Klíčové body

HKEX dosáhla rekordního zisku díky boomu IPO a prudkému růstu obchodování
Denní obrat akciových produktů vzrostl téměř dvojnásobně na 220 miliard HKD
Počet žádostí o IPO se zdvojnásobil, na konci června jich bylo 207
Akcie HKEX letos vzrostly o 47 %, výrazně nad výkonem indexu Hang Seng

Podle středečního prohlášení vzrostl čistý zisk burzy o 41 % na 4,44 miliardy hongkongských dolarů (přibližně 570 milionů amerických dolarů) oproti stejnému období loňského roku. Tržby z hlavní činnosti vzrostly na 6,64 miliardy hongkongských dolarů, což je nový historický rekord.

Rok 2025 je pro hongkongský akciový trh mimořádně silný. Referenční index burzy prudce roste a aktivita na trhu s akciemi výrazně oživila. Za růstem stojí zejména příliv čínských firem, které ve světle geopolitických turbulencí hledají nové možnosti financování mimo pevninskou Čínu. Hongkong se stal pro mnoho z nich klíčovým centrem získávání kapitálu, což významně podpořilo objemy obchodování a stalo se jedním z hlavních motorů růstu zisku burzy.

Raketový nárůst obchodní aktivity

Podle HKEX se průměrný denní obrat akciových produktů ve druhém čtvrtletí téměř zdvojnásobil a dosáhl úrovně 220 miliard hongkongských dolarů. Obchodní toky z pevninské Číny směrem do Hongkongu vzrostly o 154 %, zatímco opačné toky do Šanghaje a Šen-čenu vzrostly o 19 %. Tento trend ukazuje, že čínští investoři stále více využívají hongkongský trh nejen jako bránu k zahraničním investorům, ale i jako prostředek diverzifikace kapitálu.

V letošním roce prodej akcií v Hongkongu již překročil 46 miliard amerických dolarů, přičemž mezi největší transakce patří primární nabídka společnosti Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL) v hodnotě 5 miliard dolarů. Podle údajů agentury Bloomberg se očekává, že silná dynamika IPO bude pokračovat i ve druhé polovině roku, protože stále více čínských firem preferuje kotování právě na hongkongské burze namísto amerických či evropských trhů.

Jen v první polovině roku se na HKEX uskutečnilo 44 nových emisí, které dohromady vynesly 109,4 miliardy hongkongských dolarů. Na konci června burza evidovala 207 aktivních žádostí o IPO, což představuje více než dvojnásobek oproti stejnému období loňského roku. Tento nebývalý zájem potvrzuje rostoucí význam Hongkongu jako jednoho z hlavních světových center pro získávání kapitálu.

Strategické kroky HKEX a nové podmínky pro IPO

Předseda představenstva Carlson Tong uvedl, že úspěchy burzy jsou výsledkem dlouhodobé strategie a zavádění opatření, která mají zjednodušit přístup firem k veřejnému kapitálu. HKEX snížila požadavky na minimální výnosy a zmírnila podmínky pro tzv. free float (minimální objem volně obchodovatelných akcií), což přilákalo více emitentů a investorů.

„I když oslavujeme tyto výsledky, musíme zůstat ostražití tváří v tvář vnějším nejistotám, včetně geopolitických rizik, celních bariér a výkyvů úrokových sazeb,“ uvedl Tong ve středečním prohlášení. Podle něj je klíčové, aby burza nadále reagovala na měnící se tržní podmínky a přizpůsobovala svou strategii tak, aby zůstala konkurenceschopná vůči globálním hráčům, jako jsou burzy v New Yorku nebo Londýně.

Tyto změny měly okamžitý dopad. Akcie HKEX od začátku roku vzrostly o 47 %, čímž překonaly výkonnost referenčního Hang Seng Indexu, který zaznamenal růst o 24,5 %. Tento výsledek potvrzuje, že investoři burze důvěřují a očekávají, že silný růstový trend bude pokračovat.

Chcete využít této příležitosti?

Finanční výsledky a investiční aktivity

Burza rovněž zveřejnila podrobnosti o hospodaření. Podnikové fondy HKEX zaznamenaly v prvním pololetí čistý investiční výnos ve výši 1,044 miliardy hongkongských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 16 %. Výsledek byl částečně tažen „jednorázovým kurzovým ziskem“ způsobeným posílením amerického dolaru vůči hongkongskému dolaru.

Na druhé straně čistý investiční výnos z hotovosti a bankovních vkladů klesl o 30 % na 433 milionů hongkongských dolarů. Tento pokles je přičítán především nižším úrokovým výnosům a strategickým rozhodnutím burzy přesunout část prostředků do jiných aktiv.

Ve druhém čtvrtletí HKEX rovněž zcela splatila své externí portfolio, aby uvolnila prostředky na financování svého trvalého sídla v Exchange Square. V první polovině roku získala burza z tohoto kroku 4,3 miliardy hongkongských dolarů a očekává, že ve třetím čtvrtletí přiteče dalších 600 milionů hongkongských dolarů. Celková cena za vlastnictví sídla se podle dubnového prohlášení odhaduje na 6,3 miliardy hongkongských dolarů.

Výhled do druhé poloviny roku

Analytici očekávají, že silná dynamika IPO a zvýšená obchodní aktivita budou pokračovat i v nadcházejících měsících. Geopolitické napětí mezi Čínou a USA spolu s omezeními pro čínské společnosti na zahraničních trzích dělají z Hongkongu strategické centrum pro získávání kapitálu. Burza tak stojí na prahu dalšího růstu, přičemž větší diverzifikace nabízených produktů a digitalizace obchodních procesů by měly přilákat ještě širší spektrum investorů.

