Společnost Marvell Technology, která se specializuje na výrobu čipů pro datová centra, umělou inteligenci a další vysoce technologické aplikace, byla v posledních měsících svědkem výrazného výprodeje svých akcií.

Tento pokles může být pro některé investory varováním, ale pro ty s dlouhodobým pohledem na věc to může být příležitost, jak nakoupit akcie této rostoucí společnosti za atraktivní cenu. I když akcie společnosti Marvell v roce 2025 poklesly o více než 35 % a v posledním čtvrtletí klesly o téměř 20 %, důvody pro tento pokles nejsou tak alarmující, jak se na první pohled může zdát.

Marvell Technology (MRVL) v poslední době zaznamenala mimořádný růst poptávky po svých čipech pro umělou inteligenci, přičemž její podnikání v oblasti datových center se dostalo do silného růstového trendu.

Tržby společnosti za 4. fiskální čtvrtletí meziročně vzrostly o 27 % na 1,82 miliardy USD, přičemž její zisk na akcii, který vzrostl o 30 %, dosáhl hodnoty 0,60 USD na akcii. Výhled pro nadcházející období také vypadá velmi pozitivně, protože společnost očekává skokový nárůst tržeb o 62 % v dalším fiskálním čtvrtletí.

Navzdory těmto vynikajícím výsledkům a výhledu, trhy reagovaly na zveřejněné výsledky negativně, což způsobilo propad ceny akcií o téměř 20 % v průběhu jednoho dne. Tento pokles však může být považován za přehnanou reakci, která vytvořila příležitost pro investory, kteří dokážou vidět širší kontext. Očekávaný růst poptávky po aplikovaně specifických integrovaných obvodech (ASIC), které jsou navržené pro specifické úkoly v oblasti AI, naznačuje, že společnost Marvell je dobře připravena na to, aby pokračovala ve svém růstu i v následujících letech.

Klíčová poptávka po čipech pro umělou inteligenci

Společnost Marvell se těší silné poptávce po svých čipech pro umělou inteligenci od významných technologických gigantů, jako jsou Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) a Google (GOOGL), kteří se snaží snížit svou závislost na firmě Nvidia (NVDA) a zlepšit efektivitu nákladů na infrastrukturní technologie pro AI. To, co činí čipy Marvell tak atraktivními, je jejich schopnost být výkonnější, efektivnější a levnější při plnění specifických úkolů ve srovnání s univerzálními výpočetními čipy, které vyrábí Nvidia a další konkurenti. Tento trend je obzvláště důležitý, protože společnosti se stále více zaměřují na specializované čipy, které poskytují lepší výkon při nižších nákladech.

Navíc poptávka po čipech pro AI serverové aplikace vzrostla natolik, že zákazníci společnosti Marvell začali zvyšovat objednávky na její zakázkové procesory. Společnost také očekává, že její AI čipy budou nadále hrát klíčovou roli v její růstové strategii. A to i přesto, že plánuje zahájit dodávky nového typu čipů pro AI pro nové zákazníky v roce 2026, což může ještě více posílit její pozici na trhu.

Významný růst v oblasti datových center

Segment datových center společnosti Marvell je jedním z hlavních tahounů jejího růstu. V fiskálním roce 2025 vzrostly tržby z tohoto segmentu o 88 %, přičemž prodeje čipů pro umělou inteligenci výrazně překonaly odhady. Datová centra se podílela na 75 % celkových tržeb společnosti Marvell v posledním fiskálním čtvrtletí. Tento silný růst v oblasti datových center ukazuje, že Marvell má nejen potenciál pro růst, ale také že tento segment bude i nadále klíčovým faktorem pro její celkové výsledky. Společnost uvádí, že plánuje v následujících letech výrazně překročit cíl pro tržby z prodeje čipů pro AI, což poskytuje investorům pozitivní výhled do budoucna.

Budoucí růst a ocenění akcií Marvell

Ačkoli akcie Marvell Technology v posledních měsících zažívají pokles, společnost se nachází na dobré cestě k dlouhodobému růstu, a to díky své dominantní roli na poli AI čipů a silné poptávce po jejích produktech. Společnost byla schopná udržet zdravý růst i v těžších obdobích, což ukazuje na její silný fundament a schopnost inovovat.

Odhady naznačují, že zisk na akcii společnosti Marvell by mohl v příštích třech letech vzrůst na 4,65 USD na akcii. Pokud se Marvell bude obchodovat za násobek 25násobku zisku, což odpovídá průměrnému násobku technologických akcií, mohla by cena akcií v roce 2028 vzrůst až na 116 USD, což by znamenalo růst o 70 % oproti současné ceně. Tato perspektiva ukazuje, že i když cena akcií v současnosti zaostává za očekáváním, v budoucnu mohou investorům přinést významné zisky, pokud se budou držet svých investic v této rostoucí technologické společnosti.

Akcie společnosti Marvell Technology jsou v současnosti cenově velmi atraktivní, zejména vzhledem k silnému růstu v oblasti umělé inteligence a datových center. Přestože akcie v posledních měsících zažívají volatilitu, širší pohled na její růstový potenciál ukazuje, že Marvell má všechny předpoklady pro dosažení významného růstu v následujících letech. Pro dlouhodobé investory představují akcie společnosti Marvell v současnosti velmi příležitostnou investici s vysokým růstovým potenciálem.