Společnost Corteva, významný hráč na trhu zemědělských produktů, plánuje rozdělení na dvě samostatné společnosti, což vyvolalo počáteční negativní reakci trhu. Oznámení o separaci bylo učiněno s předpokladem, že rozdělení proběhne ve druhé polovině roku 2026.
Podle banky JPMorgan bude jedna část, označovaná jako Spinco, čistě zaměřena na osiva, zatímco druhá část, Nová Corteva, bude zaměřena na obchod s chemikáliemi pro plodiny a bude čelit historickým závazkům společnosti Corteva v oblasti PFAS a důchodovým závazkům bývalého vlastníka DuPont.
Tento krok vedl k poklesu hodnoty akcií o více než 9 %, což znamená ztrátu přibližně 7,5 miliardy dolarů od doby, co se zprávy o plánu objevily dříve v tomto měsíci. Analytici JPMorgan však tvrdí, že trh přehlíží hodnotu, kterou rozdělení nabízí, a odhadují, že akcie Seed společnosti se obchodují kolem 13,5násobku EBITDA, zatímco obchod s chemikáliemi se obchoduje na úrovni 6násobku EBITDA.
JPMorgan udržuje cílovou cenu akcií na 70 dolarech, přičemž tvrdí, že pomalejší růst v kombinaci s rychlejším růstem kvalitní části může v dlouhodobém horizontu přinést více hodnoty.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
