Když trh krvácí: Proč ETF spotřebního zboží překonává propad indexůInvestoři okamžitě zareagovali na oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o zavedení cel během tzv. „Dne osvobození“, což spustilo lavinu protiopatření ze strany Číny a dalších zemí. Výsledkem byla prudká reakce trhů, kdy například index S&P 500 klesl 3. dubna o 4,8 %, což představovalo největší jednodenní pokles od června 2020. Technologický Nasdaq ztratil dokonce 6 %.V kontrastu s tímto vývojem ETF Vanguard Consumer Staples [VDC] – fond zaměřený na akcie základního spotřebního zboží – v ten samý den mírně vzrostl a následující den opět překonal výkon hlavních indexů, které dál padaly. Tato anomálie zaujala mnohé investory, kteří hledají stabilní přístav v rozbouřeném moři tržní volatility.Proč sektor základního spotřebního zboží odolává propaduSpotřební zboží, především to základní, tvoří tradičně jeden z nejméně volatilních sektorů trhu. Investoři k němu často utíkají v době nejistoty, protože poptávka po produktech denní potřeby zůstává relativně stabilní bez ohledu na hospodářský cyklus. Fond Vanguard Consumer Staples ETF, který se obchoduje s nákladovým poměrem pouhých 0,09 % a nabízí dividendový výnos 2,4 %, je typickým příkladem nástroje, který poskytuje diverzifikaci a pasivní příjem s nízkými poplatky.PoziceVanguard Consumer Staples ETFVanguard S&P 500 ETF1Costco WholesaleApple2WalmartNvidia3Procter & GambleMicrosoft4Coca-ColaAmazon5PepsiCoAlphabet6Philip Morris InternationalMeta Platforms7Altria GroupBerkshire Hathaway8Mondelez InternationalBroadcom9Colgate-PalmoliveTesla10TargetJPMorgan ChaseVe srovnání s indexem S&P 500, který od začátku roku ztratil 13,7 %, a Nasdaqem, který odepsal 19,3 %, ztratil tento ETF pouhých 0,3 %. Klíčem k tomuto výkonu je složení portfolia, které tvoří převážně zavedené dividendové společnosti bez závislosti na přehnaných růstových očekáváních.Zatímco technologické firmy zaznamenaly kvůli vyšší expozici vůči celní politice a očekávání poklesu ziskovosti strmý pád, společnosti jako Costco, Procter & Gamble nebo Coca-Cola vykazují stabilitu. Jsou méně závislé na dovozu, mají vysoké marže a schopnost přenést rostoucí náklady na zákazníky, což je v době inflačních tlaků zásadní.Dividendy jako nárazník proti volatilitěV dobách, kdy trh ztrácí stabilitu, se investoři často obracejí ke společnostem, které poskytují pravidelné dividendy. Mezi desítkou největších podílů ve fondu VDC najdeme hned osm takzvaných dividendových králů – firem, které svou dividendu nejen vyplácejí, ale také zvyšují nepřetržitě po dobu více než 50 let.Když jsou trhy na historických maximech, dividendové akcie mohou působit nevýrazně. Ale v okamžiku, kdy se investoři potýkají s červenými čísly a propady portfolia, začínají hledat jistotu a stabilitu, a právě tyto společnosti se znovu dostávají do centra pozornosti. Přinášejí totiž nejen pravidelný příjem, ale i klidnější spánek díky menší volatilitě. Jak přistupovat k investicím v nejisté doběSoučasná situace vybízí k zamyšlení, ale ne nutně k překotnému jednání. I když může být lákavé prodávat růstové akcie a přecházet do bezpečnějších sektorů, není rozumné měnit investiční strategii jen kvůli krátkodobému výkyvu. Klíčem je pochopení, co vlastníte, proč to vlastníte a jak tyto pozice odpovídají vaší toleranci k riziku a dlouhodobým cílům.Například pokud jste investor s dlouhým investičním horizontem a jste ochotni podstoupit vyšší riziko výměnou za vyšší potenciální výnos, nemusí být rozumné přesouvat většinu portfolia do defenzivních titulů. Sektor spotřebního zboží totiž z dlouhodobého hlediska zaostává za indexem S&P 500 – za posledních deset let přinesl výnos 113,3 %, zatímco S&P 500 celkem 193,8 %.Na druhou stranu, investoři s nízkou tolerancí k riziku nebo lidé, kteří se blíží důchodovému věku, mohou najít v sektoru základního spotřebního zboží vhodný nástroj pro ochranu kapitálu a generování příjmu. Pravidelné dividendy, menší volatilita a odolnost vůči makroekonomickým otřesům dělají z tohoto sektoru atraktivní volbu pro ty, kdo hledají stabilitu více než výnos.Bezpečné přístaviště v bouřiFond Vanguard Consumer Staples ETF není zázračným řešením, které ochrání portfolio před všemi výkyvy trhu. Ale pro určitou skupinu investorů představuje konzistentní a defenzivní složku portfolia, která může přinášet výnos i v obdobích tržní nejistoty.Jeho výhoda spočívá v kombinaci nízké nákladovosti, dividendového výnosu a odolnosti proti ekonomickému cyklu. A především: ve chvílích, kdy trh panikaří, může přinést tolik potřebnou rovnováhu – a to je v investování někdy k nezaplacení.