Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Má smysl nakupovat ty největší akcie z indexu Dow Jones?

Verizon, Dow a Chevron jsou dobře známé společnosti, ale každá z těchto složek indexu Dow Jones má určité výhrady.

David Škvára Autor: David Škvára
27 října, 2024
6 min. čtení
Zdroj: Pixabay

Zdroj: Pixabay

6 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Verizon (V) je přední americký poskytovatel telekomunikačních služeb, který nabízí vysoký 6,3% dividendový výnos.
  • Dow (DOW) je velký výrobce chemikálií s výnosem 5,4 %.
  • Chevron (CVX) je jednou z největších integrovaných ropných společností na světě a má atraktivní dividendový výnos 4,3 %.

Index Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) je zvláštní v tom, že zahrnuje pouze 30 společností a je vážen podle ceny akcií. Navzdory svým zvláštnostem zůstal v průběhu času významným ukazatelem trhu a je poměrně dobrým a stručným výchozím bodem, pokud hledáte tipy na akcie. Existuje dokonce celý přístup (Dogs of the Dow), který se věnuje využití tohoto indexu k dosažení vysokého výnosu.

Co však získáte, když si jednoduše vyberete akcie s nejvyšším výnosem indexu Dow? Právě teď jsou na prvních třech místech Verizon (VZ), Dow (DOW) a Chevon (CVX). Rychlý pohled na tuto trojici vám ukáže, že slepý nákup akcií s vysokým výnosem nemusí být to, co chcete dělat.

1. Verizon je velká, důležitá a silně zadlužená společnost

Verizon je jednou z předních telekomunikačních společností ve Spojených státech. Její zákaznická základna bývá poměrně lepkavá, a proto měsíční platby, které inkasuje za poskytované služby, jsou anuitní. Konkurence v oblasti mobilních služeb je však poměrně silná, takže Verizon je v podstatě nucen neustále držet krok s konkurencí, jinak riskuje, že zaostane a ztratí zákazníky. Kapitálové investice představují velké a stálé náklady. Akcie dnes přinášejí velmi významný výnos 6,3 % a dividenda se každoročně zvyšuje již 20 let po sobě.

Proč je výnos tak vysoký? Jedním z důvodů je očekávané zpomalení růstu. Americký telekomunikační trh je nasycen, takže většina růstu bude pravděpodobně pocházet z růstu cen. Ty bývají v daném roce malé. Je zde však ještě jeden problém, který byl již naznačen. Verizon musí utrácet hodně peněz, aby mohl účinně konkurovat svým největším konkurentům. Mezi svými nejbližšími konkurenty má nejvyšší finanční páku (a tím i relativně omezenou volnost výdajů), což zvyšuje riziko a mohlo by ztížit vyhlídky na budoucí růst.

Advertisement

Pravděpodobně by nebylo chybou koupit Verizon kvůli jeho vysokému výnosu. Je však třeba si uvědomit, že rozvahu bude třeba sledovat a že růst bude pravděpodobně přinejlepším pomalý. Pro zdůraznění tohoto bodu uveďme, že růst dividend za posledních deset let se pohyboval pouze kolem 2 % ročně.

Chcete využít této příležitosti?
Zdroj: Shutterstock

2. Dividenda společnosti Dow se zasekla na neutrální úrovni

Společnost Dow, nezaměňovat s Dow Jones, indexem, je výrobce chemikálií. Chemické výrobky spadají do navazujícího segmentu energetického sektoru. Energetický sektor zažívá volatilitu kvůli komoditnímu charakteru ropy a zemního plynu. Mnoho chemických látek je také komoditou.

Společnosti, jako je Dow, se tedy musí potýkat s volatilními cenami vstupů a volatilními cenami produktů, které vyrábějí a prodávají. To je pro společnost vyplácející dividendy náročné prostředí, protože příjmy a zisky mohou meziročně výrazně kolísat.

