Klíčové body

Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta dlouhodobě překonává index S&P 500 díky strategickým investicím
American Express, druhý největší podíl Berkshire, nabízí stabilní růst tržeb a zisků s výhodným obchodním modelem
Coca-Cola, stabilní dividendový král, těží z diverzifikace nápojového portfolia a atraktivního výnosu 3,1 %
Kraft Heinz se po restrukturalizaci soustředí na efektivnější růst a nabízí vysoký forwardový výnos 5,4 %

Dnes mnoho investorů pozorně sleduje Buffettovy obchody, aby získali nové investiční nápady. Ačkoli v tomto koši 46 akcií a ETF je stále spousta slibných příležitostí, tři akcie vynikají jako přesvědčivé nákupy bez rizika: American Express, Coca-Cola a Kraft Heinz. Pojďme se o těchto třech akciích dozvědět něco více a proč by mohly být skvělým přírůstkem do vašeho portfolia.

American Express

Společnost Berkshire začala hromadit akcie společnosti American Express v roce 1998. Od posledního nákupu v roce 2012 se své pozice nedotkla. Díky těmto akciím v hodnotě 47,9 miliardy dolarů má Buffettova holdingová společnost v Amexu 21,6% podíl a nyní tvoří 16 % portfolia Berkshire. To z ní dělá druhý největší jednotlivý podíl Berkshire po společnosti Apple.

American Express je bankou, zpracovatelem plateb a vydavatelem karet a své karty podporuje vlastní rozvahou. Tím se liší od společností Visa a Mastercard, které pouze zpracovávají platby pro partnerské instituce, místo aby vydávaly vlastní karty. American Express ovládá menší část trhu platebních karet než Visa nebo Mastercard, ale své karty vydává pouze lidem s vyššími příjmy a nízkým rizikem.

Společnost American Express je také dobře izolována od výkyvů úrokových sazeb. Vysoké úrokové sazby zvyšují čistý úrokový výnos jejího bankovního segmentu, zatímco nízké úrokové sazby nutí držitele karet k větším nákupům. Tento stále zelený obchodní model z ní činí spolehlivou akcii pro dlouhodobé investory.

Analytici očekávají, že v letech 2024 až 2026 porostou tržby a zisk na akcii společnosti American Express (AXP) složenou roční mírou růstu (CAGR) o 9 %, respektive 12 %, protože se stabilizuje makroekonomické prostředí, společnost si získá spotřebitele z generace Z a mileniálů s vyššími příjmy a expanduje na více zahraničních trhů. Stále vypadá přiměřeně oceněná na úrovni 21násobku forwardového zisku, vyplácí forwardový výnos ve výši 0,9 % a mohla by mít dostatek prostoru pro další růst.

Coca-Cola

Berkshire začala investovat do společnosti Coca-Cola v roce 1988 a poslední nákup uskutečnila v roce 2012. Dnes drží v akciích Coca-Coly téměř 25 miliard dolarů, což představuje 9,3% podíl v nápojovém gigantu a 8,3 % celého portfolia Berkshire. To z ní činí čtvrtý největší podíl ve společnosti.

Společnost Coca-Cola se v posledních několika desetiletích potýkala s klesající mírou spotřeby limonád, ale aby tento tlak vyrovnala, vyvinula a získala další značky balené vody, čaje, kávy, ovocných šťáv, sportovních nápojů a dokonce i alkoholických nápojů. Osvěžila také své klasické limonády menšími porcemi, novými příchutěmi a zdravějšími verzemi.

Tento diverzifikovaný obchodní model umožnil společnosti Coca-Cola (KO) stabilní růst i v době, kdy globální ekonomikou otřásala inflace, vyšší sazby a silný dolar. V letech 2023 až 2026 analytici očekávají, že její tržby a zisk na akcii porostou tempem 3 %, resp. 8 %. Společnost není drahá při 22násobku forwardového zisku, vyplácí atraktivní forwardový výnos 3,1 % a je to dividendový král, který zvyšuje roční výplatu již 62 let po sobě.

