Klíčové body

Pomalejší růst některých aspektů Azure může být výsledkem strategických rozhodnutí a přechodu k AI, což zůstává pozitivním signálem pro akcie Microsoft.
Investice do cloudu a umělé inteligence zdůrazňují závazek společnosti k růstu tržeb Azure, což potvrzují analytici trhu.
Microsoft je v čele inovací v oblasti umělé inteligence a Azure se stává významným hráčem na poli hyperscalerů, což podporuje jeho růst.

Analytici vnímají investice společnosti do cloudu a umělé inteligence (AI) jako přesvědčivý signál růstu tržeb Azure.

Analytik společnosti Bernstein Mark Moerdler se domnívá, že významné investice společnosti Microsoft do cloudové infrastruktury a infrastruktury umělé inteligence jsou stěžejním ukazatelem připravovaného růstu společnosti. V poznámce pro klienty Moerdler vyjádřil názor, že prognóza zvýšených kapitálových výdajů společnosti Microsoft naznačuje, že vedení předpokládá výrazný nárůst příjmů z cloudu.

“Považujeme to také za ukazatel toho, že Microsoft převzal mantinely AI a Azure by se mohl stát největším a významnějším poskytovatelem hyperscaleru,” zmínil Moerdler ve své poznámce. Rozmanitá sada softwarových a cloudových nabídek společnosti Microsoft v kombinaci s jejími značnými investicemi do AI ji na vysoce konkurenčním trhu AI odlišuje.

“Microsoft má silný cyklus zpětné vazby – učí se a řídí inovace na straně aplikací s četnými Copiloty a poté tyto poznatky aplikuje na straně Azure AI,” dodal Moerdler. Zdůrazňuje, že schopnost společnosti učit se od své klientské základny a efektivně uspokojovat jejich technologické požadavky umocňuje její inovační schopnosti a výkonnost v oblasti AI. Moerdler hodnotí výhled společnosti Microsoft na úrovni “Outperform” a zvýšil cílovou cenu pro akcie ze 406 na 465 USD.

Co se týče růstu Azure, Microsoft ve svém hovoru k výsledkům uvedl, že AI přispěla k růstu Azure 6 body, což je znatelný nárůst oproti 3 bodům v předchozím čtvrtletí. Přestože byl svědkem tohoto působivého růstu, analytik společnosti Wolfe Research Alex Zukin poznamenal, že pomalejší růst jiných než AI aspektů Azure vyvolává u některých investorů obavy.

Zukin uvedl, že tento pohled potenciálně postrádá širší obraz: “Pokud se zákazník rozhodne utratit kredity Azure za služby Azure OpenAI namísto migrace starších pracovních zátěží do cloudu, je to přirozenost, nikoli chyba!” Zukin ponechává na akciích rating “Outperform” a zvýšil cílovou cenu ze 480 na 510 dolarů.

Pozitivní nálady dále potvrzuje analytik společnosti J.P. Morgan Mark Murphy, který zůstává ohledně budoucnosti Azure optimistický. Umělou inteligenci vnímá jako hnací sílu Microsoftu a předpokládá, že její vliv bude časem narůstat.

“I když někteří investoři možná doufali ve výraznější makro komentáře nebo v kadenci beat & raise,” poznamenává Murphy, je podle něj náročné zpochybnit jasnou vizi Microsoftu, důslednou realizaci, brzké vedoucí postavení v oblasti AI, generativní trakci AI a nákladovou disciplínu, což vše napomáhá solidnímu nárůstu marží pro fiskální rok 2024. Murphy hodnotí akcie Microsoftu jako “Overweight”, jeho cílová cena je stanovena na 440 USD, což je více než jeho předchozí cílová hodnota 385 USD.

Všechny tyto optimistické analýzy naznačují, že cloudový byznys, v jehož čele stojí takoví giganti, jako je Microsoft se svým Azure, je připraven na výrazný růst. Společnost neustále zdokonaluje své produkty a investuje do umělé inteligence a cloudových technologií, což vede analytiky trhu k předpovědi expanze Azure a nárazového růstu tržeb v blízké budoucnosti.

