Jason Bazinet ze Citi však zvýšil své hodnocení a naznačil, že nyní je pro investory vhodná doba k nákupu akcií Take-Two, a to i přes značný 11% pokles od oznámení výsledků vydavatele z 8. února.

Obavy ohledně budoucí ziskovosti newyorského vydavatele videoher vzbudil odhad tržeb za první čtvrtletí, který zaostal za předpověďmi Wall Street. Vedení společnosti předpokládalo pro čtvrtletí končící v březnu upravené tržby v rozmezí 1,27 až 1,32 miliardy dolarů, což zaostalo za očekáváním analytiků ve výši 1,51 miliardy dolarů.

Investoři byli také skoupí kvůli nejistotě spojené s nadcházejícím uvedením šesté iterace videohry Grand Theft Auto (GTA) na trh společností Take-Two. Vydání nejlukrativnější franšízy společnosti spolu s neočekávanými turbulencemi v oblasti mobilní reklamy jsou dva faktory, které silně ovlivňují neutěšené výsledky akcií.

Navzdory těmto nedávným neúspěchům Bazinet v neděli změnil svůj postoj k akciím z neutrálního na nákupní a uvedl výhledové zvýšení ceny na 200 USD. To představuje povzbudivý 32% potenciální nárůst oproti páteční závěrečné hodnotě. Před tímto oznámením byla Bazinetova prognóza pro akcie Take-Two stanovena na podstatně nižší hodnotu 170 USD.

Přestože se objevují důvodné obavy investorů ze slabého mobilního sektoru a zpožděného uvedení GTA VI na trh, Bazinet tvrdí, že poměr rizika a výnosu videoherního giganta zůstává na současných úrovních lákavý. Uznává, že společnost Take-Two zažila po uvedení her GTA IV a GTA V na trh ve fiskálních letech 2008 a 2014 výrazný nárůst příjmů.

Na základě tohoto vzoru vzbuzuje očekávané vydání GTA VI v roce 2025 optimismus investorů, přičemž mnozí předpovídají, že k boomu tržeb dojde v první polovině roku. Bazinet předpovídá, že s novou prodejní cenou 70 dolarů (o 10 dolarů vyšší než u předchozích verzí) by nejnovější díl mohl vydavateli ve fiskálním roce 2025 vygenerovat přibližně 7 miliard dolarů tržeb.

Podle Bazineta jsou tyto vyhlídky na příjmy pro Take-Two zajímavou nabídkou pro investory, kteří jsou připraveni na střednědobé zisky. Ačkoli tyto vyhlídky závisejí především na vydání GTA VI, neměly by být přehlíženy trendy Take-Two v oblasti mobilních her. Akvizice společnosti Zynga v hodnotě 12,7 miliardy dolarů v roce 2022 posílila portfolio mobilních her společnosti Take-Two a přidala populární tituly, jako jsou Words With Friends a FarmVille.

Strauss Zelnick, generální ředitel společnosti Take-Two, osvětlil strategie společnosti, které mají kompenzovat propady v mobilní reklamě a prodeji NBA 2K24. Jeho přístup se opírá o zavádění nových akcí a propagačních akcí, které mají udržet uživatele v napětí. Současně Citi zaznamenala známky stabilizace tržeb v odvětví mobilních her v rámci celého odvětví.

Příjmy z mobilních her v odvětví se před pandemií Covid-19 obvykle pohybovaly pod hranicí 2 miliard USD za čtvrtletí. Avšak díky výlukám způsobeným hraním se tato částka vyšplhala na téměř 3 miliardy dolarů. V současné době se tržby tohoto odvětví ustálily na hodnotě přibližně 2,6 miliardy dolarů za čtvrtletí, což je povzbudivý signál oživení a stability.

Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)

Podle údajů společnosti FactSet doporučuje 22 analytiků pro akcie společnosti Take-Two nákupní nebo rovnocenné hodnocení, pět analytiků doporučuje držet. Zajímavé je, že ani jeden z analytiků Wall Street nedoporučuje akcie prodávat.

Finanční sféra rovněž kvituje působivý výkon kolegy z herní sféry, společnosti Roblox, která v roce 2023 zaznamenala 23% nárůst tržeb oproti předchozímu roku. Oproti tomu se předpokládá, že růst tržeb Take-Two v roce končícím v březnu 2023 bude rovnoměrný. Obě akcie sdílejí tržní kapitalizaci ve výši zhruba 25 miliard dolarů, ačkoli Roblox má vyšší cenu a může se pochlubit poměrem tržeb 8,5 oproti 4,8 Take-Two.

Pondělí znamenalo pro obě společnosti slibný den: akcie Take-Two vzrostly o 2,4 % a Roblox dosáhl růstu o 2,1 %. Tato optimistická míra růstu zaostala za širším tržním indexem – S&P 500, který ve stejný den zaznamenal skromný nárůst o 0,2 %.