Klíčové body

ASML (ASML) je monopolním dodavatelem klíčového zařízení pro výrobu čipů
Alphabet (GOOGL) (GOOG) masivně rozšiřuje AI napříč všemi svými službami
Google Cloud roste rychle díky výkonným nástrojům pro firmy
Obě firmy mají potenciál pro dlouhodobý růst tržeb i zisků

Hodnota akciových trhů se během několika málo let zvedla o biliony dolarů a technologie AI se dostala do centra zájmu investorů i vlád. Firmy jako Nvidia (NVDA) dnes atakují tržní kapitalizaci ve výši 4 bilionů dolarů, což bylo ještě před pár lety nemyslitelné. V tomto prostředí je stále obtížnější najít podhodnocené akcie, které mají potenciál stát se dlouhodobými vítězi. Přesto se dvě takové příležitosti rýsují – ASML (ASML) a Alphabet (GOOGL) (GOOG).

ASML: Nezastupitelný dodavatel pokročilých čipů

Společnost ASML je klíčovým hráčem v oblasti litografických zařízení, která umožňují výrobu nejmodernějších polovodičů. Tyto čipy jsou základem pro výkonné AI aplikace a bez technologií ASML by je nebylo možné vyrábět. Firma je dnes v mnoha případech jediným dodavatelem pokročilých systémů extrémní ultrafialové litografie (EUV), které jsou nezbytné pro výrobu čipů v nanometrovém měřítku. To z ASML dělá prakticky monopolního dodavatele zařízení, bez něhož se neobejdou ani takoví giganti jako Nvidia.

Za posledních 12 měsíců firma dosáhla tržeb ve výši 33 miliard dolarů, což představuje růst o 353 % za poslední dekádu. Ještě působivější je provozní zisk, který se zvýšil o 551 % na 11 miliard dolarů. Přestože růst není lineární – kvůli cykličnosti odvětví a objemovým výkyvům velkých zakázek – dlouhodobý trend je jednoznačně pozitivní. Výrobci polovodičů po celém světě plánují v nadcházejících letech stovky miliard dolarů investic do nových továren, které budou plně závislé na vybavení právě od ASML.

Společnost se v současnosti obchoduje s poměrem P/E 33, což není na první pohled levné. Nicméně vzhledem k její výjimečné tržní pozici a dlouhodobým růstovým vyhlídkám lze tuto hodnotu považovat za rozumnou. Pro investory, kteří hledají dlouhodobou sázku na růst AI infrastruktury, představují akcie ASML velmi zajímavou příležitost.

Alphabet: AI v každodenním životě i v cloudu

Jedním z hlavních důvodů, proč roste poptávka po výkonných čipech a zařízeních ASML, je mimo jiné i rostoucí nasazení AI ze strany firmy Alphabet (GOOG). Alphabet, majitel služeb Google, Google Cloud, YouTube, Waymo a Gemini, masivně investuje do vývoje umělé inteligence – a to jak v oblasti spotřebitelských aplikací, tak v oblasti cloudových řešení pro firmy.

Na straně koncových uživatelů rozšiřuje Alphabet své AI funkce do vyhledávače Google a vyvíjí vlastní konverzační AI nástroj Gemini, který už využívá odhadem 350 milionů uživatelů. I když je Gemini zatím menší než ChatGPT od OpenAI, tempo jeho růstu je značné. Díky rozsahu ekosystému Alphabetu, ve kterém se pohybují miliardy lidí po celém světě, má firma unikátní příležitost integrovat umělou inteligenci do téměř každé interakce se svými službami.

V oblasti firemního nasazení se Alphabet řadí mezi lídry díky službě Google Cloud, která zaznamenala meziroční růst tržeb o 28 % na 12,3 miliardy dolarů. Klíčovou roli hrají také vlastní čipy Tensor Processing Units (TPU), které optimalizují provoz AI modelů v cloudové infrastruktuře. Google tak nabízí klientům komplexní AI řešení, od výpočetního výkonu až po softwarové nástroje.

Ziskový gigant s dlouhodobým potenciálem

Celkové tržby společnosti Alphabet dosáhly za posledních 12 měsíců 360 miliard dolarů, přičemž provozní zisk činil 117,5 miliardy dolarů. I přes obavy z nasycení trhu tradičními službami, jako je vyhledávání, se firmě daří rozšiřovat svůj adresovatelný trh díky nástupu AI. Alphabet se tak stále drží své původní mise – „organizovat světové informace“ – ale nyní s pomocí nejmodernějších technologií.

Akcie Alphabet se přitom aktuálně obchodují s poměrem P/E 20, což je vzhledem k velikosti firmy, kvalitě zisků a inovativnímu přístupu velmi atraktivní ocenění. Pokud věříte, že AI bude hrát v ekonomice stále větší roli, Alphabet představuje jednu z nejlepších možností, jak se na tomto trendu podílet.

