Rozvoj infrastruktury pro umělou inteligenci přináší nové investiční příležitosti i mimo tradiční výrobce čipů. Klíčové body Společnost Nvidia investuje čtyři miliardy dolarů do společností Lumentum a Coherent Optické technologie mohou výrazně zlepšit výkon datových center pro AI Analytici z JPMorgan a Rosenblattu doporučují akcie obou společností ke koupi Obě společnosti mohou být kandidáty na zařazení do indexu S&P 500 Společnost Nvidia nedávno oznámila rozsáhlou investici do dvou technologických společností, které se specializují na optické a fotonické technologie pro datová centra. Analytici z Wall Streetu nyní tvrdí, že investoři by měli tyto společnosti sledovat velmi pozorně, protože mohou patřit mezi významné vítěze další fáze rozvoje umělé inteligence. Společnost Nvidia oznámila, že vyčlení celkem čtyři miliardy dolarů pro společnosti Lumentum a Coherent. Tyto prostředky mají být využity především na rozvoj výzkumných projektů, výrobních kapacit a dodavatelských řetězců souvisejících s budováním infrastruktury pro umělou inteligenci. Investice má zároveň posílit spolupráci mezi společností Nvidia a jejími dodavateli klíčových optických komponent. Bezprostřední reakce trhu byla velmi výrazná. Akcie společnosti Coherent (COHR) po oznámení investice vzrostly o více než patnáct procent, zatímco akcie společnosti Lumentum (LITE) posílily přibližně o dvanáct procent. Následující den sice část zisků korigovaly kvůli širšímu výprodeji na akciovém trhu, zájem investorů však zůstal silný. Zdroj: Getty Images Podle analytika Samika Chatterjeeho z banky JPMorgan je investice společnosti Nvidia pozitivním signálem pro obě společnosti. Upozornil, že trh měl v posledních měsících obavy z rostoucí konkurence, zejména ze strany asijských výrobců optických komponent. Rozhodnutí společnosti Nvidia investovat miliardy dolarů do amerických technologických partnerů podle něj potvrzuje strategický význam jejich produktů. JPMorgan proto nadále hodnotí akcie společností Lumentum i Coherent jako atraktivní investici. Podle Chatterjeeho tato dohoda posiluje nejen výrobní kapacity v USA, ale také dlouhodobé vztahy mezi společností Nvidia a jejími technologickými partnery. Klíčovým tématem celé investice je technologie známá jako spolupackaged optics. Jde o nový způsob integrace optických komponent přímo do síťových čipů a přepínačů používaných v datových centrech. Tato technologie může v budoucnu nahradit tradiční optické transceivery, které se dnes používají pro přenos dat mezi servery. Hlavní výhodou fotonických řešení je výrazně vyšší přenosová kapacita a zároveň nižší spotřeba energie. To je zásadní zejména pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci, která potřebují extrémní výkon a zároveň čelí rostoucím nárokům na energetickou efektivitu. Pro společnost Nvidia je tato oblast strategicky velmi důležitá. Moderní systémy umělé inteligence vyžadují obrovské objemy datových přenosů mezi grafickými procesory, servery a úložnými systémy. Optické technologie mohou výrazně zrychlit komunikaci mezi jednotlivými komponentami a zároveň snížit energetickou náročnost celých systémů. Někteří analytici však upozorňují, že rozvoj této technologie bude postupný. Mike Genovese z investiční společnosti Rosenblatt například uvedl, že významný trh pro škálovatelné optické systémy v datových centrech pravděpodobně vznikne až kolem roku 2029. Podle něj se tyto technologie zatím nacházejí v relativně rané fázi vývoje. Genovese však přesto doporučuje akcie společností Lumentum i Coherent ke koupi. Ve své analýze zvýšil cílovou cenu akcií společnosti Lumentum z 580 dolarů na 900 dolarů. U společnosti Coherent zvýšil cílovou cenu z 300 dolarů na 375 dolarů za akcii. Tyto odhady naznačují další potenciál růstu, i když investoři budou možná muset být trpěliví. Podle analytika Simona Leopolda ze společnosti Raymond James je investice společnosti Nvidia důležitá také z širšího pohledu na celý technologický ekosystém. Silnější finanční podpora optických technologických společností může podle něj vytvořit zdravější a stabilnější prostředí pro celý sektor infrastruktury umělé inteligence. Dalším zajímavým faktorem je možnost zařazení obou společností do indexu S&P 500. Výzkumná společnost Gordon Haskett uvedla, že Lumentum a Coherent by mohly být kandidáty na zařazení do tohoto prestižního indexu během některého z příštích čtvrtletních přeskupení. Obě společnosti jsou zatím součástí indexu S&P MidCap 400, jejich tržní kapitalizace však výrazně vzrostla. Díky rostoucímu zájmu investorů o infrastrukturu umělé inteligence nyní hodnota obou společností přesahuje 50 miliard dolarů. Akcie společnosti Coherent od začátku letošního roku vzrostly přibližně o 56 procent. Ještě výraznější růst zaznamenala společnost Lumentum, jejíž akcie se během stejného období téměř zdvojnásobily. Tento vývoj odráží rostoucí přesvědčení investorů, že optické technologie budou hrát klíčovou roli v budoucí generaci datových center pro umělou inteligenci.