjček. Charles Schwab zůstává jedním z největších subjektů správy majetku v zemi s klientským majetkem odhadovaným na konci května na 9,21 bilionu USD.

S plnou integrací TD Ameritrade do svého systému odráží Schwab potenciál přilákat více obchodů. Firma na začátku tohoto roku uvedla, že by mohla sladit svůj podíl peněženek s klienty TD Ameritrade s podílem stávajících klientů a potenciálně nashromáždit aktiva v hodnotě téměř 500 miliard USD.

Nicméně pro společnost Schwab existují potenciální překážky blízké budoucnosti. V květnu společnost snížila svůj výhled a v červnu přehodnotila, že ve druhém čtvrtletí očekává pokles celkových příjmů o 1 % až 2 % oproti předchozímu čtvrtletí a očekávanou upravenou ziskovou marži před zdaněním ve výši přibližně 40 %.

Analytici si zachovávají ujištěný výhled na zisk společnosti Schwab ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Kenneth B. Worthington, analytik společnosti J.P. Morgan Securities, předpovídá dlouhodobý roční růst čistých nových aktiv o 5 až 7 %.

Analytici, včetně Michaela Wonga ze společnosti Morningstar, čekají na nárůst nízkonákladových zametacích vkladů, aby potvrdili růst čistých úrokových výnosů společnosti ve střednědobém až dlouhodobém horizontu. Dále naznačují, že investoři budou možná muset počkat na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, než budou svědky výrazného růstu v této oblasti.

Navzdory nepříliš zářivému čtvrtletnímu výsledku zaznamenaly akcie společnosti Schwab v průběhu roku přibližně 10% nárůst oproti 18% růstu indexu S&P 500. Akcie se obchodují za přibližně 75,50 USD a analytici, například pod vedením Daniela T. Fannona ze společnosti Jefferies, vybrali společnost Schwab jako jednu ze tří nejlepších akcií, které budou těžit z rostoucí poptávky po finančním poradenství, spolu s Interactive Brokers (IBKR) a Morgan Stanley (MS).

Generální ředitel společnosti Walt Bettinger rovněž oznámil, že se chystají změny bankovní strategie společnosti.V úterý společnost Charles Schwab zveřejnila zprávu o výsledcích hospodaření za druhé čtvrtletí, v níž odhalila zisk na akcii ve výši 73 centů, což je o jeden cent více, než analytici předpovídali na úrovni 72 centů. Tržby společnosti ve výši 4,7 miliardy USD se podle údajů společnosti FactSet shodovaly s odhady analytiků.Přestože má společnost Charles Schwab dobrou pověst díky nabídce zvýhodněných makléřských služeb, její bankovní divize hraje klíčovou roli při generování značných příjmů. Bankovní vklady však meziročně poklesly o 17 % a dosáhly 252,4 miliardy USD. Kromě toho čisté úrokové výnosy společnosti klesly o 6 % na 2,16 miliardy USD, což je pod očekáváním analytiků ve výši 2,17 miliardy USD.Ke znepokojivému trendu se přidal i pokles počtu nových makléřských účtů, který oproti prvnímu čtvrtletí poklesl o 10 % na 985 000. Toto číslo je sice vyšší než 960 000 účtů ve stejném období roku 2020, ale nedosahuje předpovědi analytiků, kteří podle průzkumu agentury Bloomberg očekávali 1,04 milionu účtů.Investoři v posledním roce stále pečlivěji zkoumali zprávy o výsledcích společnosti Charles Schwab a hledali známky oživení hotovosti na účtech a splacení dodatečných půjček společnosti Schwab.The Charles Schwab Corporation Makléřský gigant převádí volnou hotovost klientů na bankovní účty, které nabízejí minimální úrok. Výrazný odliv peněžních prostředků z těchto nízkoúročených výplatních účtů na alternativy nabízející vyšší úrok, jako jsou fondy peněžního trhu, snížil v loňském roce zisk společnosti Schwab a negativně ovlivnil její akcie. Akcie v letošním roce opět získaly určitou pozici díky očekávání, že se zmíněný tlak zmírní.Společnost zveřejnila, že v průběhu druhého čtvrtletí se doplňkové financování vyšplhalo na 73,7 miliardy USD, a to v důsledku přesměrování části peněžních prostředků klientů z banky do broker-dealera na podporu zvýšeného objemu maržových úvěrů.Společnost Schwab v předchozí komunikaci varovala, že příjmy ve druhém čtvrtletí by mohly klesnout kvůli daňové sezóně, což je obvykle období, kdy klienti čerpají peníze ze svých účtů, aby splnili daňové povinnosti.Charles Schwab je přední americkou společností v oblasti správy majetku, která se zaměřuje na drobné investory a registrované investiční poradce. Po období úbytku klientů v předchozím roce v důsledku začlenění společnosti TD Ameritrade investoři sledovali ukazatele, že společnost Schwab aktivně získává nová aktiva.Společnost odhalila, že ve druhém čtvrtletí došlo k 17% nárůstu čistých nových aktiv, která dosáhla 61,2 miliardy USD. Postup nových makléřských účtů byl však pomalý a vzrostl pouze o 4 % na celkových 35,6 milionu. Přesto společnost Schwab dosáhla celkového objemu klientských aktiv ve výši 9,41 bilionu USD, čímž překonala svůj předchozí rekord díky silným akciovým trhům a organickému shromažďování aktiv.Vzhledem k tomu, že úterní zpráva o výsledcích hospodaření byla pod drobnohledem, úvahy se točily kolem přílivu peněz do společnosti Schwab a rychlosti splácení dodatečných půjček. Charles Schwab zůstává jedním z největších subjektů správy majetku v zemi s klientským majetkem odhadovaným na konci května na 9,21 bilionu USD.S plnou integrací TD Ameritrade do svého systému odráží Schwab potenciál přilákat více obchodů. Firma na začátku tohoto roku uvedla, že by mohla sladit svůj podíl peněženek s klienty TD Ameritrade s podílem stávajících klientů a potenciálně nashromáždit aktiva v hodnotě téměř 500 miliard USD.Nicméně pro společnost Schwab existují potenciální překážky blízké budoucnosti. V květnu společnost snížila svůj výhled a v červnu přehodnotila, že ve druhém čtvrtletí očekává pokles celkových příjmů o 1 % až 2 % oproti předchozímu čtvrtletí a očekávanou upravenou ziskovou marži před zdaněním ve výši přibližně 40 %.Analytici si zachovávají ujištěný výhled na zisk společnosti Schwab ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Kenneth B. Worthington, analytik společnosti J.P. Morgan Securities, předpovídá dlouhodobý roční růst čistých nových aktiv o 5 až 7 %.Analytici, včetně Michaela Wonga ze společnosti Morningstar, čekají na nárůst nízkonákladových zametacích vkladů, aby potvrdili růst čistých úrokových výnosů společnosti ve střednědobém až dlouhodobém horizontu. Dále naznačují, že investoři budou možná muset počkat na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, než budou svědky výrazného růstu v této oblasti.Navzdory nepříliš zářivému čtvrtletnímu výsledku zaznamenaly akcie společnosti Schwab v průběhu roku přibližně 10% nárůst oproti 18% růstu indexu S&P 500. Akcie se obchodují za přibližně 75,50 USD a analytici, například pod vedením Daniela T. Fannona ze společnosti Jefferies, vybrali společnost Schwab jako jednu ze tří nejlepších akcií, které budou těžit z rostoucí poptávky po finančním poradenství, spolu s Interactive Brokers a Morgan Stanley .