Asijské akcie klesají, státní dluhopisy posilují díky sázkám na Fed

Asijsko-pacifický index MSCI, který je referenčním ukazatelem pro tento region, klesl o 0,2 % a zaznamenal tak zatím největší týdenní pokles za poslední dva měsíce.

Uprostřed této bouřlivé atmosféry se čínské akcie zotavily z počátečních ztrát. Toto oživení je přičítáno opatřením tvůrců politiky země, kteří do čínského finančního systému napumpovali rekordní množství krátkodobých finančních prostředků. K této intervenci došlo současně s poklesem amerických akciových kontraktů.

V dalším pohybu, který odráží globální opatrnost, vidíme nárůst amerických státních dluhopisů v čele s desetiletými dluhopisy po výrocích předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který naznačil příklon k zachování stabilních úrokových sazeb na příštím zasedání banky. Bezprostřední pozornost banky se zřejmě soustředí na sledování klíčových údajů o růstu. V tomto kontextu se dolar posunul výše.

Ceny ropy, vezoucí se na vlně chaosu, překonaly hranici 90 dolarů za barel, zatímco zlato se přiblížilo k hranici 2 000 dolarů za unci po zprávách o základnách americké armády v Iráku a Sýrii, které byly cílem útoků dronů. Tento mezinárodní neklid se ještě zvýšil po zprávách o americkém torpédoborci umístěném v Rudém moři, který zachytil střely s plochou dráhou letu a bezpilotní letouny, jež byly namířeny na Izrael jemenskými povstalci z hnutí Hútí.

Zakladatelka poradenské společnosti Vanda Insights Vandana Hariová tuto situaci popsala výstižně: “Riziková prémie u ropy opět vystřelila vzhůru”. V úvaze o nedávných incidentech, včetně odpálení raket z Jemenu, Hari uvedl: “Dokud bude napětí mezi Izraelem a Hamásem vysoké, bude ropa při známkách eskalace náchylná k dalším skokům.”

Měnové trhy jsou rovněž ve stavu vysoké pohotovosti. Japonský ministr financí Shunichi Suzuki zopakoval, že je třeba, aby se kurz jenu pohyboval stabilně a v souladu s tržními fundamenty, zejména v době, kdy se měna blíží k dosažení hranice 150 za dolar. V očekávání, že výnos desetiletého dluhopisu dosáhne 0,85 %, se očekává, že pozornost investorů se přesune k neplánovaným operacím Bank of Japan na nákup dluhopisů. Přestože japonská inflace poprvé po více než roce klesla pod 3 %, trhy to do značné míry vzaly na vědomí.

Zvýšila se poptávka po amerických státních dluhopisech, možná v důsledku dalších projevů představitelů Federálního rezervního systému. Po Powellově prohlášení o opatrném přístupu ke zvyšování sazeb a uvedení důkazů, že politika není “příliš přísná”, swapy snížily implikovanou pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na méně než 50 %. Nyní se očekává, že snižování sazeb začne v červenci, na rozdíl od září, jak se dříve předpokládalo.

Mám zájem o více informací

Obrátíme-li pozornost k Číně, injekce dodatečné likvidity by měla poskytnout tolik potřebný impuls k posílení dynamiky čínského růstu. Ten se potýká s problémy v důsledku nedostatečné poptávky a propadu na trhu nemovitostí. Začátkem tohoto týdne, v rámci největšího přílivu likvidity od konce roku 2020, PBOC zavedla jednoleté politické půjčky prostřednictvím střednědobé úvěrové facility.

