Ruské nepokoje, Tesla, německý Ifo

Tesla je pod tlakem po dalším snížení ratingu, tentokrát od Goldman Sachs, zatímco německá ekonomika vykazuje další známky slabosti.

1. Tlumená reakce trhu na ruské nepokoje

Víkendová vzpoura žoldnéřské skupiny Wagner Group vedené Jevgenijem Prigožinem v Rusku neměla zřejmě dlouhého trvání, ale i tak vyvolala velký zmatek v otázce, co bude dál v jedné z hlavních světových jaderných mocností.

Wagnerovi bojovníci v sobotu pozdě večer zastavili svůj rychlý postup na Moskvu a Prigožin se přesunul do Běloruska, protože ruský prezident Vladimir Putin souhlasil s příměřím, které zprostředkoval běloruský prezident Alexandr Lukašenko.

Ačkoli se zdá, že se situace prozatím uklidnila, představovala pravděpodobně největší výzvu Putinově autoritě za více než 20 let jeho vlády.

„Je zřejmé, že to ukazuje na bezprecedentní slabost prezidenta Putina,“ řekl v pondělí v rozhovoru pro televizi CNBC prezident Eurasia Group Ian Bremmer.

„Ale zároveň, zatímco Putin byl bezprecedentně zkoušen, nedošlo k jedinému přeběhnutí na vysoké úrovni z ruské armády, z ruské vlády nebo z řad ruských oligarchů – takže každý, kdo se domnívá, že Putin je najednou na pokraji odchodu od moci, musí také uznat, že to není to, kde jsme,“ dodal.

Americký ministr zahraničí Antony Blinken naznačil, že by mohlo trvat měsíce, než se nepokoje projeví, ale „vidíme, že se v ruské fasádě objevují další trhliny“.

Reakce trhů byla prozatím nevýrazná, ropa vrátila předchozí zisky, zatímco USD/RUB vzrostl o 0,1 % na 84,7668, když se předtím vyšplhal na 15měsíční maximum kolem úrovně 87 za dolar.

2. Tesla pod tlakem po snížení ratingu Goldman Sachs

Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA), která dlouhou dobu patřila k oblíbeným akciím Wall Street, začíná ztrácet část svého půvabu, a to i poté, co letos zaznamenala ohromující zisky.

Banka Goldman Sachs snížila svůj postoj k výrobci elektromobilů z „koupit“ na „neutrální“ a následovala tak podobné kroky, které minulý týden učinily banky Morgan Stanley a Barclays.

Její akcie před zahájením obchodování klesly o více než 1 %, ale to se stalo po více než 100% růstu od začátku roku a 38% růstu za poslední měsíc.

Goldman uvedl toto zvýšené ocenění jako hlavní důvod pro snížení ratingu, ale také zdůraznil „obtížné cenové prostředí pro nové vozy“.

Nebyly to však jen špatné zprávy, protože „celkově se domníváme, že Tesla má vzhledem ke svému vedoucímu postavení na trhu s elektromobily a čistou energií dobrou pozici pro dlouhodobý růst,“ dodal Goldman.

3. Futures níže; ztrátový týden se zdá být pravděpodobný

Americké futures se v pondělí obchodovaly na nižší úrovni, protože investoři byli po výprodeji z minulého týdne a po víkendové krátké vzpouře v Rusku v napětí.

Futures kontrakt na Dow o 50 bodů, tj. 0,2 %, futures na S&P 500 o 10 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 o 45 bodů, tj. 0,3 %.

Tři hlavní akciové průměry minulý týden klesly a přerušily několikatýdenní pozitivní série, protože předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil pravděpodobnost dalšího zvyšování úrokových sazeb v tomto roce.

Investoři získají nové informace o možném budoucím vývoji úrokových sazeb v pátek, kdy budou zveřejněny květnové údaje o cenovém indexu výdajů na osobní spotřebu, který je preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému.

Ještě předtím budou v úterý zveřejněny výsledky hospodaření společností Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) a ve čtvrtek Nike (NYSE:NKE).

4. Německá hospodářská slabost

Německá podnikatelská důvěra se tento měsíc zhoršila a v červnu se zhoršila již druhý měsíc po sobě, přičemž široce sledovaný index podnikatelského klimatu Ifo v červnu klesl na 88,5 bodu. To bylo méně než očekávaných 90,7 bodu a 91,5 bodu z předchozího měsíce, který byl naopak revidován směrem dolů.

To navazuje na neuspokojivé údaje o indexu PMI z minulého týdne, které ukázaly kombinaci pomalejšího růstu podnikatelské aktivity v sektoru služeb a prohlubujícího se poklesu výrobní produkce.

Německá ekonomika, největší v eurozóně, se v prvním čtvrtletí propadla do recese a musí se vyrovnávat i s inflací, která se ukázala být odolnější než u většiny sousedů.

Spotřebitelské ceny za červen za celý region budou zveřejněny koncem tohoto týdne, a zatímco ve Francii, Itálii a především ve Španělsku se očekává zpomalení inflace, v Německu by ceny mohly vyskočit téměř o půl procentního bodu na 6,7 %.

To poskytne dostatek prostoru pro diskusi, až se představitelé Evropské centrální banky v čele s prezidentkou Christine Lagardeovou sejdou příští týden v Portugalsku na každoročním výjezdním zasedání v Sintře.

5. Ropa po počátečních ziscích inspirovaných Ruskem kolísá

Ceny ropy v pondělí odevzdaly většinu počátečních zisků, protože obchodníci se snažili najít rovnováhu mezi bezpečnými dodávkami z Ruska, jednoho z největších světových producentů, a slábnoucím globálním růstem.

Futures na americkou ropu pohybovaly o 0,1 % výše na úrovni 69,26 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,2 % na 74,17 USD za barel.

Trhy počítají s mírně vyšší pravděpodobností, že domácí nestabilita v Rusku povede k přerušení dodávek, ale jakékoli počáteční zisky se ukázaly jako krátkodobé, protože obavy o sílu poptávky v nadcházejících měsících přetrvávají.

Oba benchmarky se minulý týden propadly o 3 až 4 % kvůli obavám, že další zvyšování úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem a dalšími centrálními bankami zasáhne hospodářskou aktivitu v době, kdy zklamalo i oživení čínské ekonomiky.

Haitham Al Ghais, generální tajemník Organizace zemí vyvážejících ropu, se v pondělí na konferenci v Kuala Lumpuru pokusil rozptýlit některé obavy z poptávky.

„Ropa je v dohledné budoucnosti nenahraditelná,“ řekl. „Vidíme, že celosvětová poptávka po ropě vzroste do roku 2045 na 110 milionů barelů denně,“ čímž se světová poptávka po energii zvýší o 23 %.