Klíčové body

General Motors (GM) plánuje zvýšit dividendy o 33 % na 12 centů na akcii a provádět zpětný odkup akcií v hodnotě 10 miliard dolarů, aby obnovila důvěru investorů na Wall Street.
Společnost se také snaží obnovit svůj výhled na rok 2023 po stávkách zaměstnanců United Auto Workers (UAW) v USA.
GM plánuje snížit kapitálovou náročnost podniku, efektivněji vyvíjet produkty a snižovat fixní a variabilní náklady.
Navzdory nákladům spojeným s novými pracovními dohodami se společnost GM snaží udržet solidní marže a volné peněžní toky, načež investoři na tato opatření reagují pozitivně.

Společnost ve středu oznámila různé iniciativy zaměřené na investory, protože se připravuje na rok 2024.

V čele oznámení stojí plán GM zvýšit v příštím roce čtvrtletní dividendu o 33 % na 12 centů na akcii. Objevily se také zprávy o urychleném plánu zpětného odkupu akcií v hodnotě 10 miliard dolarů. Kromě toho hodlá obnovit svůj výhled na rok 2023, který má zahrnovat předpokládaný zisk před úroky a zdaněním očištěný o EBIT ve výši 1,1 miliardy USD, přičemž na vině jsou poruchy způsobené zhruba šestitýdenními stávkami odborů United Auto Workers (UAW) v USA.

Generální ředitelka GM Mary Barra ve svém prohlášení uvedla ,,Dlouhodobý plán, který realizujeme, zahrnuje snížení kapitálové náročnosti podniku, ještě efektivnější vývoj produktů a další snižování našich fixních a variabilních nákladů.” Dodala, že společnost pracuje na dokončení rozpočtu na příští rok s cílem “plně kompenzovat dodatečné náklady našich nových pracovních smluv”.

V reakci na tato oznámení zaznamenaly akcie GM během středečního předobchodního období přibližně 8% skok, a to na pozadí 14,1% poklesu v letošním roce.

Obnovený výhled GM na rok 2023 rovněž zahrnuje upravený provozní zisk ve výši 11,7 až 12,7 miliardy USD, což je revidovaný výhled z předchozích 12 až 14 miliard USD. Očekává se, že upravený zisk na akcii bude činit přibližně 7,20 až 7,70 USD, včetně zpětného odkupu akcií; předchozí rozpětí se pohybovalo mezi 7,15 a 8,15 USD. Nicméně výhled volného peněžního toku v automobilovém průmyslu se zvýšil na 10,5 až 11,5 miliardy USD, což je více než předchozí odhad 7 až 9 miliard USD.

Tato dobrá zpráva přichází poté, co GM po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí v říjnu zrušil svůj výhled. Důvodem tohoto kroku byla podle GM nevyzpytatelnost trhu způsobená stávkami zaměstnanců a jednáním UAW. Obě strany dosáhly 30. října předběžné dohody o ukončení stávek.

Před stávkami odborářů vyjádřil finanční ředitel GM Paul Jacobson přesvědčení, že společnost je na dobré cestě dostat se “k horní polovině” očekávaných zisků. GM však předpovídá, že nové pracovní dohody v USA a Kanadě pravděpodobně zvýší náklady o 9,3 miliardy dolarů a přidají zhruba 575 dolarů nákladů na každé vozidlo. Velká část tohoto dopadu je připisována dohodě UAW, jejíž platnost vyprší v dubnu 2028. Tato dohoda zahrnuje mimo jiné minimálně 25% zvýšení hodinové mzdy, obnovení úpravy životních nákladů a lepší výplaty podílů na zisku.

