Inspirace strategií „Dogs of the Dow“, která se zaměřuje na nákup akcií s nejvyššími dividendami v indexu Dow Jones, vybízí k úvahám o aplikaci podobného přístupu na širší trh, konkrétně na index S&P 500.

Tento index zahrnuje mnohem větší počet společností a nabízí širší výběr akcií s atraktivními dividendovými výnosy.

V polovině prosince 2024 jsou mezi nejvýše dividendově zhodnocenými akciemi v S&P 500 Walgreens Boots Alliance, Altria Group a Ford Motor Company. Jak si tyto společnosti stojí, a mohou být vhodnými investicemi?

Walgreens Boots Alliance

Společnost Walgreens Boots Alliance (WBA) je známá svou sítí lékáren a maloobchodních prodejen. Aktuální dividendový výnos společnosti činí úctyhodných 12,2 %, což je zdaleka nejvyšší hodnota v rámci indexu S&P 500. Tento extrémní výnos však odráží hlubší problémy.

V roce 2024 akcie Walgreens ztratily přibližně 62 % své hodnoty, což z ní činí jednu z nejhorších performujících akcií v indexu. Společnost vykazuje ztráty a její volné peněžní toky jsou rovněž negativní. Dlouhodobé zadlužení společnosti dosahuje 9,5 miliardy dolarů, což v kombinaci s drahou a neefektivní sítí kamenných prodejen přináší značná rizika.

Navíc se zvyšuje počet akcií prodaných na krátko – v listopadu 2024 bylo na krátko prodáno 16 % akcií Walgreens, což odráží vysoký pesimismus investorů. Strategie obratu, kterou společnost prosazuje, zatím nepřináší výsledky, což z této akcie dělá velmi rizikovou volbu.

Altria Group

Tabáková společnost Altria Group (MO) nabízí dividendový výnos 7,5 %, což je nižší než u Walgreens, ale stále velmi atraktivní. Na rozdíl od Walgreens je však Altria zisková a financuje své dividendy z volných peněžních toků, což poskytuje vyšší míru jistoty pro investory.

Akcie společnosti v roce 2024 vzrostly o 33 %, což ukazuje na důvěru trhu v její schopnost adaptovat se na měnící se návyky spotřebitelů. Altria se zaměřuje na bezdýmné a beznikotinové alternativy tabákových produktů, což je v souladu s dlouhodobými trendy.

Přestože tabákové společnosti čelí regulačním výzvám a změnám spotřebitelských preferencí, Altria má solidní postavení a schopnost udržet svou lukrativní dividendovou politiku. Pro investory, kteří akceptují rizika spojená s tímto odvětvím, může být Altria zajímavou volbou.

Ford Motor Company

Automobilová společnost Ford Motor Company (F) nabízí dividendový výnos 7 % a představuje kompromis mezi rizikovými akciemi, jako je Walgreens, a stabilnějšími tituly, jako je Altria. V roce 2024 akcie Fordu ztratily 17 % své hodnoty, což odráží výzvy spojené s přechodem na elektrická vozidla (EV) a náročnou situaci v automobilovém průmyslu.

Ford podniká kroky k adaptaci na změny trhu. Investuje do rozvoje elektromobilů a zároveň optimalizuje své výrobní kapacity, což zahrnuje propouštění a restrukturalizaci v Evropě. Společnost také těží z rostoucích prodejů nákladních vozů, což je klíčový segment jejího portfolia.

Navzdory aktuálním výzvám je Ford schopen financovat své dividendy z volných peněžních toků a nabízí atraktivní ocenění – akcie se obchodují za přibližně šestinásobek volných peněžních toků. Pokud Ford dokáže úspěšně realizovat svou strategii a konkurovat na globálním trhu elektromobilů, může být pro dlouhodobé investory zajímavou volbou.

Příležitost nebo riziko?

Investice do akcií s vysokými dividendami může být atraktivní strategií, ale je důležité zvážit rizika a celkový finanční stav společností. Z výše uvedených akcií má Ford Motor Company největší potenciál stát se dlouhodobým vítězem. Její přizpůsobení se novým trendům a relativně nízké ocenění činí z Fordu slibnou investiční příležitost.

Altria Group nabízí stabilitu a spolehlivé dividendy, což ji činí atraktivní volbou pro investory hledající výnos v tabákovém odvětví. Naproti tomu Walgreens Boots Alliance čelí značným finančním a provozním výzvám, které z ní dělají velmi rizikovou investici.

Ať už se rozhodnete pro kteroukoliv z těchto akcií, klíčové je provést důkladný výzkum a zvážit své investiční cíle a toleranci k riziku. Dividendové akcie mohou být skvělým zdrojem příjmů, ale dlouhodobý úspěch závisí na kvalitě podkladového podnikání.