Navzdory těmto iniciativám banka Morgan Stanley nedoporučuje nakupovat pokles čínských akcií vzhledem k potenciální křehkosti tržního sentimentu a předpokládanému krátkodobému pokračování odlivu zahraničních fondů. Další nejistota přetrvává kolem sektoru nemovitostí, když společnost Country Garden Holdings Co. neplní závazky týkající se výplaty úroků ze svých dolarových dluhopisů.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Asijské akcie zaznamenávají prudký pokles, což přispívá k turbulencím na světových trzích, a to vše v reakci na rostoucí napětí na Blízkém východě, které vyvolalo prudký nárůst cen základních komodit, jako je ropa a zlato. Asijsko-pacifický index MSCI, který je referenčním ukazatelem pro tento region, klesl o 0,2 % a zaznamenal tak zatím největší týdenní pokles za poslední dva měsíce. Uprostřed této bouřlivé atmosféry se čínské akcie zotavily z počátečních ztrát. Toto oživení je přičítáno opatřením tvůrců politiky země, kteří do čínského finančního systému napumpovali rekordní množství krátkodobých finančních prostředků. K této intervenci došlo současně s poklesem amerických akciových kontraktů. V dalším pohybu, který odráží globální opatrnost, vidíme nárůst amerických státních dluhopisů v čele s desetiletými dluhopisy po výrocích předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který naznačil příklon k zachování stabilních úrokových sazeb na příštím zasedání banky. Bezprostřední pozornost banky se zřejmě soustředí na sledování klíčových údajů o růstu. V tomto kontextu se dolar posunul výše. Ceny ropy, vezoucí se na vlně chaosu, překonaly hranici 90 dolarů za barel, zatímco zlato se přiblížilo k hranici 2 000 dolarů za unci po zprávách o základnách americké armády v Iráku a Sýrii, které byly cílem útoků dronů. Tento mezinárodní neklid se ještě zvýšil po zprávách o americkém torpédoborci umístěném v Rudém moři, který zachytil střely s plochou dráhou letu a bezpilotní letouny, jež byly namířeny na Izrael jemenskými povstalci z hnutí Hútí. Zakladatelka poradenské společnosti Vanda Insights Vandana Hariová tuto situaci popsala výstižně: “Riziková prémie u ropy opět vystřelila vzhůru”. V úvaze o nedávných incidentech, včetně odpálení raket z Jemenu, Hari uvedl: “Dokud bude napětí mezi Izraelem a Hamásem vysoké, bude ropa při známkách eskalace náchylná k dalším skokům.” Měnové trhy jsou rovněž ve stavu vysoké pohotovosti. Japonský ministr financí Shunichi Suzuki zopakoval, že je třeba, aby se kurz jenu pohyboval stabilně a v souladu s tržními fundamenty, zejména v době, kdy se měna blíží k dosažení hranice 150 za dolar. V očekávání, že výnos desetiletého dluhopisu dosáhne 0,85 %, se očekává, že pozornost investorů se přesune k neplánovaným operacím Bank of Japan na nákup dluhopisů. Přestože japonská inflace poprvé po více než roce klesla pod 3 %, trhy to do značné míry vzaly na vědomí. Zvýšila se poptávka po amerických státních dluhopisech, možná v důsledku dalších projevů představitelů Federálního rezervního systému. Po Powellově prohlášení o opatrném přístupu ke zvyšování sazeb a uvedení důkazů, že politika není “příliš přísná”, swapy snížily implikovanou pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na méně než 50 %. Nyní se očekává, že snižování sazeb začne v červenci, na rozdíl od září, jak se dříve předpokládalo. Obrátíme-li pozornost k Číně, injekce dodatečné likvidity by měla poskytnout tolik potřebný impuls k posílení dynamiky čínského růstu. Ten se potýká s problémy v důsledku nedostatečné poptávky a propadu na trhu nemovitostí. Začátkem tohoto týdne, v rámci největšího přílivu likvidity od konce roku 2020, PBOC zavedla jednoleté politické půjčky prostřednictvím střednědobé úvěrové facility. Navzdory těmto iniciativám banka Morgan Stanley nedoporučuje nakupovat pokles čínských akcií vzhledem k potenciální křehkosti tržního sentimentu a předpokládanému krátkodobému pokračování odlivu zahraničních fondů. Další nejistota přetrvává kolem sektoru nemovitostí, když společnost Country Garden Holdings Co. neplní závazky týkající se výplaty úroků ze svých dolarových dluhopisů.