Aby společnost GM pomohla kompenzovat část tohoto nárůstu nákladů, odhaduje nyní, že se její kapitálové výdaje v roce 2023 budou pohybovat mezi 11,0 a 11,5 miliardami USD, což je mírný pokles oproti předchozímu výhledu 11 až 12 miliard USD. Toto snížení vyplývá z dříve deklarovaných plánů odložit některé nové investice a produkty, zejména pokud jde o elektromobily. V dopise akcionářům Barra vyjádřila zklamání z letošní výroby vozidel Ultium, nové generace elektromobilů GM, ale přidala poznámku o optimismu ohledně “výrazně vyšší výroby elektromobilů Ultium a výrazně lepších marží u elektromobilů”.

Pokud jde o Cruise, dceřinou společnost GM s většinovým podílem autonomních vozidel, Barra uvedla, že společnost řeší problémy po řadě incidentů, které vyvolaly kritiku, což vedlo k dobrovolnému stažení 950 robotaxíků a pozastavení provozu všech vozidel ve veřejné sféře. V souvislosti s těmito potížemi rezignoval na svou funkci spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Cruise Kyle Vogt.

V rámci své strategie zaměřené na investory zahajuje GM urychlený zpětný odkup akcií, v jehož rámci společnost okamžitě stáhne z oběhu své kmenové akcie v hodnotě 6,8 miliardy dolarů. Celková částka 10 miliard dolarů bude vyplacena bankám, které program realizují, včetně Bank of America, Goldman Sachs, Barclays a Citibank. Skutečné množství odkoupených akcií bude určeno průměrem denních objemově vážených cen akcií GM po ukončení programu ve čtvrtém čtvrtletí.

V návaznosti na tyto události společnost GM uvedla, že jí v rámci oprávnění k odkupu akcií stále zbývá kapacita 1,4 miliardy USD “pro další oportunistické odkupy akcií”. Automobilka od začátku roku 2022 do třetího čtvrtletí roku 2023 vrátila 4,2 miliardy USD na dividendách a zpětných odkupech, čímž vytvořila více než 20,5 miliardy USD upravených volných peněžních prostředků automobilového průmyslu po podnikových investicích.

Ve svém závěrečném poselství akcionářům Barra uvedla, že GM má pro rok 2024 dobrou pozici a strategie, jejichž cílem je udržet solidní marže a volné peněžní toky. V závěru uvedla: “Jsem přesvědčena, že budeme schopni realizovat náš plán, a těším se na to, co nám přinese budoucnost. Těšíme se, až se s vámi budeme moci podělit o náš pokrok.”