Přesto předseda Carlson Tong upozorňuje, že externí rizika zůstávají. Vývoj celní politiky, globální inflace a geopolitických vztahů může výrazně ovlivnit objemy obchodování i budoucí zisky burzy. HKEX však i nadále usiluje o posílení své pozice jako klíčového hráče na světových kapitálových trzích.

Podle středečního prohlášení vzrostl čistý zisk burzy o 41 % na 4,44 miliardy hongkongských dolarů oproti stejnému období loňského roku. Tržby z hlavní činnosti vzrostly na 6,64 miliardy hongkongských dolarů, což je nový historický rekord.Rok 2025 je pro hongkongský akciový trh mimořádně silný. Referenční index burzy prudce roste a aktivita na trhu s akciemi výrazně oživila. Za růstem stojí zejména příliv čínských firem, které ve světle geopolitických turbulencí hledají nové možnosti financování mimo pevninskou Čínu. Hongkong se stal pro mnoho z nich klíčovým centrem získávání kapitálu, což významně podpořilo objemy obchodování a stalo se jedním z hlavních motorů růstu zisku burzy.Raketový nárůst obchodní aktivityPodle HKEX se průměrný denní obrat akciových produktů ve druhém čtvrtletí téměř zdvojnásobil a dosáhl úrovně 220 miliard hongkongských dolarů. Obchodní toky z pevninské Číny směrem do Hongkongu vzrostly o 154 %, zatímco opačné toky do Šanghaje a Šen-čenu vzrostly o 19 %. Tento trend ukazuje, že čínští investoři stále více využívají hongkongský trh nejen jako bránu k zahraničním investorům, ale i jako prostředek diverzifikace kapitálu.V letošním roce prodej akcií v Hongkongu již překročil 46 miliard amerických dolarů, přičemž mezi největší transakce patří primární nabídka společnosti Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. v hodnotě 5 miliard dolarů. Podle údajů agentury Bloomberg se očekává, že silná dynamika IPO bude pokračovat i ve druhé polovině roku, protože stále více čínských firem preferuje kotování právě na hongkongské burze namísto amerických či evropských trhů.Jen v první polovině roku se na HKEX uskutečnilo 44 nových emisí, které dohromady vynesly 109,4 miliardy hongkongských dolarů. Na konci června burza evidovala 207 aktivních žádostí o IPO, což představuje více než dvojnásobek oproti stejnému období loňského roku. Tento nebývalý zájem potvrzuje rostoucí význam Hongkongu jako jednoho z hlavních světových center pro získávání kapitálu.Strategické kroky HKEX a nové podmínky pro IPOPředseda představenstva Carlson Tong uvedl, že úspěchy burzy jsou výsledkem dlouhodobé strategie a zavádění opatření, která mají zjednodušit přístup firem k veřejnému kapitálu. HKEX snížila požadavky na minimální výnosy a zmírnila podmínky pro tzv. free float , což přilákalo více emitentů a investorů.„I když oslavujeme tyto výsledky, musíme zůstat ostražití tváří v tvář vnějším nejistotám, včetně geopolitických rizik, celních bariér a výkyvů úrokových sazeb,“ uvedl Tong ve středečním prohlášení. Podle něj je klíčové, aby burza nadále reagovala na měnící se tržní podmínky a přizpůsobovala svou strategii tak, aby zůstala konkurenceschopná vůči globálním hráčům, jako jsou burzy v New Yorku nebo Londýně.Tyto změny měly okamžitý dopad. Akcie HKEX od začátku roku vzrostly o 47 %, čímž překonaly výkonnost referenčního Hang Seng Indexu, který zaznamenal růst o 24,5 %. Tento výsledek potvrzuje, že investoři burze důvěřují a očekávají, že silný růstový trend bude pokračovat. Chcete využít této příležitosti?Finanční výsledky a investiční aktivityBurza rovněž zveřejnila podrobnosti o hospodaření. Podnikové fondy HKEX zaznamenaly v prvním pololetí čistý investiční výnos ve výši 1,044 miliardy hongkongských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 16 %. Výsledek byl částečně tažen „jednorázovým kurzovým ziskem“ způsobeným posílením amerického dolaru vůči hongkongskému dolaru.Na druhé straně čistý investiční výnos z hotovosti a bankovních vkladů klesl o 30 % na 433 milionů hongkongských dolarů. Tento pokles je přičítán především nižším úrokovým výnosům a strategickým rozhodnutím burzy přesunout část prostředků do jiných aktiv.Ve druhém čtvrtletí HKEX rovněž zcela splatila své externí portfolio, aby uvolnila prostředky na financování svého trvalého sídla v Exchange Square. V první polovině roku získala burza z tohoto kroku 4,3 miliardy hongkongských dolarů a očekává, že ve třetím čtvrtletí přiteče dalších 600 milionů hongkongských dolarů. Celková cena za vlastnictví sídla se podle dubnového prohlášení odhaduje na 6,3 miliardy hongkongských dolarů.Výhled do druhé poloviny rokuAnalytici očekávají, že silná dynamika IPO a zvýšená obchodní aktivita budou pokračovat i v nadcházejících měsících. Geopolitické napětí mezi Čínou a USA spolu s omezeními pro čínské společnosti na zahraničních trzích dělají z Hongkongu strategické centrum pro získávání kapitálu. Burza tak stojí na prahu dalšího růstu, přičemž větší diverzifikace nabízených produktů a digitalizace obchodních procesů by měly přilákat ještě širší spektrum investorů.Přesto předseda Carlson Tong upozorňuje, že externí rizika zůstávají. Vývoj celní politiky, globální inflace a geopolitických vztahů může výrazně ovlivnit objemy obchodování i budoucí zisky burzy. HKEX však i nadále usiluje o posílení své pozice jako klíčového hráče na světových kapitálových trzích.