Přestože její akcie v posledním roce klesly o 30 %, stále existují faktory, které mohou podpořit její budoucí růst. Společnost se potýká s rostoucí konkurencí v oblasti léčby makulární degenerace, ale zároveň zaznamenává silný růst díky jiným produktům, jako je Dupixent.

Kromě toho Regeneron (REGN) investuje do genové terapie, která by mohla znamenat významný průlom v léčbě vrozené hluchoty. Pro dlouhodobé investory může být pokles hodnoty akcií příležitostí k nákupu.

Konkurence v segmentu očních léků zpomaluje růst tržeb

Regeneron dlouhá léta těžil z úspěchu svého klíčového léku Eylea, který se používá k léčbě vlhké makulární degenerace a dalších očních onemocnění. Tento lék byl významným zdrojem tržeb společnosti, zejména díky partnerství s německou farmaceutickou firmou Bayer.

Od roku 2023 však Eylea čelí silné konkurenci. Vstup biosimilární verze Pavblu od společnosti Amgen znamená zvýšený tlak na ceny a pomalejší růst prodejů. Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 vzrostly kombinované tržby Eylea a Eylea HD v USA pouze o 2 %, což znamená výrazné zpomalení oproti předchozím rokům.

Zpomalení růstu v tomto segmentu vyvolává u investorů obavy, protože Eylea byla jedním z hlavních tahounů tržeb společnosti Regeneron. Pokud bude pokračovat tlak na ceny a pokud biosimilární verze získají větší podíl na trhu, mohla by společnost čelit dalším poklesům v tomto segmentu.

Dupixent jako motor růstu a nové terapeutické oblasti

Naštěstí má Regeneron jiné silné produkty, které pomáhají vyrovnávat dopady slábnoucího podílu Eylea na trhu. Nejdůležitějším je Dupixent, lék na ekzém, který společnost vyvíjí ve spolupráci s Sanofi.

V roce 2024 se Dupixent stal jedním z deseti nejprodávanějších léků na světě. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly celosvětové tržby Dupixentu meziročně o 15 % na 3,7 miliardy dolarů, což kompenzuje zpomalení prodejů Eylea.

Tento lék je navíc schválen i pro další indikace. Nedávné klinické studie prokázaly jeho účinnost při léčbě chronické obstrukční plicní nemoci (CHOPN) a společnosti Regeneron a Sanofi nyní usilují o schválení další indikace – bulózní pemfigoid, což je vzácné kožní onemocnění. Pokud bude Dupixent schválen pro další léčebné oblasti, může se stát ještě významnějším motorem růstu společnosti.

Kombinace stávajících úspěchů Dupixentu a jeho potenciálu v nových indikacích naznačuje, že Regeneron bude i nadále profitovat z rozšíření svého léčebného portfolia.

Budoucnost v genové terapii a dlouhodobý investiční výhled

Jedním z nejzajímavějších projektů, na kterém Regeneron pracuje, je genová terapie pro léčbu vrozené hluchoty. Výsledky klinických studií této terapie jsou velmi slibné. Ve sledovaném vzorku 11 pacientů zaznamenalo 10 z nich výrazné zlepšení sluchu, přičemž někteří dosáhli téměř normální úrovně sluchu.

Pokud se tato léčba dostane na trh, může znamenat průlom v léčbě genetických sluchových poruch a poskytnout Regeneronu silnou pozici v oblasti genové terapie. Tento vývoj by mohl posílit reputaci společnosti jako lídra v inovativních léčebných metodách a přitáhnout zájem nových investorů.

Kromě vývoje nových léčebných metod se Regeneron zaměřuje na návrat kapitálu akcionářům. Společnost nedávno oznámila zavedení čtvrtletní dividendy ve výši 0,88 USD na akcii, což představuje významný krok k odměňování investorů. Kromě toho Regeneron provozuje program zpětného odkupu akcií, což signalizuje důvěru vedení ve finanční stabilitu společnosti.

I přes pokles ceny akcií v posledním roce Regeneron zůstává atraktivní investicí pro dlouhodobé investory. Pokud se společnosti podaří udržet růst Dupixentu, přinést na trh inovativní genovou terapii a efektivně řídit konkurenci v segmentu očních léků, může se její hodnota v budoucnu výrazně zvýšit.

Pro investory hledající stabilní biotechnologickou společnost s inovativním portfoliem a dlouhodobým růstovým potenciálem může být současný pokles ceny akcií Regeneronu dobrou příležitostí k nákupu, zvláště pokud se potvrdí optimistické prognózy vývoje.