V minulém týdnu byla v této oblasti zaznamenána výrazná aktivita analytiků, kteří svými významnými odhaleními a upgrady ovlivnili tržní trendy. My vás v tomto článku vezmeme na cestu založenou na datech, která odhalí největší pohyby analytiků v oblasti AI.

V čele je povýšení společnosti Dell Technologies Inc (DELL) na Overweight z Neutral od analytiků JPMorgan. Tito odborníci jako důvod svého rozhodnutí uvedli pákový efekt společnosti Dell na investiční cyklus Compute vedený umělou inteligencí. Z tohoto cyklu budou nevyhnutelně těžit značkové serverové společnosti, přičemž Dell a HPE z něj budou mít legálně největší zisk. Nicméně pohnutky pro ostatní společnosti zůstávají smíšené, protože jsou více ovlivněny makro kontextem.

Současně se společnost Arista Networks (ANET) ocitla na vrcholu povýšení ze strany analytiků JPMorgan na základě zrychlujícího se růstu z náběhu umělé inteligence. Očekává se, že očekávání trvalé nebo potenciálně se rozšiřující valuační prémie (v současné době se nachází na úrovni 33x P/E oproti dlouhodobému průměru 28x) bude vzkvétat s prudkým růstem příjmů z AI, což poskytne lepší přehled o faktorech zrychlování růstu.

Když společnost BMO Capital Markets zahájila výzkumné pokrytí 25 akcií v internetovém sektoru, společnost Alphabet Inc (GOOGL) vynikla jako podnik s nejlepšími předpoklady pro jízdu na vlně AI využívající hojnost generativní AI a velkých jazykových modelů. Integrace strojového učení do hlavních produktů společnosti Google od roku 2000 a akvizice společnosti DeepMind v roce 2014 společnosti Alphabet fakticky zajistily desetiletý náskok oproti konkurenci v oboru.

Stejně tak se očekává, že společnost Amazon.com Inc (AMZN), která má pověst společnosti investující do AI/ML, jako jsou čipy Trainium a Inferentia, a do střední vrstvy zásobníku, včetně Bedrocku a CodeWhispereru, bude těžit z výhod v oblasti AI.

Vzestup AI rezonuje také ve výdajích na informační technologie, které ředitelé IT řadí mezi hlavní priority svých IT rozpočtů – to odhalil průzkum CIO společnosti Morgan Stanley za 4. čtvrtletí. Průzkum předpověděl, že celkový růst výdajů na IT se zrychlí z 2,6 % v roce 2023 na 3,3 % v roce 2024, což je stále o stupeň méně než desetiletý průměr 4,1 %. Pozoruhodné je, že se AI/ML poprvé umístily jako nejzásadnější priorita CIO, následované Data Warehousing/Analytics a Security. Kromě toho po optimalizaci vyskočil podíl pracovních zátěží provozovaných ve veřejném cloudu z 29 % ve 2. čtvrtletí 2023 na 36 % ve 4. čtvrtletí 2023, což odráží další očekávaný růst.

Dalším významným krokem analytiků bylo zvýšení cílové ceny společnosti Marvell Technology Inc (MRVL) ze 68 na 80 dolarů za akcii ze strany Bank of America. Tato optimistická revize se vezla na pokroku v náběhu vlastních čipů AI, zejména na osvětlujících trendech v poptávce po cloudové AI zaznamenaných na veletrhu CES v Las Vegas. Diskuse s NVDA a MRVL podnítily pozitivní nálady, neboť oba dodavatelé – spolu s AVGO a AMD – dodávají nepostradatelné výpočetní a síťové části zákazníkům v cloudu.

A konečně, společnost Baidu Inc (BIDU) vstoupila na trh s umělou inteligencí s razancí, když získala rating Outperform od společnosti Macquarie, čímž vyvolala zájem investorů. Strategické zaměření na hlavní reklamní byznys, očekávání stabilního podílu na trhu a využití potenciálního oživení reklamních rozpočtů představuje prostor pro růst. Kromě toho se očekává, že investice společnosti Baidu do zdrojů na výzkum a vývoj při budování kompletního systému umělé inteligence, který uspokojí podnikové i spotřebitelské scénáře, jí umožní udržet si vedoucí postavení na čínském trhu s cloudovou umělou inteligencí.

Závěrem lze říci, že pohyby analytiků v odvětví AI z tohoto týdne podtrhují změnu paradigmatu v technologickém průmyslu a vystihují jak výzvy, tak potenciální příležitosti, které podnikům přináší. Vzhledem k tomu, že se AI nadále proplétá do našeho každodenního života, zůstává nevyhnutelně v popředí zájmu analytiků i investorů. Silná integrace AI v rámci těchto lídrů trhu udržuje očekávání urychlené digitální revoluce a nezbývá než zůstat naladěný a sledovat, jak se bude vyvíjet budoucnost.