Komoditní přehled: ceny ropy klesají, ceny zlata na minimu

Ceny ropy klesají kvůli překvapivému nárůstu zásob v USA a slabé inflaci v Číně

Poté, co údaje o čínském obchodu v úterý trhy zklamaly, se čínská spotřebitelská inflace poprvé za téměř dva roky propadla, jak ukázaly středeční údaje. Údaj poukázal na další ekonomické překážky pro největšího světového dovozce ropy.

Futures na ropu Brent klesly o 0,2 % na 86,03 USD za barel, zatímco futures na ropu West Texas Intermediate klesly o 0,2 % na 82,76 USD za barel.

Ceny ropy se po úterní rozkolísané seanci usadily výše, protože pozitivní výhled americké ekonomiky pomohl poněkud vyvážit obavy ze zpomalení hospodářského růstu a poptávky po ropě v Číně.

Vyhlídka na omezení dodávek ropy v letošním roce, zejména po nárazovém snížení dodávek ze strany Saúdské Arábie a Ruska, udržovala ceny v blízkosti čtyřměsíčních maxim.

Údaje poukazující na neočekávaný nárůst týdenních zásob v USA však vyvolaly některé otázky ohledně toho, jak moc se dodávky v nadcházejících měsících omezí.

Na ceny ropy působilo také posílení amerického dolaru před klíčovými údaji o inflaci, které mají být zveřejněny ve čtvrtek.

Čínská inflace v červenci dále oslabuje
Čínský index spotřebitelských cen se poprvé od září 2021 propadl do záporného teritoria, ukázaly středeční údaje. Inflace indexu cen výrobců se rovněž snížila již desátý měsíc v řadě, a to v souvislosti se zhoršujícími se ekonomickými podmínkami v zemi.

I když meziměsíční inflace indexu spotřebitelských cen vykazovala určité známky zlepšení, stále se nacházela hluboko pod zdravou úrovní, což naznačuje, že ekonomická slabost největšího světového dovozce ropy se v nejbližší době pravděpodobně nezlepší.

Mírné údaje o inflaci následovaly po úterních údajích, které ukázaly, že čínský dovoz ropy se během července také propadl. To zase podpořilo další pochybnosti o oživení čínské poptávky po ropě v letošním roce.

Zásoby v USA nečekaně vzrostly
Údaje Amerického ropného institutu (API) v úterý ukázaly, že zásoby ropy v USA v týdnu do 28. července vzrostly o více než 4 miliony barelů, což je mnohem více, než se očekávalo, že dojde ke snížení o 0,2 milionu barelů.

K nárůstu došlo poté, co v týdnu do 21. července zásoby zaznamenaly největší pokles v historii, a to o více než 17 milionů barelů.

Neočekávaný nárůst zásob v minulém týdnu však ukázal, že poptávka po pohonných hmotách v USA nyní možná klesá, neboť se blíží konec letní sezóny.

Oficiální údaje o zásobách od Úřadu pro energetické informace budou zveřejněny později během dne a očekává se, že vykáží pokles o 0,6 milionu barelů.

Ceny zlata se dostaly na jednoměsíční minimum, měď klesá, protože odklon od rizika přeje dolaru

Ceny zlata se ve středu ustálily poblíž jednoměsíčního minima, protože zhoršující se nálada na trhu a vyhlídky na další zvyšování sazeb Federálního rezervního systému tlačily investory do dolaru.

Ceny mědi rozšířily své nedávné ztráty, protože neuspokojivé obchodní údaje z Číny, která je největším vývozcem, poukázaly na oslabení poptávky po červeném kovu.

Posílení dolaru udržovalo širší trhy s kovy v depresi, protože investoři očekávali další ekonomické podněty z údajů o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA, které mají být zveřejněny ve čtvrtek.

Investoři se před čtením údajů o inflaci upnuli k zelené měně jako k preferovanému bezpečnému přístavu, protože globální riziková nálada se zhoršila poté, co agentura Moody’s snížila rating několika amerických bank, a protože čínské údaje o obchodu zklamaly.

Nevýnosová aktiva, jako je zlato a další drahé kovy, zaznamenala tento týden prudké ztráty. Spotové zlato se ustálilo na jednoměsíčním minimu 1 926,20 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci se pohybovaly na úrovni 1 960,05 USD za unci. Oba instrumenty se za celý týden obchodovaly téměř o 1 % níže.

Další náznaky nabídne americký index spotřebitelských cen, řečníci z Fedu
Pozornost se nyní soustředí na údaje o americkém indexu spotřebitelských cen, které poskytnou další náznaky ohledně největší světové ekonomiky a směru měnové politiky.

Očekává se, že inflace v červenci oproti předchozímu měsíci mírně vzrostla, zůstává lepkavá a potenciálně přitahuje další zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu.

V příštích dnech budou také zveřejněny komentáře představitelů Fedu poté, co na začátku tohoto týdne představitelé naznačili smíšený výhled ohledně dalšího zvyšování sazeb. Fed zatím signalizoval, že letos zvýší sazby ještě nejméně jednou.

Banka však také signalizovala, že sazby zůstanou vyšší po delší dobu – což je scénář, který nevěstí nic dobrého pro nevýnosová aktiva, jako je zlato. Rostoucí úrokové sazby zvyšují náklady obětované příležitosti držby těchto aktiv.

Měď pod tlakem slabé Číny
Futures na měď klesly o 0,1 % na 3,7743 USD za libru a pohybovaly se tak poblíž nejslabší úrovně za téměř měsíc. Tento týden se také obchodovaly o 2,4 % níže.

Červený kov byl v úterý poškozen slabšími než očekávanými údaji o čínském obchodu, které ukázaly, že dovoz i vývoz se v červenci propadl.

Dovoz mědi do Číny během měsíce rovněž poklesl, což naznačuje, že ekonomické ruiny v největším světovém dovozci mědi nyní začínají ovlivňovat jeho apetit po červeném kovu.

Čína se snaží podpořit zpomalující se hospodářské oživení po skončení krize COVID a v nadcházejících měsících pravděpodobně naznačí další stimulační opatření.

Trhy také čekají na další signály ohledně Číny z údajů o inflaci, které mají být zveřejněny později ve středu.