Dne 3. října 2025 společnost Morgan Stanley zvýšila hodnocení akcií společnosti Bunzl
které si od začátku roku pohoršily přibližně o 30%.
Morgan Stanley uvedla, že příčinou tohoto poklesu byla dřívější výstraha o zisku, kdy Bunzl snížil očekávání
ohledně růstu a marží pro rok 2025. Po pozitivních výsledcích za první polovinu roku a opětovném
zahájení programu zpětného odkupu akcií došlo k omezení krátkodobých rizik týkajících se zisků.
Nový 12měsíční cílový kurz pro akcie byl stanoven na 2,510p, což znamená
přibližně 5% potenciál růstu. Morgan Stanley očekává, že růst zůstane v roce 2025 téměř plochý s
EBITA marží na úrovni 7.6%, což je mírně pod úrovní 8%.
Dlouhodobé výhledy na růst zůstávají pozitivní, přičemž očekává se mírné zlepšení v roce 2026,
ačkoli současná makroekonomická volatilita zůstává významným faktorem. Podle Morgan Stanley
akcie Bunzl obchodují na úrovni cca 13násobku P/E pro rok 2026, což je pod historickým
průměrem 17násobku.
V rámci dalších očekávání byly upraveny i odhady tržeb na 0.3% roční organický růst,
což je nárůst z předchozího odhadu 0.1%. Odborníci varují před riziky spojenými
s citlivostí na růst HDP a variabilitou marží.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
