Rating akcií společnosti Palantir Technologies Inc. byl v letošním roce ze strany analytiků několikrát snížen, přičemž skeptici tvrdí, že akcie této společnosti jsou příliš draze oceněny.

Tyto obavy ale zatím absolutně nijak neoslabily výsledky společnosti Palantir (PLTR). Akcie ve středu uzavřely na novém rekordu a meziročně vzrostly o 234 %, čímž se zařadily na druhé místo v žebříčku S&P 500 za celý rok.

Analytik Brent Thill ze společnosti Jefferies je však posledním z řady analytiků, který přišel s novým medvědím názorem a snížil hodnocení akcií z „držet“ na „pod průměrem trhu“, a to z důvodu podle něj „neudržitelné valuace“.

Thill napsal, že Palantir je nejdražší akcií v oblasti softwaru, jejíž násobek ocenění je více než dvojnásobný ve srovnání s titulem číslo 2, CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD). To platí při ocenění akcií Palantir na 38násobek tržeb za kalendářní rok 2025.

„Věříme, že fundamenty jsou důležité, ale [Palantir] by musel [zrychlit] růst o 40 % po čtyři roky v řadě,“ a obchodovat se s násobkem 12násobku odhadovaných tržeb v roce 2028, ‚jen aby si udržel cenu akcií, což se zdá nepravděpodobné,‘ dodal Thill.

Vidí i další rizika, včetně toho, že akcie mají horlivou podporu maloobchodních investorů, kteří vlastní možná polovinu akcií.

„Tato akcionářská struktura je dvousečná zbraň v tom smyslu, že zatímco větší maloobchodní základna by mohla dále podpořit expanzi společnosti bez novinek/změny fundamentů, tato dynamika by také mohla způsobit velmi rychlou a výraznou násobnou kompresi v případě, že by se akcie dostala do obecné nemilosti investorů,“ napsal.

Akcie společnosti Palantir prozatím na snížení ratingu absolutně nijak nereagují a krátce po čtvrtečním otevření vzrostly přibližně o 1 %.

Thill také vidí, že vedení společnosti Palantir a další insideři zvyšují prodeje svých akcií prostřednictvím obchodních plánů.

Uvedl, že on a jeho tým nemá absolutně žádný problém „přiznat zásluhy tam, kde je třeba“ v návaznosti na několikatýdenní úsek zrychlujícího se růstu společnosti Palantir. „Podcenili jsme dynamiku, kterou [Palantir] dokázal získat po spuštění bootcampů platformy umělé inteligence (AIP),“ napsal.

Zároveň se obává tvrdšího srovnání do budoucna, které by mohlo ztížit další akceleraci růstu.

Z 22 analytiků sledovaných společností FactSet, kteří hodnotí akcie společnosti Palantir, má nyní sedm z nich prodejní hodnocení, pět nákupní hodnocení a deset drží.

Analytici společností Mizuho a Monness, Crespi, Hardt & Co. rovněž snížili hodnocení akcií společnosti Palantir na začátku tohoto roku kvůli obavám z ocenění.

Společnost Palantir Technologies Inc. v pondělí odpoledne oznámila zvětšující se čtvrtletní tempo růstu, které opět podpořila umělá inteligence.

Zatímco Wall Street se obecně staví skepticky k tomu, zda umělá inteligence dosud přinesla softwarovým společnostem smysluplné finanční přínosy, Palantir zhruba 150% nárůst akcií v roce 2024 zatím ukazuje, že investoři projevili této společnosti zabývající se podnikovým softwarem respekt k jejím vlastním iniciativám v oblasti umělé inteligence.

Zdá se, že tato rally bude pokračovat, neboť akcie Palantir v následné prodloužené seanci vzrostly o téměř 14 %.Nejnovější výsledky společnosti Palantir jsou, „troufám si říct, fackou do tváře lidem, kteří se stále domnívají, že hodnota AI spočívá výhradně v budování velkých jazykových modelů AI,“ řekl šéf společnosti Alex Karp pro MarketWatch.Společnost ve třetím čtvrtletí zaznamenala tržby ve výši 726 milionů dolarů, což je o 30 % více než před rokem a více než konsensus společnosti FactSet ve výši 705 milionů dolarů.

Společnost Palantir zaznamenala od druhého čtvrtletí roku 2023 zrychlující se růst tržeb, „vzestup, o kterém jsme vždy věřili, že je možný, a na jehož dosažení jsme nesmírně tvrdě pracovali,“ uvedl Karp v dopise akcionářům.