Dle analýzy uvedené ve zprávě společnosti Jefferies, se očekává, že růst luxusní značky Hermès (EPA:HRMS) v následujících měsících zpomalí. Valuační prémiové postavení společnosti vůči jejím konkurentům se totiž od poloviny dubna snížilo z přibližně 100 % na 50 %. Tento pokles naznačuje investorům možnou opatrnost v důsledku absence výrazného zrychlení prodeje během prvního pololetí roku 2025, kdy byly výsledky slabší než očekávání.
Společnost Jefferies odhaduje, že v třetím čtvrtletí dosáhne organický růst Hermès 9,7 % s příjmy ve výši 3,91 miliardy eur, což mírně zaostává za konsensem. Výkon v jednotlivých regionech ukazuje znační variabilitu, přičemž například Evropě bez Francie se očekává růst 12 %. Zpráva také upozorňuje na vysokou závislost společnosti na kožených výrobcích, které by měly dosáhnout 14,5% růstu, zatímco segmenty mimo kůži rostou skromnějším tempem.
Do budoucna se očekává, že provozní náklady a klesající hrubé marže mohou ovlivnit ziskovost společnosti. Jefferies si udržuje doporučení „držet“ s cílovou cenou akcií 2 300 eur, což odráží opatrnost analytiků v souvislosti s vysokými marginy a návratností investičního kapitálu. Kromě toho úspěch značky, jako např. poptávka po ikonických Birkin kabelkách, může výrazně ovlivnit budoucí růst a EBITDA marže značky.
Dle analýzy uvedené ve zprávě společnosti Jefferies, se očekává, že růst luxusní značky Hermès v následujících měsících zpomalí. Valuační prémiové postavení společnosti vůči jejím konkurentům se totiž od poloviny dubna snížilo z přibližně 100 % na 50 %. Tento pokles naznačuje investorům možnou opatrnost v důsledku absence výrazného zrychlení prodeje během prvního pololetí roku 2025, kdy byly výsledky slabší než očekávání.
Společnost Jefferies odhaduje, že v třetím čtvrtletí dosáhne organický růst Hermès 9,7 % s příjmy ve výši 3,91 miliardy eur, což mírně zaostává za konsensem. Výkon v jednotlivých regionech ukazuje znační variabilitu, přičemž například Evropě bez Francie se očekává růst 12 %. Zpráva také upozorňuje na vysokou závislost společnosti na kožených výrobcích, které by měly dosáhnout 14,5% růstu, zatímco segmenty mimo kůži rostou skromnějším tempem.
Do budoucna se očekává, že provozní náklady a klesající hrubé marže mohou ovlivnit ziskovost společnosti. Jefferies si udržuje doporučení „držet“ s cílovou cenou akcií 2 300 eur, což odráží opatrnost analytiků v souvislosti s vysokými marginy a návratností investičního kapitálu. Kromě toho úspěch značky, jako např. poptávka po ikonických Birkin kabelkách, může výrazně ovlivnit budoucí růst a EBITDA marže značky.
