Vzhledem k neustálému vývoji čínského akciového trhu se kvantové investování stává stále více atraktivním, jak uvedli analytici z UBS Global Research. Do konce srpna 2025 zahrnoval čínský trh A-shares více než 5 000 akcií na burzách v Šanghaji a Shenzhenu.
Trh se začne stabilizovat, zejména ve světle rostoucí účasti institucionálních investorů, přičemž retailová aktivita zaznamenala od konce roku 2024 vzestup, což ukazuje na zvýšenou volatilitu.
Analytici poukazují na to, že jednoduché strategie založené na faktorech ve srovnání s vyspělými trhy generují silnější nadměrné výnosy, přičemž diverzifikace hodnotících násobků a dividendových výnosů je patrná mezi jednotlivými indexy.
CSI 300, který zahrnuje akcie s velkým kapitálem, vykázal tržní kapitalizaci 53 bilionů RMB a průměrnou denní obchodní hodnotu 743 milionů RMB na akcii. Naproti tomu index CSI 1000 má trailing P/E poměr 40x, což je více než třikrát vyšší než CSI 300. Důležité jsou také dividendové výnosy: CSI 300 průměrně 3.6% oproti 1.5% pro CSI 1000.
Chcete využít této příležitosti?Rostoucí nabídka offshore vlastnictví přinesla investorům výhody napříč velikostními skupinami a doporučení od onshore správců fondů přinesla pozitivní výnosy zejména v mid-caps. Větší objemy obchodování retailových investorů pak negativně korelují s tržními trendy.
Širší analýza ukazuje na význam nového sentimentu na trhu, přičemž UBS sleduje více než 30 000 čínských zpráv denně. Tento barometr se ukazuje jako silný indikátor pro akcie s velkým kapitálem, ale v posledních letech upozorňuje na negativní rizika v segmentu malých akcií.
V roce 2025 byly výkony faktorů smíšené; zatímco růstové, cenové reverze a investice do velkých firem překonaly ostatní, faktory jako nízká likvidita a nízké riziko zaostávaly. Analytici varují před vychýlením cen od fundamentálních hodnot, což činí čínský akciový trh místem s obrovským potenciálem pro výběr akcií.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