Společnost Dow přišla se slušným řešením. Stanovila dividendu na úrovni, která je podle ní udržitelná po celý cyklus. Od rozdělení společnosti DowDuPont v roce 2019 vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,70 USD na akcii. Dividendový výnos dnes činí zhruba 5,4 %. Vzhledem k historii by však investoři neměli v dohledné době očekávat zvýšení dividendy. To znamená, že výnos bude zcela záviset na vnímání akcií trhem, které se bude pravděpodobně odvíjet spolu s výkonností společnosti a dynamikou odvětví. (Nebo jinak řečeno, Dow bude mít vysoký výnos v době, kdy bude nálada investorů nejnegativnější).

Pro většinu dividendových investorů nebude Dow pravděpodobně tak atraktivní volbou, i když má vysoký výnos. Existují stejně atraktivní akcie, které nabízejí jak výnos, tak možnost růstu dividend.

3. Chevron je přeživší v nestabilním odvětví

Chevron také pochází z energetického sektoru a je jednou z největších integrovaných ropných společností na světě. Být integrovaná znamená, že těží ropu a zemní plyn (upstream), přepravuje energii (midstream) a zpracovává komodity (downstream, kde působí společnost Dow). Expozice napříč energetickým sektorem pomáhá v průběhu času zmírnit vrcholy a propady energetického sektoru, ale neeliminuje je.

Investoři tedy musí počítat s kolísavou výkonností, a to jak z hlediska akcií, tak z hlediska podnikání. Pokud dáváte přednost nudným akciím, Chevron pro vás pravděpodobně nebude vhodnou volbou, a to i přes atraktivní dividendový výnos 4,3 %.

Společnost Chevron však prokázala, že dokáže zvládnout výkyvy v energetickém sektoru a zároveň po celou dobu dobře odměňovat investory. Působivé je, že již 37 let po sobě každoročně zvyšuje svou dividendu. Klíčovým faktorem je přitom solidní rozvaha společnosti. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je v současné době nepatrný 0,15násobek, což by bylo dobré pro každou společnost. Tato nízká zadluženost však umožňuje společnosti Chevron zadlužit se v době poklesu cen ropy, aby mohla pokračovat v podpoře svého podnikání a vyplácení dividend, dokud se ceny ropy nezotaví (což se historicky vždy podařilo).

Pokud hledáte energetické akcie, Chevron je pravděpodobně jednou z nejlepších možností pro dividendové investory. Pokud však hledáte pouze akcie s vysokým dividendovým výnosem, může vás odradit skutečnost, že Chevron působí ve velmi volatilním odvětví.

Zdroj: Getty Images

Více než o výnosu je třeba přemýšlet trochu jinak

Verizon, Dow a Chevron jsou solidní společnosti, které mají podstatné výhrady. Ani jedna z nich není jednoduchým rozhodnutím „koupit“. Dluh a pomalý růst společnosti Verizon jsou velkými problémy, které je třeba zvážit, stejně jako její tučné výnosy. Před rozhodnutím o koupi je třeba vzít v úvahu nedostatečný růst dividend a nestabilní podnikání společnosti Dow a její výnos. A u Chevronu je pravděpodobně ještě důležitější než výnos a růst dividendy přemýšlet o jeho komoditních aktivitách.

