Hedgeové fondy, včetně společností Appaloosa Management a D1 Capital, ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku vydělaly na skvělé výkonnosti akcií “velkolepé sedmičky”. K tomuto vybírání zisků došlo, když tyto firmy před koncem roku snížily nebo odstranily své pozice v různých populárních akciích 2023. Tato informace vyšla najevo prostřednictvím nedávných podání o cenných papírech. Tato strategie vybírání peněz z výkonnosti těchto akcií přišla po mimořádném roce pro technologický sektor, který byl předtím v roce 2022 těžce zasažen. Index informačních technologií S&P 500, povzbuzený příslibem toho, jak umělá inteligence (AI) přispěje k ziskovosti, vzrostl v předchozích 12 měsících o 49 %. Zdroj: Getty Images Výraznou akcií v tomto období byla vedoucí společnost v oblasti umělé inteligence, Nvidia Corp. (NVDA). Tento výrobce čipů zaujal představivost investorů v roce 2023 a zaznamenal pozoruhodný 239% nárůst. Tato rally byla poháněna účastníky trhu, kteří si zajišťovali své sázky na pokročilé procesory umělé inteligence společnosti Nvidia. Dan Sundheim ze společnosti D1 Capital, fascinován tímto růstem, ve čtvrtém čtvrtletí vyrovnal svou pozici v hodnotě přes 60 milionů dolarů v akciích polovodičů. Mezitím miliardář Stanley Druckenmiller snížil svou pozici o téměř 30 %. Appaloosa Management Davida Teppera snížil svůj podíl o zhruba 23 %, stejně jako Coatue Management a Tiger Global prodaly 5 % a 13 % svých podílů v Nvidii. I přes tyto výprodeje však akcie Nvidie ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku vzrostly o dalších 14 %. Nvidia však nebyla jedinou postiženou společností, protože řada hedgeových fondů v tomto období snížila své podíly i v dalších společnostech vyrábějících polovodiče. David Tepper například snížil své podíly ve společnostech Advanced Micro Devices, Intel a Qualcomm. O 50 % snížil také svou pozici ve společnosti Taiwan Semiconductor. Společnost Coatue následovala jeho příkladu a snížila svůj podíl ve společnosti TSM o 87 %, zatímco Ole Andreas Halvorsen ze společnosti Viking Global zcela zrušil svůj podíl ve společnosti Arm Holdings. Přes to všechno ETF VanEck Semiconductor ve stejném čtvrtém čtvrtletí vyskočil o 21 %. Kromě toho hedgeové fondy podnikly vybírání zisků i napříč dalšími technologickými akciemi zařazenými do “velkolepé sedmičky”, která poháněla nabitou tržní rally v roce 2023. Jednou z takových obětí byla i mateřská společnost Google a YouTube, Alphabet. Akcie společnosti Alphabet (GOOGL) zaznamenaly během čtvrtého čtvrtletí 7% nárůst, který následoval po ročním nárůstu o 58 %. Dříve se společnost musela přetahovat s Microsoftem o programátorské prvenství a zvládat názory, že zaostává v oblasti umělé inteligence. To vše však Druckenmillerovi z Duquesne Family Office nezabránilo v tom, aby se spolu s 19milionovým podílem v Amazonu vzdal téměř 113milionového podílu v Alphabetu. Současně své podíly v Alphabetu snížili Seth Klarman ze skupiny Baupost Group i Laffont z Coatue. Dan Loeb ze společnosti Third Point se zbavil akcií Alphabetu v hodnotě 120 milionů dolarů, i když své podíly v Amazonu a Microsoftu snížil o 10 %, resp. 9 %. Sundheim z D1 Capital nezůstal pozadu a snížil podíly ve společnosti Microsoft (MSFT) a Meta Platforms (META) o více než 62 %, resp. 26 %. Coatue rovněž snížil přibližně 9 % svého podílu v Meta. Nijak neodrazena těmito kroky však Meta, resp. mateřská společnost Instagramu, zaznamenala ve čtvrtletí nárůst svých akcií o 18 %. Poté, co v roce 2024 dosáhla pozoruhodného skoku o 194 %, vzrostla tato sociální mediální platforma v roce 2023 již o třetinu. Společnost Viking Global prodala celý svůj podíl v Microsoftu v hodnotě přibližně 1 miliardy dolarů a snížila svůj podíl v Amazonu o 44 %. Appaloosa Tepper snížil své podíly v Uberu a čínských technologických gigantech Pinduoduo a Baidu, zatímco zcela eliminoval své podíly v Arista Networks a JD.com. Opět současně byly uzavřeny nové sázky na některé hráče v technologickém sektoru. Například společnost Alphabet získala nové investice od kaceřiných hedgeových fondů, jako je Viking Global a Michael Burry ze společnosti Scion Asset Management. Zajímavé je, že Burry otevřel po 4 milionech dolarů ve společnostech Amazon a Oracle a zároveň zvýšil své stávající podíly ve společnostech Alibaba a JD.com. Podobně Sundheim z D1 Capital zvýšil své podíly v Amazonu i Alphabetu. Stanley Druckenmiller zase zvýšil svůj podíl v Microsoftu o 7 % a David Tepper posílil své investice v Microsoftu i Amazonu a zároveň vytvořil novou investici v Oraclu. Loeb ze společnosti Third Point zvýšil svou sázku na Meta Platforms, i když společnosti Tiger Global a Viking Global se zbavily části svých podílů. Podobně byly uzavřeny nové sázky na další polovodičové společnosti kromě Nvidie, Taiwan Semi a Arm. Hedgeové fondy jako Viking Global otevřely nové pozice v Advanced Micro Devices a Laffont z Coatue rozšířil svůj podíl ve stejném výrobci čipů a vytvořil novou sázku na Intel. V tomto cyklickém soupeření finanční trhy zaznamenaly, jak Coleman z Tiger Global rozšířil svůj podíl v Taiwan Semiconductor o 48 % a zahájil pozici v Broadcomu v hodnotě více než 203 milionů dolarů.