Americké akciové futures se pohybují kolem nulové hranice, přičemž trhy hodnotí pokračující euforii kolem umělé inteligence a zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému. Federální rezervní systém zůstal rozdělený ohledně trajektorie úrokových sazeb pro zbytek roku 2025, protože úředníci hodnotili dvojí tlaky v podobě ochlazování zaměstnanosti a přetrvávající vysoké inflace. Jinde společnosti Delta a PepsiCo zveřejní své čtvrtletní výsledky, zatímco zlato po rekordním růstu ustupuje. Futures jsou utlumené Americké akciové futures ve čtvrtek hledaly směr, protože investoři procházeli zápisem z posledního zasedání Fedu a hodnotili rally technologických akcií poháněnou umělou inteligencí v předchozí seanci. V 09:12 SEČ byly futures kontrakty na Dow a S&P 500 téměř beze změny, zatímco futures na Nasdaq 100 vzrostly o 16 bodů, tj. o 0,1 %. Referenční index S&P 500 a technologický index Nasdaq ve středu posílily a zaznamenaly nové historické maximální hodnoty, k čemuž přispěly zejména společnosti s velkou tržní kapitalizací zaměřené na umělou inteligenci, které v letošním roce poháněly většinu růstu akciového trhu. Navzdory obavám ohledně vnímané cyklické povahy mnoha nedávných transakcí souvisejících s umělou inteligencí se nadšení pro tuto nově vznikající technologii nezdá být na ústupu. Malý pokrok byl zaznamenán také v překonání dlouhodobé patové situace ve Washingtonu, která způsobila již více než týden trvající uzavření federální vlády, což může ohrozit zveřejnění dalších ekonomických údajů v následujících dnech. Vzhledem k přetrvávajícímu boomu umělé inteligence a nedostatku nových ukazatelů americké ekonomiky se podle analytiků neočekává, že by obchodníci měli před začátkem sezóny zveřejňování výsledků za třetí čtvrtletí příští týden mnoho možností k obchodování. Zápis z jednání FOMC Trhy měly příležitost prostudovat zápis z záříjového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh, na kterém se centrální banka rozhodla snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačila, že do konce roku by mohlo dojít k dalšímu snížení. Zápis naznačil, že výbor byl ohledně vývoje sazeb rozdělený, přičemž velká část debaty se soustředila na zpomalení trhu práce a přetrvávající inflační tlaky. Teoreticky pomáhá snížení sazeb stimulovat investice a najímání nových zaměstnanců, i když s rizikem opětovného růstu cen. Většina úředníků „usoudila, že by bylo pravděpodobně vhodné dále uvolnit politiku v průběhu zbytku“ roku 2025, i když přesné načasování a rozsah snížení zůstaly zdrojem nejistoty, jak vyplývá ze zápisu. Analytici společnosti Capital Economics v poznámce uvedli, že zápis potvrdil, že většina účastníků FOMC podpořila snížení sazeb na „neutrálnější úroveň“, tedy na úroveň, která nepomáhá ani nebrání širší ekonomice, a to kvůli přetrvávajícím „rizikům poklesu“ v oblasti zaměstnanosti. „Nicméně vzhledem k tomu, že „většina účastníků“ stále zdůrazňuje „rizika růstu inflace“, zůstáváme u našeho názoru, že FOMC bude postupovat pomaleji, než naznačují tržní ceny,“ uvedli analytici. Po zveřejnění zápisu zůstaly sázky na to, že Fed na svém nadcházejícím zasedání v tomto měsíci sníží sazby o dalších 25 bazických bodů, beze změny. Zdroj: Shutterstock Delta zveřejní výsledky Ačkoli čtvrtletní období zveřejňování výsledků společností začne naplno až příští týden, investoři budou i nadále sledovat čísla společnosti Delta Air Lines (DAL), která budou zveřejněna ve čtvrtek. Čísla, která budou zveřejněna před otevřením burzy, budou oznámena jen několik týdnů poté, co dopravce potvrdil své finanční prognózy pro celý rok a aktuální čtvrtletí. Delta také zvýšila spodní hranici svého výhledu tržeb pro třetí čtvrtletí do září a uvedla, že nyní očekává nárůst tržeb o 2 % až 4 %, zatímco předchozí prognóza byla 0 % až 4 %. Bylo to znamením mnohem optimističtějšího výhledu pro americký cestovní ruch po období turbulencí a pesimismu na začátku tohoto roku, které následovalo po oznámení agresivních dovozních cel ze strany Donalda Trumpa. Mnoho cestujících využilo velkých slev nebo výhodných nabídek k letním dovoleným, zatímco představitelé odvětví zdůraznili, že odolnost cestovního ruchu by mohla leteckým společnostem poskytnout prostor ke zvýšení letenek v posledních měsících roku 2025. Výsledky společnosti PepsiCo Společnost PepsiCo (PEP) také plánuje zveřejnit své výsledky před otevřením trhu, zatímco analytici zvažují návrhy aktivistického investora Elliott Investment Management na rozdělení tohoto giganta v oblasti balených potravin. Elliott, který v září oznámil podíl ve společnosti v hodnotě 4 miliard dolarů, navrhl, aby Pepsi opustila značky jako Quaker a dokonce odprodala svou síť stáčíren v rámci snahy o snížení nákladů a posílení marží. Zdroj: Shutterstock Hedgeový fond dodal, že tyto změny by mohly společnosti Pepsi umožnit soustředit se na nové chipsy a limonády a zefektivnit její provoz. Podle médií Elliott a Pepsi vedou rozhovory o těchto návrzích, i když ostatní investoři vyjádřili obavy, že zejména oddělení stáčírenského podnikání by mohlo trvat roky a snížit marže a zisky. Akcie výrobce populárních produktů, jako jsou limonáda Mountain Dew a bramborové chipsy Lay's, letos dosud poklesly o více než 7 % a zaostávají za širším indexem S&P pro základní spotřební zboží. „Nálada se poněkud zlepšila díky přítomnosti společnosti Elliott a očekávání nějakého strategického opatření na posílení hodnoty pro akcionáře, ale celý sektor základních spotřebních statků čelí cyklickým a dlouhodobým nepříznivým vlivům a vedení společnosti se pravděpodobně bude bránit některým radikálnějším návrhům, jako je oddělení stáčení nápojů,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce. Zlato po rekordním růstu ustupuje Ceny zlata mírně poklesly, protože příměří mezi Hamasem a Izraelem omezilo poptávku po bezpečném útočišti, i když žlutý kov stále zůstával blízko nedávných rekordních maxim. Zlato, které zažilo bouřlivý růst a jehož cena poprvé překročila 4 000 USD za unci, zůstalo podpořeno obavami o japonskou fiskální situaci, pokračujícím uzavřením americké vlády a politickou krizí ve Francii. Holubičí komentáře z protokolu Fedu také udržely trhy v optimismu ohledně dalších snížení sazeb, což dále podpořilo zlato. Spotová cena zlata klesla o 0,2 % na 4 032,10 USD za unci, zatímco futures na zlato s dodáním v prosinci klesly o 0,5 % na 4 050,50 USD za unci v 09:48 SEČ.