Klíčové body Syndikát elitních bank vybral při primárním úpisu rekordních 75 miliard dolarů, čímž ohodnotil vesmírnou společnost na více než 2 biliony dolarů. Finanční instituce si za bezprecedentní transakci rozdělí historicky nejvyšší provizi ve výši půl miliardy dolarů. Extrémní převis poptávky umožnil zakladateli ignorovat tradiční cenové rozpětí a zafixovat hodnotu akcie striktně na 135 dolarech.   Dlouhé noci na Wall Street a boj o lukrativní alokace Ještě dlouho po středeční půlnoci se v jedenačtyřicátém patře newyorské centrály investiční banky Goldman Sachs Group (GS) tísnili unavení bankéři. Jejich úkolem bylo rozdělit akcie z historicky nejžádanějšího primárního úpisu (IPO) všech dob. Zatímco na celý proces dohlížel prostřednictvím videohovoru sám Elon Musk, prezidentka SpaceX Gwynne Shotwell a finanční ředitel Bret Johnsen pečlivě procházeli knihu objednávek. Společně realokovali masivně přeupsané akcie mezi blízkovýchodní suverénní fondy a ty největší americké institucionální hráče. Podle zdrojů obeznámených se situací obdrželo více než dvacet investorů podíly v hodnotě přesahující miliardu dolarů. To je desetinásobek dosavadního rekordu u jakéhokoliv předchozího vstupu na burzu. Již dříve během dne se v kancelářích banky střídali nedočkaví investoři, kteří lobbovali za svůj kousek z koláče. Byli si plně vědomi, že páteční zahájení obchodování s největší pravděpodobností přinese okamžité zhodnocení, které kotevním investorům zajistí desítky milionů dolarů čistého zisku. Během svých přesvědčovacích snah konzumovali luxusní pečivo, včetně speciálních verzí slavného „Cronutu“ s logem SpaceX. Tento hektický den byl vyvrcholením vyčerpávajícího šestiměsíčního maratonu. Během něj se bankéři přesunuli přímo do centrály SpaceX v kalifornském Hawthorne. Konkurenční Morgan Stanley (MS) nezůstala pozadu a její týmy, stejně jako zástupci Goldman Sachs, trávily týdny po hotelech a pronajatých bytech v blízkosti výrobních hal. Pracovali bok po boku se zaměstnanci vesmírné společnosti v obrovském open-space prostoru, jen kousek od místa, kde se montují rakety Falcon a kosmické lodě Dragon. Koncepty dvousettisícového prospektu putovaly k vrcholovým manažerům, než dostaly finální razítko od samotného zakladatele. Wall Street Prodej sci-fi budoucnosti a neortodoxní roadshow Zorganizovat největší IPO v historii vyžadovalo od investorů značnou dávku představivosti. Museli uvěřit strategii připomínající vědecko-fantastický film, přehlédnout hluboké provozní ztráty, akceptovat bezprecedentní valuaci a svěřit absolutní kontrolu do rukou kontroverzního vizionáře. Bankéři proto pořádali exkluzivní prohlídky texaského kosmodromu, kde klienti obdivovali gigantickou znovupoužitelnou raketu Starship. Samotný prospekt detailně vykresloval ambiciózní vizi: od marsovských kolonií a elektromagnetických lunárních katapultů až po těžbu na asteroidech a orbitální datová centra pro umělou inteligenci. Kampaň oficiálně odstartovala 4. června, kdy Musk začal na své sociální síti masivně propagovat obsah spojený se SpaceX pro svých 240 milionů sledujících. Vrcholem roadshow byla pompézní akce v centrále JPMorgan Chase & Co. (JPM) , kam se do sálu v 51. patře vměstnalo přes 300 elitních investorů. Výkonný ředitel banky Jamie Dimon, který měl v minulosti s Muskem napjaté vztahy, jej na pódiu označil za „Edisona naší doby“. Atmosféra připomínala spíše festival Woodstock než tradiční finanční prezentaci, přičemž analytici v bílých kombinézách usazovali hosty vedle měsíčních kamenů. Při finálním schvalování objednávek ve středu večer se Musk s bankéři zaměřil na selekci dlouhodobých držitelů. Nemilosrdně vyřadili ty, u nichž hrozilo, že akcie okamžitě prodají pro rychlý zisk. Zhruba 70 procent emise putovalo k dlouhodobým správcům aktiv a suverénním fondům, 20 procent získali drobní investoři a na hedgeové fondy zbylo pouhých 10 procent. Proces byl natolik striktní, že banky přistoupily k neobvyklému kroku a požadovaly od menších hedgeových fondů předběžný důkaz o dostatečné hotovosti na účtech. Jeden z investičních ředitelů potvrdil, že ačkoliv zažil desítky IPO, s podobným požadavkem se setkal vůbec poprvé. Jeho fond nakonec získal akcie za 81 milionů dolarů, ačkoliv poptával více než dvojnásobek. Getty Images Astronomické provize a zrození prvního bilionáře Extrémní nárůst valuace, která ještě před necelým rokem činila 400 miliard dolarů, udělal z tisíců současných i bývalých zaměstnanců SpaceX přes noc milionáře. Bývalí pracovníci sledovali vývoj v chatovací skupině a mnozí stále nemohou uvěřit svému štěstí. Očekává se, že tato nově vzniklá vrstva boháčů začne masivně zakládat vlastní technologické startupy. Euforie zasáhla i Silicon Valley, kde prestižní fondy rizikového kapitálu realizovaly zisky v řádech miliard dolarů. Největším individuálním beneficientem se však stal Antonio Gracias, dlouholetý Muskův spojenec, jehož investiční firma nashromáždila téměř 7 procent akcií třídy A. Hodnota jeho podílu se nyní odhaduje na neuvěřitelných 81 miliard dolarů. Z 22 zúčastněných bank vyšly vítězně Goldman Sachs a Morgan Stanley, které si z celkového balíku poplatků ve výši 500 milionů dolarů ukrojily po 100 milionech. Další instituce jako Bank of America Corp (BAC) a Citigroup Inc. (C) si odnesly přibližně 75 milionů dolarů. Během náročných příprav museli poradci čelit mnoha rozptýlením, včetně fúze se startupem xAI a obřích dohod s laboratoří Anthropic a společností Alphabet Inc. (GOOGL) o pronájmu výpočetního výkonu. Zcela unikátní byla i samotná cenotvorba. Musk odmítl tradiční flexibilní rozpětí a striktně nařídil, že se prodá přesně 555,6 milionu akcií za fixní cenu 135 dolarů za kus. Tento riskantní tah vyšel dokonale. Poptávka třikrát převýšila nabídku a akcie uzavřely první obchodní den s 19procentním ziskem. SpaceX se tak stala šestou největší společností světa a katapultovala Elona Muska na pozici prvního bilionáře v historii. Zahájení obchodování na parketu Morgan Stanley proběhlo v karnevalové atmosféře, kde bankéři na Muskův příkaz obuli speciální zelené tenisky, symbolizující opci na navýšení úpisu o dalších 11 miliard dolarů.