Asijské trhy, evropské a americké akciové futures zaznamenaly růst, protože investoři se připravují na potenciální druhé funkční období prezidenta Donalda Trumpa a zároveň očekávají snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Čínské akcie se staly nejvýkonnějšími v Asii díky optimismu ohledně očekávaných dalších stimulačních opatření Pekingu a příznivým údajům o vývozu. Tento prudký nárůst výkonnosti asijských akcií následuje po výjimečném výkonu na Wall Street, kde index S&P 500 ve středu vzrostl o 2,5 %, což představuje nejlepší výkonnost za povolební den v historii. Vedle toho si index Nasdaq 100 rovněž polepšil o 2,7 %. Projekce naznačují, že Federální rezervní systém ve čtvrtek sníží svou klíčovou úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Posílenou důvěru investorů lze přičíst politickému programu prezidenta Trumpa, který prosazuje nižší daně a minimální regulaci podnikání, což je strategie vnímaná jako podpora zisků podniků. Současně desetileté výnosy státních dluhopisů ve středu vzrostly o 16 bazických bodů na základě očekávání, že Trumpovy daňové plány a jeho návrh na zvýšení cel zvýší inflaci a zhorší schopnost Federálního rezervního systému snížit sazby. Zdroj: Canva Hlavní ekonom HSBC pro Asii Frederic Neumann vyzdvihl náladu investorů v Asii po strávení Trumpova vítězství. “Investoři v Asii se nyní soustředí na chystaná stimulační oznámení Číny,” uvedl Neumann. “Očekává se, že Čína může v nejbližší době odhalit významný fiskální balíček, který oživí její ochabující ekonomiku.” Hlavní představitel japonské měnové politiky Atsushi Mimura řešil obavy z nadměrného pohybu měny, což vedlo k posílení jenu. Stalo se tak poté, co měna ve středu po vzestupu dolaru v důsledku Trumpova vítězství ustoupila o zhruba 2 %. Dolarový index agentury Bloomberg zaznamenal v Asii po středečním skoku o 1,3 % mírný pokles, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o jeden bazický bod na 4,43 %. Index CSI 300 v Číně zaznamenal po počátečním propadu více než 2% nárůst. Tento nárůst vedly spotřebitelské a realitní akcie, protože rostly spekulace, že Peking se bude snažit stimulovat domácí poptávku, aby čelil případným nepříznivým dopadům Trumpova potenciálního návratu do Bílého domu. Říjnový růst čínského vývozu vykázal působivý výkon a dosáhl nejrychlejšího tempa za více než dva roky. Tento růst dále podporuje ekonomiku, která byla již několik měsíců předtím odolná, a to i pod záštitou množství stimulačních opatření, jejichž cílem bylo podpořit domácí poptávku. David Chao, globální tržní stratég společnosti Invesco, poznamenal: “Je velmi pravděpodobné, že Peking spustí výrazně více fiskálních a měnových stimulů, což by mohlo vyvážit některé obchodní překážky.” Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí čínské regulační orgány v rámci opatření zaměřeného na podporu ekonomiky nařídily národním bankám, aby snížily sazby, které platí za vklady na požádání od jiných finančních institucí, a uvolnily tak volné finanční prostředky. Zdroj: Getty Images Asijské dolarové dluhopisy investičního stupně zaznamenaly zpřísnění na rekordní minimum, přičemž podle obchodníků s úvěry klesly výnosové prémie u těchto dluhopisů nejméně o jeden bazický bod. Spready se ve středu snížily na 73 bazických bodů, což podle údajů agentury Bloomberg představuje nejnižší hodnotu od roku 2009. Předpokládá se, že FOMC na závěr svého dvoudenního zasedání sníží svou základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů po zářijovém snížení o půl bodu. Na základě mediánového odhadu zveřejněného v září předpokládají další snížení o čtvrt bodu v prosinci tohoto roku a další snížení o celý bod v roce 2025. Pochopení toho, jak může Trumpova navrhovaná fiskální a celní politika ovlivnit výhled sazeb FOMC, je pro investory klíčovým problémem. Na Wall Street index VIX neboli “ukazatel strachu” ve středu dramaticky klesl, což znamenalo nejprudší pokles od srpna. Na amerických burzách se zobchodovalo téměř 19 miliard akcií, což je o 63 % více než denní průměr za poslední tři měsíce. Bitcoin, který je obecně považován za “Trumpův obchod” poté, co Trump během své kampaně podpořil digitální aktiva, zaznamenal ve čtvrtek mírný pokles poté, co předchozí den dosáhl rekordní hodnoty. Současně ceny ropy po středečním kolísání vzrostly, když obchodníci uvažovali o potenciálním dopadu Trumpova volebního vítězství na trh s ropou.