Díky této stabilitě je Coca-Cola skvělou hrou na býčích i medvědích trzích. V nejbližší době sice nedojde k prudkému růstu, ale je to ideální místo pro uložení hotovosti v těchto nejistých časech.

Kraft Heinz

Berkshire a 3G Capital zorganizovaly v roce 2015 fúzi společností Kraft Foods a H.J. Heinz, čímž vznikla společnost Kraft Heinz. Od té doby se této pozice nedotkla a v současné době drží akcie v hodnotě 9,3 miliardy dolarů. To jí dává 26,9% podíl v tomto gigantu v oblasti balených potravin a tvoří 3,1 % portfolia Berkshire jako její osmý největší podíl.

Po fúzi se společnost Kraft Heinz zpočátku příliš soustředila na snižování nákladů, místo aby investovala do růstu svých klasických značek. V roce 2019 odepsala 15 miliard dolarů ze svých předních značek, snížila dividendu a kvůli účetním problémům ji vyšetřovala Komise pro cenné papíry. Po těchto neúspěších se však společnost Kraft znovu postavila na nohy tím, že se zbavila svých slabších značek, nakoupila značky s vyšším růstem, osvěžila své klasické značky novými produkty a marketingovými kampaněmi a ořezala své výdaje. V posledních několika letech také zvýšila ceny, aby čelila inflaci.

V letech 2023 až 2026 by růst tržeb společnosti Kraft Heinz (KHC) mohl zůstat téměř na stejné úrovni, protože se zbavuje svých slabších podniků a vyčerpává prostor pro zvyšování cen. Analytici však očekávají, že její zisk na akcii poroste o 12 %, protože bude pokračovat v zefektivňování svého podnikání. Společnost stále vypadá levně při 9násobku zisku v roce 2025 a vyplácí vysoký forwardový výnos ve výši 5,4 %. Toto nízké ocenění a vysoký výnos by měly omezit její potenciál poklesu, protože její hlavní činnost se stabilizuje.

