Podle údajů z 20. února 2025 vzrostl fond S&P 500 Energy ETF od začátku roku o více než 7 %, což je téměř dvojnásobek růstu širšího indexu, který činí téměř 4 %. 

„Energetika je silná v oblasti zemního plynu (podpořeného chladným počasím), plynovodů a midstreamových společností,“ uvedl Louis Navellier, zakladatel a investiční ředitel Navellier & Associates, pro Yahoo Finance.

Podle Navelliera, kterého citoval server Yahoo Finance, je politika Trumpovy administrativy “drill baby drill” pro zemní plyn a LNG (zkapalněný zemní plyn) příznivá. Tato politika zahrnuje iniciativy na deregulaci odvětví, urychlení vydávání povolení a zvýšení vývozu. V době uzavření trhu 20. února činila cena fondu Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) 92,86 USD, což znamenalo nárůst o 0,84 USD (0,91 %).

Tento trend je patrný i na výkonnosti jednotlivých akcií v rámci sektoru. Společnost Plains All America Pipeline (PAA) od začátku roku vzrostla o 19 %. U giganta v oblasti služeb, společnosti Baker Hughes (BKR), došlo ke zhruba 13% nárůstu ceny akcií po dobrých výsledcích za čtvrté čtvrtletí v lednu, které se výrazně opírají o silné zakázky v oblasti plynárenské infrastruktury. MPLX (MPLX), významná společnost zabývající se přepravou zemního plynu plynovody, si od začátku roku připsala 12 %.

Pokud se obrátíme k tradičním aktérům v ropném a plynárenském průmyslu, společnosti ExxonMobil (XOM) a Chevron (CVX) zaznamenaly v letošním roce zatím 3%, resp. 9% růst, zatímco BP (BP) vzrostla o neuvěřitelných 17 %. Děje se tak v době, kdy se společnost BP přeorientovává na své ropné a plynárenské aktivity, a to pod tlakem aktivistických investorů, kteří ji nutí odklonit se od strategie v oblasti obnovitelných zdrojů energie.

Zdá se, že investoři upřednostňují energetický sektor, což je podpořeno očekáváním, že společnosti zachovají své odhodlání zvyšovat zpětný odkup akcií a zvyšovat dividendy. “Velký obrázek v oblasti ropy a zemního plynu je nyní o kapitálové disciplíně, o vracení hotovosti akcionářům,” komentoval Rob Thummel, senior portfolio manažer a výkonný ředitel společnosti Tortoise. Tento disciplinovaný přístup přichází v době, kdy tyto společnosti těží téměř na rekordních úrovních.

Například akcie společnosti Devon Energy Corporation (DVN) vzrostly v reakci na oznámení tohoto těžaře ropy a zemního plynu o vysokých ziscích za čtvrté čtvrtletí, historicky nejvyšší produkci a 9% zvýšení čtvrtletní dividendy pro rok 2025.

Zdá se, že i ropný a plynárenský průmysl vstupuje do fáze vyšší efektivity. Thummel poznamenává, že těžaři ropy a zemního plynu nejen zvyšují svou produkci, ale daří se jim také snižovat náklady na vrtání a dokončování, což pomáhá neustále snižovat bod rentability.

Také futures na zemní plyn (NG=F) zažívají v poslední době stabilní rally a dosahují dvouletých maxim, částečně díky chladnějšímu počasí, než se očekávalo, a také díky zvýšení vývozu LNG a rostoucí poptávce po elektřině.

Rob Haworth, senior investiční stratég společnosti U.S. Bank Asset Management, však varuje před možným zpomalením v nadcházejících měsících. Za faktory, které by mohly pokrok zbrzdit, označuje přechod do jara, který obvykle snižuje domácí poptávku po topných palivech, a potenciální ukončení rusko-ukrajinské války, které by mohlo znovu uvést ruské dodávky energií na globální trh.

V širším sektoru ropy zůstaly ceny po počátečním prudkém růstu na začátku roku 2025 v průběhu roku relativně stabilní, což některé analytiky nabádá k opatrnosti. Stewart Glickman, zástupce ředitele výzkumu ve společnosti CFRA Research, vyjádřil skepsi ohledně současné rally.

Jednou ze základních obav je nedávný náznak Organizace zemí vyvážejících ropu a jejích spojenců (OPEC+), že možná počtvrté odloží zvýšení počtu barelů vstupujících na trh, což naznačuje obavy z nadměrné nabídky. Glickman situaci shrnul slovy: “Ve skutečnosti nejsme v situaci nedostatku energie a investoři by pravděpodobně měli zmírnit své nadšení z vyhlídek energetických firem v roce 2025.”

Závěrem lze říci, že ačkoli je současný scénář pro akcie energetických společností, zejména v oblasti zemního plynu, jistě pozitivní, investorům doporučujeme zachovat určitou opatrnost vzhledem k potenciálním překážkám. Souhra domácích a mezinárodních faktorů bude v roce 2025 a v dalších letech nevyhnutelně nadále utvářet podobu tohoto důležitého odvětví.