BofA Securities zvýšila hodnocení akcií společnosti Hochtief AG z „nepříznivého“ na „koupit“ a stanovila novou cenovou cílovou hodnotu na 260 € místo předchozí 167 €, což znamená potenciální návratnost 15 %.
Toto rozhodnutí odráží silná očekávání ohledně růstů zisků v letech 2026-2027. Společnost Hochtief se může pochlubit vedoucím postavením na americkém trhu se stavebnictvím, zejména v oblasti datových center.
Jednotka Turner Construction, která zajišťuje přibližně 56 % celkového zisku před zdaněním (PBT) skupiny v roce 2024, je největším dodavatelem v USA podle tržeb a lídrem v oblasti výstavby datových center. V první polovině 2025 tvořila datová centra 32 % Turnerova portfolia zakázek, což představuje nárůst z 20 % v předchozím roce.
BofA předpovídá, že výdaje na datová centra v USA porostou průměrným ročním tempem 19 % od 2024 do 2028, což podporuje silnou zakázkovou základnu a perspektivy růstu společnosti Turner.
Chcete využít této příležitosti?
Hochtief zaznamenal růst příjmů o 41 % v první polovině 2025 a meziroční nárůst objednávek o 23 %. Dále společnost plánuje dosáhnout 3,5 % marže PBT v roce 2026, což je nárůst ze 3,0 % v roce 2024.
V oblasti financí se očekává, že čistý dluh společnosti dosáhne 204 milionů € do konce roku 2026. Pokud Hochtief získá zbývajících 40 % australského stavebního kontraktora Thiess do prosince 2026, čistý dluh by vzrostl na 900 milionů €.
BofA také přehodnotila valuace pro ostatní divize společnosti Hochtief, s novými násobky 14x pro CIMIC a 11x pro evropskou divizi E&C. Hochtief obchoduje s oceněním 19x podle očekávaného P/E pro rok 2026, což je pod průměrem vrstevníků v oblasti E&C v USA, který činí 24x.
BofA Securities zvýšila hodnocení akcií společnosti Hochtief AG z „nepříznivého“ na „koupit“ a stanovila novou cenovou cílovou hodnotu na 260 € místo předchozí 167 €, což znamená potenciální návratnost 15 %.
Toto rozhodnutí odráží silná očekávání ohledně růstů zisků v letech 2026-2027. Společnost Hochtief se může pochlubit vedoucím postavením na americkém trhu se stavebnictvím, zejména v oblasti datových center.
Jednotka Turner Construction, která zajišťuje přibližně 56 % celkového zisku před zdaněním skupiny v roce 2024, je největším dodavatelem v USA podle tržeb a lídrem v oblasti výstavby datových center. V první polovině 2025 tvořila datová centra 32 % Turnerova portfolia zakázek, což představuje nárůst z 20 % v předchozím roce.
BofA předpovídá, že výdaje na datová centra v USA porostou průměrným ročním tempem 19 % od 2024 do 2028, což podporuje silnou zakázkovou základnu a perspektivy růstu společnosti Turner.Chcete využít této příležitosti?
Hochtief zaznamenal růst příjmů o 41 % v první polovině 2025 a meziroční nárůst objednávek o 23 %. Dále společnost plánuje dosáhnout 3,5 % marže PBT v roce 2026, což je nárůst ze 3,0 % v roce 2024.
V oblasti financí se očekává, že čistý dluh společnosti dosáhne 204 milionů € do konce roku 2026. Pokud Hochtief získá zbývajících 40 % australského stavebního kontraktora Thiess do prosince 2026, čistý dluh by vzrostl na 900 milionů €.
BofA také přehodnotila valuace pro ostatní divize společnosti Hochtief, s novými násobky 14x pro CIMIC a 11x pro evropskou divizi E&C. Hochtief obchoduje s oceněním 19x podle očekávaného P/E pro rok 2026, což je pod průměrem vrstevníků v oblasti E&C v USA, který činí 24x.