Index Dow Jones Industrial Average je zvláštní v tom, že zahrnuje pouze 30 společností a je vážen podle ceny akcií. Navzdory svým zvláštnostem zůstal v průběhu času významným ukazatelem trhu a je poměrně dobrým a stručným výchozím bodem, pokud hledáte tipy na akcie. Existuje dokonce celý přístup , který se věnuje využití tohoto indexu k dosažení vysokého výnosu.Co však získáte, když si jednoduše vyberete akcie s nejvyšším výnosem indexu Dow? Právě teď jsou na prvních třech místech Verizon , Dow a Chevon . Rychlý pohled na tuto trojici vám ukáže, že slepý nákup akcií s vysokým výnosem nemusí být to, co chcete dělat.1. Verizon je velká, důležitá a silně zadlužená společnostVerizon je jednou z předních telekomunikačních společností ve Spojených státech. Její zákaznická základna bývá poměrně lepkavá, a proto měsíční platby, které inkasuje za poskytované služby, jsou anuitní. Konkurence v oblasti mobilních služeb je však poměrně silná, takže Verizon je v podstatě nucen neustále držet krok s konkurencí, jinak riskuje, že zaostane a ztratí zákazníky. Kapitálové investice představují velké a stálé náklady. Akcie dnes přinášejí velmi významný výnos 6,3 % a dividenda se každoročně zvyšuje již 20 let po sobě. Proč je výnos tak vysoký? Jedním z důvodů je očekávané zpomalení růstu. Americký telekomunikační trh je nasycen, takže většina růstu bude pravděpodobně pocházet z růstu cen. Ty bývají v daném roce malé. Je zde však ještě jeden problém, který byl již naznačen. Verizon musí utrácet hodně peněz, aby mohl účinně konkurovat svým největším konkurentům. Mezi svými nejbližšími konkurenty má nejvyšší finanční páku , což zvyšuje riziko a mohlo by ztížit vyhlídky na budoucí růst.Pravděpodobně by nebylo chybou koupit Verizon kvůli jeho vysokému výnosu. Je však třeba si uvědomit, že rozvahu bude třeba sledovat a že růst bude pravděpodobně přinejlepším pomalý. Pro zdůraznění tohoto bodu uveďme, že růst dividend za posledních deset let se pohyboval pouze kolem 2 % ročně. Chcete využít této příležitosti?2. Dividenda společnosti Dow se zasekla na neutrální úrovniSpolečnost Dow, nezaměňovat s Dow Jones, indexem, je výrobce chemikálií. Chemické výrobky spadají do navazujícího segmentu energetického sektoru. Energetický sektor zažívá volatilitu kvůli komoditnímu charakteru ropy a zemního plynu. Mnoho chemických látek je také komoditou.Společnosti, jako je Dow, se tedy musí potýkat s volatilními cenami vstupů a volatilními cenami produktů, které vyrábějí a prodávají. To je pro společnost vyplácející dividendy náročné prostředí, protože příjmy a zisky mohou meziročně výrazně kolísat. Společnost Dow přišla se slušným řešením. Stanovila dividendu na úrovni, která je podle ní udržitelná po celý cyklus. Od rozdělení společnosti DowDuPont v roce 2019 vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,70 USD na akcii. Dividendový výnos dnes činí zhruba 5,4 %. Vzhledem k historii by však investoři neměli v dohledné době očekávat zvýšení dividendy. To znamená, že výnos bude zcela záviset na vnímání akcií trhem, které se bude pravděpodobně odvíjet spolu s výkonností společnosti a dynamikou odvětví. .Pro většinu dividendových investorů nebude Dow pravděpodobně tak atraktivní volbou, i když má vysoký výnos. Existují stejně atraktivní akcie, které nabízejí jak výnos, tak možnost růstu dividend.3. Chevron je přeživší v nestabilním odvětvíChevron také pochází z energetického sektoru a je jednou z největších integrovaných ropných společností na světě. Být integrovaná znamená, že těží ropu a zemní plyn , přepravuje energii a zpracovává komodity . Expozice napříč energetickým sektorem pomáhá v průběhu času zmírnit vrcholy a propady energetického sektoru, ale neeliminuje je.Investoři tedy musí počítat s kolísavou výkonností, a to jak z hlediska akcií, tak z hlediska podnikání. Pokud dáváte přednost nudným akciím, Chevron pro vás pravděpodobně nebude vhodnou volbou, a to i přes atraktivní dividendový výnos 4,3 %. Společnost Chevron však prokázala, že dokáže zvládnout výkyvy v energetickém sektoru a zároveň po celou dobu dobře odměňovat investory. Působivé je, že již 37 let po sobě každoročně zvyšuje svou dividendu. Klíčovým faktorem je přitom solidní rozvaha společnosti. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je v současné době nepatrný 0,15násobek, což by bylo dobré pro každou společnost. Tato nízká zadluženost však umožňuje společnosti Chevron zadlužit se v době poklesu cen ropy, aby mohla pokračovat v podpoře svého podnikání a vyplácení dividend, dokud se ceny ropy nezotaví .Pokud hledáte energetické akcie, Chevron je pravděpodobně jednou z nejlepších možností pro dividendové investory. Pokud však hledáte pouze akcie s vysokým dividendovým výnosem, může vás odradit skutečnost, že Chevron působí ve velmi volatilním odvětví.Více než o výnosu je třeba přemýšlet trochu jinakVerizon, Dow a Chevron jsou solidní společnosti, které mají podstatné výhrady. Ani jedna z nich není jednoduchým rozhodnutím „koupit“. Dluh a pomalý růst společnosti Verizon jsou velkými problémy, které je třeba zvážit, stejně jako její tučné výnosy. Před rozhodnutím o koupi je třeba vzít v úvahu nedostatečný růst dividend a nestabilní podnikání společnosti Dow a její výnos. A u Chevronu je pravděpodobně ještě důležitější než výnos a růst dividendy přemýšlet o jeho komoditních aktivitách.
Tagy: chevronCVXDowverizonvz