Společnost ve středu oznámila různé iniciativy zaměřené na investory, protože se připravuje na rok 2024.V čele oznámení stojí plán GM zvýšit v příštím roce čtvrtletní dividendu o 33 % na 12 centů na akcii. Objevily se také zprávy o urychleném plánu zpětného odkupu akcií v hodnotě 10 miliard dolarů. Kromě toho hodlá obnovit svůj výhled na rok 2023, který má zahrnovat předpokládaný zisk před úroky a zdaněním očištěný o EBIT ve výši 1,1 miliardy USD, přičemž na vině jsou poruchy způsobené zhruba šestitýdenními stávkami odborů United Auto Workers v USA.Generální ředitelka GM Mary Barra ve svém prohlášení uvedla ,,Dlouhodobý plán, který realizujeme, zahrnuje snížení kapitálové náročnosti podniku, ještě efektivnější vývoj produktů a další snižování našich fixních a variabilních nákladů.” Dodala, že společnost pracuje na dokončení rozpočtu na příští rok s cílem “plně kompenzovat dodatečné náklady našich nových pracovních smluv”.V reakci na tato oznámení zaznamenaly akcie GM během středečního předobchodního období přibližně 8% skok, a to na pozadí 14,1% poklesu v letošním roce. Obnovený výhled GM na rok 2023 rovněž zahrnuje upravený provozní zisk ve výši 11,7 až 12,7 miliardy USD, což je revidovaný výhled z předchozích 12 až 14 miliard USD. Očekává se, že upravený zisk na akcii bude činit přibližně 7,20 až 7,70 USD, včetně zpětného odkupu akcií; předchozí rozpětí se pohybovalo mezi 7,15 a 8,15 USD. Nicméně výhled volného peněžního toku v automobilovém průmyslu se zvýšil na 10,5 až 11,5 miliardy USD, což je více než předchozí odhad 7 až 9 miliard USD.Tato dobrá zpráva přichází poté, co GM po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí v říjnu zrušil svůj výhled. Důvodem tohoto kroku byla podle GM nevyzpytatelnost trhu způsobená stávkami zaměstnanců a jednáním UAW. Obě strany dosáhly 30. října předběžné dohody o ukončení stávek.Před stávkami odborářů vyjádřil finanční ředitel GM Paul Jacobson přesvědčení, že společnost je na dobré cestě dostat se “k horní polovině” očekávaných zisků. GM však předpovídá, že nové pracovní dohody v USA a Kanadě pravděpodobně zvýší náklady o 9,3 miliardy dolarů a přidají zhruba 575 dolarů nákladů na každé vozidlo. Velká část tohoto dopadu je připisována dohodě UAW, jejíž platnost vyprší v dubnu 2028. Tato dohoda zahrnuje mimo jiné minimálně 25% zvýšení hodinové mzdy, obnovení úpravy životních nákladů a lepší výplaty podílů na zisku.Aby společnost GM pomohla kompenzovat část tohoto nárůstu nákladů, odhaduje nyní, že se její kapitálové výdaje v roce 2023 budou pohybovat mezi 11,0 a 11,5 miliardami USD, což je mírný pokles oproti předchozímu výhledu 11 až 12 miliard USD. Toto snížení vyplývá z dříve deklarovaných plánů odložit některé nové investice a produkty, zejména pokud jde o elektromobily. V dopise akcionářům Barra vyjádřila zklamání z letošní výroby vozidel Ultium, nové generace elektromobilů GM, ale přidala poznámku o optimismu ohledně “výrazně vyšší výroby elektromobilů Ultium a výrazně lepších marží u elektromobilů”.Pokud jde o Cruise, dceřinou společnost GM s většinovým podílem autonomních vozidel, Barra uvedla, že společnost řeší problémy po řadě incidentů, které vyvolaly kritiku, což vedlo k dobrovolnému stažení 950 robotaxíků a pozastavení provozu všech vozidel ve veřejné sféře. V souvislosti s těmito potížemi rezignoval na svou funkci spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Cruise Kyle Vogt.V rámci své strategie zaměřené na investory zahajuje GM urychlený zpětný odkup akcií, v jehož rámci společnost okamžitě stáhne z oběhu své kmenové akcie v hodnotě 6,8 miliardy dolarů. Celková částka 10 miliard dolarů bude vyplacena bankám, které program realizují, včetně Bank of America, Goldman Sachs, Barclays a Citibank. Skutečné množství odkoupených akcií bude určeno průměrem denních objemově vážených cen akcií GM po ukončení programu ve čtvrtém čtvrtletí.V návaznosti na tyto události společnost GM uvedla, že jí v rámci oprávnění k odkupu akcií stále zbývá kapacita 1,4 miliardy USD “pro další oportunistické odkupy akcií”. Automobilka od začátku roku 2022 do třetího čtvrtletí roku 2023 vrátila 4,2 miliardy USD na dividendách a zpětných odkupech, čímž vytvořila více než 20,5 miliardy USD upravených volných peněžních prostředků automobilového průmyslu po podnikových investicích.Ve svém závěrečném poselství akcionářům Barra uvedla, že GM má pro rok 2024 dobrou pozici a strategie, jejichž cílem je udržet solidní marže a volné peněžní toky. V závěru uvedla: “Jsem přesvědčena, že budeme schopni realizovat náš plán, a těším se na to, co nám přinese budoucnost. Těšíme se, až se s vámi budeme moci podělit o náš pokrok.”