Pod Buffettovým vedením společnost Berkshire uzavřela svůj textilní podnik a získala pojišťovny bohaté na hotovost, aby mohla financovat rozšíření svého investičního portfolia, přičemž nakonec uskutečnila rozsáhlé investice do desítek akcií a burzovně obchodovaných fondů .Dnes mnoho investorů pozorně sleduje Buffettovy obchody, aby získali nové investiční nápady. Ačkoli v tomto koši 46 akcií a ETF je stále spousta slibných příležitostí, tři akcie vynikají jako přesvědčivé nákupy bez rizika: American Express, Coca-Cola a Kraft Heinz. Pojďme se o těchto třech akciích dozvědět něco více a proč by mohly být skvělým přírůstkem do vašeho portfolia.American ExpressSpolečnost Berkshire začala hromadit akcie společnosti American Express v roce 1998. Od posledního nákupu v roce 2012 se své pozice nedotkla. Díky těmto akciím v hodnotě 47,9 miliardy dolarů má Buffettova holdingová společnost v Amexu 21,6% podíl a nyní tvoří 16 % portfolia Berkshire. To z ní dělá druhý největší jednotlivý podíl Berkshire po společnosti Apple.American Express je bankou, zpracovatelem plateb a vydavatelem karet a své karty podporuje vlastní rozvahou. Tím se liší od společností Visa a Mastercard, které pouze zpracovávají platby pro partnerské instituce, místo aby vydávaly vlastní karty. American Express ovládá menší část trhu platebních karet než Visa nebo Mastercard, ale své karty vydává pouze lidem s vyššími příjmy a nízkým rizikem.Společnost American Express je také dobře izolována od výkyvů úrokových sazeb. Vysoké úrokové sazby zvyšují čistý úrokový výnos jejího bankovního segmentu, zatímco nízké úrokové sazby nutí držitele karet k větším nákupům. Tento stále zelený obchodní model z ní činí spolehlivou akcii pro dlouhodobé investory.Analytici očekávají, že v letech 2024 až 2026 porostou tržby a zisk na akcii společnosti American Express složenou roční mírou růstu o 9 %, respektive 12 %, protože se stabilizuje makroekonomické prostředí, společnost si získá spotřebitele z generace Z a mileniálů s vyššími příjmy a expanduje na více zahraničních trhů. Stále vypadá přiměřeně oceněná na úrovni 21násobku forwardového zisku, vyplácí forwardový výnos ve výši 0,9 % a mohla by mít dostatek prostoru pro další růst. Coca-ColaBerkshire začala investovat do společnosti Coca-Cola v roce 1988 a poslední nákup uskutečnila v roce 2012. Dnes drží v akciích Coca-Coly téměř 25 miliard dolarů, což představuje 9,3% podíl v nápojovém gigantu a 8,3 % celého portfolia Berkshire. To z ní činí čtvrtý největší podíl ve společnosti.Společnost Coca-Cola se v posledních několika desetiletích potýkala s klesající mírou spotřeby limonád, ale aby tento tlak vyrovnala, vyvinula a získala další značky balené vody, čaje, kávy, ovocných šťáv, sportovních nápojů a dokonce i alkoholických nápojů. Osvěžila také své klasické limonády menšími porcemi, novými příchutěmi a zdravějšími verzemi.Tento diverzifikovaný obchodní model umožnil společnosti Coca-Cola stabilní růst i v době, kdy globální ekonomikou otřásala inflace, vyšší sazby a silný dolar. V letech 2023 až 2026 analytici očekávají, že její tržby a zisk na akcii porostou tempem 3 %, resp. 8 %. Společnost není drahá při 22násobku forwardového zisku, vyplácí atraktivní forwardový výnos 3,1 % a je to dividendový král, který zvyšuje roční výplatu již 62 let po sobě. Díky této stabilitě je Coca-Cola skvělou hrou na býčích i medvědích trzích. V nejbližší době sice nedojde k prudkému růstu, ale je to ideální místo pro uložení hotovosti v těchto nejistých časech.Kraft HeinzBerkshire a 3G Capital zorganizovaly v roce 2015 fúzi společností Kraft Foods a H.J. Heinz, čímž vznikla společnost Kraft Heinz. Od té doby se této pozice nedotkla a v současné době drží akcie v hodnotě 9,3 miliardy dolarů. To jí dává 26,9% podíl v tomto gigantu v oblasti balených potravin a tvoří 3,1 % portfolia Berkshire jako její osmý největší podíl.Po fúzi se společnost Kraft Heinz zpočátku příliš soustředila na snižování nákladů, místo aby investovala do růstu svých klasických značek. V roce 2019 odepsala 15 miliard dolarů ze svých předních značek, snížila dividendu a kvůli účetním problémům ji vyšetřovala Komise pro cenné papíry. Po těchto neúspěších se však společnost Kraft znovu postavila na nohy tím, že se zbavila svých slabších značek, nakoupila značky s vyšším růstem, osvěžila své klasické značky novými produkty a marketingovými kampaněmi a ořezala své výdaje. V posledních několika letech také zvýšila ceny, aby čelila inflaci.V letech 2023 až 2026 by růst tržeb společnosti Kraft Heinz mohl zůstat téměř na stejné úrovni, protože se zbavuje svých slabších podniků a vyčerpává prostor pro zvyšování cen. Analytici však očekávají, že její zisk na akcii poroste o 12 %, protože bude pokračovat v zefektivňování svého podnikání. Společnost stále vypadá levně při 9násobku zisku v roce 2025 a vyplácí vysoký forwardový výnos ve výši 5,4 %. Toto nízké ocenění a vysoký výnos by měly omezit její potenciál poklesu, protože její hlavní činnost se stabilizuje.