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      23:00

      FT Intermediate podala žádost o IPO na Nasdaq

      22:48

      Trumpova administrativa jedná o získání 10% podílu v Intelu, informuje Bloomberg News

      22:36

      Arm najal ředitele Amazonu pro umělou inteligenci, aby pomohl s interními aktivitami

      22:24

      MSNBC se stane MS NOW a před odštěpením od Comcastu ztratí logo s pávem

      22:12

      Pojištění CVS neposkytuje krytí opioidů, rozhodl nejvyšší soud v Delaware

      22:00

      Starbucks letos zvýší platy všem zaměstnancům v Severní Americe o 2 %, oznámila společnost

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: MHill Chicago
      Akcie

      McGraw Hill označena za skrytý poklad s potenciálem růstu díky AI

      18 srpna, 2025

      Společnost McGraw Hill, jeden z nejznámějších poskytovatelů vzdělávacích materiálů a technologií, se dostala do centra pozornosti investorů poté, co Deutsche...

      Zdroj: BurzovniSvet.cz

      Optimistický pohled investičních společností na akcie Nvidia a Sunrun

      18 srpna, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Wells Fargo předkládá akcie s největším potenciálem růstu po výsledkové sezóně

      18 srpna, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Latinskoamerický lídr v online platbách získává nový dech a investoři zpozorněli

      15 srpna, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Wells Fargo věří v téměř 30% růst solárních akcií Sunrun i přes politické změny

      15 srpna, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Buffettova Berkshire Hathaway nakupuje. Akcie UnitedHealth a D. R. Horton rostou

      15 srpna, 2025

      Investiční společnost Berkshire Hathaway Inc, kterou vede Warren Buffett, odhalila nové významné kroky ve svém portfoliu.

      Nejčtenější zprávy.

      Buffett sází na UnitedHealth: miliardový nákup oživuje zdravotnický sektor

      17 srpna, 2025

      Oracle míří k bilionové hodnotě díky expanzi v umělé inteligenci

      16 srpna, 2025

      S&P 500 dosáhl nového rekordního maxima, ale obavy z inflace přetrvávají

      14 srpna, 2025

      Trump a Putin jednali na Aljašce, zásadní posun ale nepřišel

      16 srpna, 2025

      Buffettova tajná sázka za 5 miliard může mířit na průmyslového giganta

      14 srpna, 2025

      Smrtelný výbuch v závodě U.S. Steel otřásá důvěrou v budoucnost americké oceli

      17 srpna, 2025

      Dolar posiluje před klíčovým týdnem pro monetární politiku USA

      18 srpna, 2025

      S&P 500 uzavřel níže, přesto zaznamenal druhý týdenní zisk v řadě

      15 srpna, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.