Na rozdíl od mnoha jiných AI firem, které jsou zatím ve fázi vývoje nebo silně závislé na spekulacích, Alphabet má stabilní příjmy, výkonnou infrastrukturu a technologickou hloubku, která mu dává značnou výhodu. Pro dlouhodobé investory je to šance vlastnit akcii firmy, která není jen pasivním pozorovatelem AI revoluce, ale jejím aktivním architektem.

Hodnota akciových trhů se během několika málo let zvedla o biliony dolarů a technologie AI se dostala do centra zájmu investorů i vlád. Firmy jako Nvidia dnes atakují tržní kapitalizaci ve výši 4 bilionů dolarů, což bylo ještě před pár lety nemyslitelné. V tomto prostředí je stále obtížnější najít podhodnocené akcie, které mají potenciál stát se dlouhodobými vítězi. Přesto se dvě takové příležitosti rýsují – ASML a Alphabet .ASML: Nezastupitelný dodavatel pokročilých čipůSpolečnost ASML je klíčovým hráčem v oblasti litografických zařízení, která umožňují výrobu nejmodernějších polovodičů. Tyto čipy jsou základem pro výkonné AI aplikace a bez technologií ASML by je nebylo možné vyrábět. Firma je dnes v mnoha případech jediným dodavatelem pokročilých systémů extrémní ultrafialové litografie , které jsou nezbytné pro výrobu čipů v nanometrovém měřítku. To z ASML dělá prakticky monopolního dodavatele zařízení, bez něhož se neobejdou ani takoví giganti jako Nvidia. Za posledních 12 měsíců firma dosáhla tržeb ve výši 33 miliard dolarů, což představuje růst o 353 % za poslední dekádu. Ještě působivější je provozní zisk, který se zvýšil o 551 % na 11 miliard dolarů. Přestože růst není lineární – kvůli cykličnosti odvětví a objemovým výkyvům velkých zakázek – dlouhodobý trend je jednoznačně pozitivní. Výrobci polovodičů po celém světě plánují v nadcházejících letech stovky miliard dolarů investic do nových továren, které budou plně závislé na vybavení právě od ASML.Společnost se v současnosti obchoduje s poměrem P/E 33, což není na první pohled levné. Nicméně vzhledem k její výjimečné tržní pozici a dlouhodobým růstovým vyhlídkám lze tuto hodnotu považovat za rozumnou. Pro investory, kteří hledají dlouhodobou sázku na růst AI infrastruktury, představují akcie ASML velmi zajímavou příležitost.Alphabet: AI v každodenním životě i v clouduJedním z hlavních důvodů, proč roste poptávka po výkonných čipech a zařízeních ASML, je mimo jiné i rostoucí nasazení AI ze strany firmy Alphabet . Alphabet, majitel služeb Google, Google Cloud, YouTube, Waymo a Gemini, masivně investuje do vývoje umělé inteligence – a to jak v oblasti spotřebitelských aplikací, tak v oblasti cloudových řešení pro firmy. Na straně koncových uživatelů rozšiřuje Alphabet své AI funkce do vyhledávače Google a vyvíjí vlastní konverzační AI nástroj Gemini, který už využívá odhadem 350 milionů uživatelů. I když je Gemini zatím menší než ChatGPT od OpenAI, tempo jeho růstu je značné. Díky rozsahu ekosystému Alphabetu, ve kterém se pohybují miliardy lidí po celém světě, má firma unikátní příležitost integrovat umělou inteligenci do téměř každé interakce se svými službami.V oblasti firemního nasazení se Alphabet řadí mezi lídry díky službě Google Cloud, která zaznamenala meziroční růst tržeb o 28 % na 12,3 miliardy dolarů. Klíčovou roli hrají také vlastní čipy Tensor Processing Units , které optimalizují provoz AI modelů v cloudové infrastruktuře. Google tak nabízí klientům komplexní AI řešení, od výpočetního výkonu až po softwarové nástroje.Ziskový gigant s dlouhodobým potenciálemCelkové tržby společnosti Alphabet dosáhly za posledních 12 měsíců 360 miliard dolarů, přičemž provozní zisk činil 117,5 miliardy dolarů. I přes obavy z nasycení trhu tradičními službami, jako je vyhledávání, se firmě daří rozšiřovat svůj adresovatelný trh díky nástupu AI. Alphabet se tak stále drží své původní mise – „organizovat světové informace“ – ale nyní s pomocí nejmodernějších technologií.Akcie Alphabet se přitom aktuálně obchodují s poměrem P/E 20, což je vzhledem k velikosti firmy, kvalitě zisků a inovativnímu přístupu velmi atraktivní ocenění. Pokud věříte, že AI bude hrát v ekonomice stále větší roli, Alphabet představuje jednu z nejlepších možností, jak se na tomto trendu podílet.Na rozdíl od mnoha jiných AI firem, které jsou zatím ve fázi vývoje nebo silně závislé na spekulacích, Alphabet má stabilní příjmy, výkonnou infrastrukturu a technologickou hloubku, která mu dává značnou výhodu. Pro dlouhodobé investory je to šance vlastnit akcii firmy, která není jen pasivním pozorovatelem AI revoluce, ale jejím aktivním architektem.