Důležité je, že Microsoft kladl velký důraz na umělou inteligenci, což nejenže odlišuje jeho nabídky od konkurence, ale také podporuje inovace. Díky tomu se Microsoft výrazně vyčleňuje v závodě o umělou inteligenci a směřuje svou společnost na potenciálně lukrativní trajektorii růstu. S Azure a jeho silným zaměřením na AI se Microsoft zdá být na cestě k dominanci na trhu s cloudovými službami.

Analytici vnímají investice společnosti do cloudu a umělé inteligence jako přesvědčivý signál růstu tržeb Azure.Analytik společnosti Bernstein Mark Moerdler se domnívá, že významné investice společnosti Microsoft do cloudové infrastruktury a infrastruktury umělé inteligence jsou stěžejním ukazatelem připravovaného růstu společnosti. V poznámce pro klienty Moerdler vyjádřil názor, že prognóza zvýšených kapitálových výdajů společnosti Microsoft naznačuje, že vedení předpokládá výrazný nárůst příjmů z cloudu.“Považujeme to také za ukazatel toho, že Microsoft převzal mantinely AI a Azure by se mohl stát největším a významnějším poskytovatelem hyperscaleru,” zmínil Moerdler ve své poznámce. Rozmanitá sada softwarových a cloudových nabídek společnosti Microsoft v kombinaci s jejími značnými investicemi do AI ji na vysoce konkurenčním trhu AI odlišuje. “Microsoft má silný cyklus zpětné vazby – učí se a řídí inovace na straně aplikací s četnými Copiloty a poté tyto poznatky aplikuje na straně Azure AI,” dodal Moerdler. Zdůrazňuje, že schopnost společnosti učit se od své klientské základny a efektivně uspokojovat jejich technologické požadavky umocňuje její inovační schopnosti a výkonnost v oblasti AI. Moerdler hodnotí výhled společnosti Microsoft na úrovni “Outperform” a zvýšil cílovou cenu pro akcie ze 406 na 465 USD.Co se týče růstu Azure, Microsoft ve svém hovoru k výsledkům uvedl, že AI přispěla k růstu Azure 6 body, což je znatelný nárůst oproti 3 bodům v předchozím čtvrtletí. Přestože byl svědkem tohoto působivého růstu, analytik společnosti Wolfe Research Alex Zukin poznamenal, že pomalejší růst jiných než AI aspektů Azure vyvolává u některých investorů obavy.Zukin uvedl, že tento pohled potenciálně postrádá širší obraz: “Pokud se zákazník rozhodne utratit kredity Azure za služby Azure OpenAI namísto migrace starších pracovních zátěží do cloudu, je to přirozenost, nikoli chyba!” Zukin ponechává na akciích rating “Outperform” a zvýšil cílovou cenu ze 480 na 510 dolarů.Pozitivní nálady dále potvrzuje analytik společnosti J.P. Morgan Mark Murphy, který zůstává ohledně budoucnosti Azure optimistický. Umělou inteligenci vnímá jako hnací sílu Microsoftu a předpokládá, že její vliv bude časem narůstat.“I když někteří investoři možná doufali ve výraznější makro komentáře nebo v kadenci beat & raise,” poznamenává Murphy, je podle něj náročné zpochybnit jasnou vizi Microsoftu, důslednou realizaci, brzké vedoucí postavení v oblasti AI, generativní trakci AI a nákladovou disciplínu, což vše napomáhá solidnímu nárůstu marží pro fiskální rok 2024. Murphy hodnotí akcie Microsoftu jako “Overweight”, jeho cílová cena je stanovena na 440 USD, což je více než jeho předchozí cílová hodnota 385 USD.Všechny tyto optimistické analýzy naznačují, že cloudový byznys, v jehož čele stojí takoví giganti, jako je Microsoft se svým Azure, je připraven na výrazný růst. Společnost neustále zdokonaluje své produkty a investuje do umělé inteligence a cloudových technologií, což vede analytiky trhu k předpovědi expanze Azure a nárazového růstu tržeb v blízké budoucnosti.Důležité je, že Microsoft kladl velký důraz na umělou inteligenci, což nejenže odlišuje jeho nabídky od konkurence, ale také podporuje inovace. Díky tomu se Microsoft výrazně vyčleňuje v závodě o umělou inteligenci a směřuje svou společnost na potenciálně lukrativní trajektorii růstu. S Azure a jeho silným zaměřením na AI se Microsoft zdá být na cestě k dominanci na trhu s cloudovými službami.