UPS čelí nejednoznačnému přijetí u investorů, i když se očekává růst akcií
Zveřejněná očekávání UPS zahrnují agresivní prognózy tržeb, avšak akcie poklesly o 8 %
Navzdory poklesu tržní hodnoty nabízí UPS vysoký dividendový výnos a zpětný odkup akcií
Neúspěch nesouvisí s logistickými službami firmy, ale je spíše spojen s pokračujícími negativními reakcemi týkajícími se prognóz a tržních směrů společnosti.
Na začátku roku došlo k propadu hodnoty akcií UPS o 8,2 %, který byl vyvolán trojicí nemilých oznámení. Propad akcií následoval po vystřízlivění z celoročních prognóz společnosti, rozsáhlém snížení počtu zaměstnanců v rozsahu 12 000 pracovních míst a znepokojivých zprávách o zisku, které nesplnily očekávání investorů. Není překvapením, že trh reagoval rychle a negativně na to, co bylo všeobecně vnímáno jako série špatných zpráv.
V takovém případě by se obvykle očekávalo, že slibnější výhled ze strany firmy by mohl zmírnit škody a případně podnítit optimismus investorů. UPS se o to pokusila minulé úterý, když předpověděla nové tříleté cíle. Bohužel trh reagoval spíše lhostejně než oslavně.
Společnost mnohé překvapila, když zveřejnila býčí finanční cíle pro rok 2026, které výrazně překonaly zavedená očekávání analytiků. Pokusy o zvýšení důvěry investorů zahrnovaly prognózy tržeb v rozmezí 108 až 114 miliard USD, přičemž medián překročil konsensus o téměř 10 %. Předpovědi ziskové marže se rovněž pohybovaly nad 13 % oproti průměrnému odhadu analytiků ve výši 11,7 %. Bohužel akcie zaznamenaly další pokles, a to zhruba o 8 %, protože trh považoval plán za příliš optimistický.
Analytik Stewart Glickman ze společnosti CFRA považoval předpověď zrychlení příjmů UPS, modernizaci v roce 2025, za “velmi agresivní”, pokud nedojde k výraznému nárůstu objemu trhu. Co se týče zisku, Glickman uvádí: “Co se týče marží, podobně si myslíme, že vedení požaduje jak v roce 2025, tak v roce 2026 hodně těžké práce.”
Situaci nepomohly ani předpovědi UPS za 1. čtvrtletí, podle nichž se zisk před úroky a zdaněním (EBIT) propadne o 40 % oproti předchozímu roku, což se ukázalo být horší než předpovědi analytiků.
Navzdory nesouhlasu se z některých stran stále ozývá optimismus. Analytik UBS Thomas Wadewitz považuje strategickou vizi UPS za převážně “rozumnou”, založenou na očekávání přibližně 3% oživení objemu vnitrostátních zásilek a ročního růstu tržeb na jednu zásilku o 2,5 %. Wadewitz klade značný důraz na logistické operace společnosti v oblasti zdravotní péče a odhaduje, že do roku 2026 dojde k nárůstu tržeb o 10 miliard dolarů. Kromě toho hrají další tržby UPS získané prostřednictvím fúzí a akvizic zásadní roli v jeho projekci ceny 175 USD, což je výrazný nárůst oproti středeční uzavírací ceně 147,33 USD.
Analytik společnosti Bernstein David Vernon se připojuje k Wadewitzově býčímu názoru a uznává podhodnocenou prognózu tržeb vzhledem k silnému rozvoji společnosti v oblasti zdravotní péče a vylepšení obchodů s malými a středními podniky. Vernonův cíl je 182 USD na akcii, což představuje nárůst o 23,5 %, a ponechává si rating “Outperform”.
Pokud odhlédneme od ceny akcií, UPS nabízí investorům, které odrazuje výhled společnosti, pozoruhodnou dividendu. Současný propad společnosti připisuje výnos 4,5 %, který je nejvyšší z 20 složek indexu Dow Jones Transportation Average. UPS se rovněž zavázala k aktivní strategii zpětného odkupu, přičemž v průběhu roku 2023 již nakoupila akcie v hodnotě 2 miliard USD.
Zdroj: Bloomberg
Předpokládejme, že UPS úspěšně dosáhne svých dlouhodobých cílů, čímž se vzepře skepsi trhu. Jakýkoli náznak, že je společnost na dobré cestě, by měl podpořit cenu akcií. I když se stále jedná o spekulativní příběh, současné dividendy znamenají, že akcionáři jsou dobře odškodněni, zatímco trpělivě čekají na růst UPS.
United Parcel Service (UPS) se může kvůli svým nedávným krokům setkat s nepříznivým přijetím ze strany trhu. Nicméně, důkazy naznačují, že se jedná o solidní podnik s dlouhou historií a širokou působností v logistickém a dopravním sektoru. I přes nedávné výkyvy je UPS stále jedním z klíčových hráčů v oboru s dobře rozvinutou infrastrukturou a službami. Jeho rozsáhlá síť distribučních center, technologické inovace a dlouholeté zkušenosti v oboru představují solitérní základ pro další růst a úspěch. Navíc, vzhledem k rostoucímu trendu online nakupování a logistických potřeb e-commerce, se očekává, že poptávka po službách UPS bude nadále stoupat. S tímto potenciálem budoucího růstu je UPS zajímavou vyhlídkou pro investory, kteří hledají dlouhodobé investiční příležitosti v stabilních a perspektivních odvětvích.
Neúspěch nesouvisí s logistickými službami firmy, ale je spíše spojen s pokračujícími negativními reakcemi týkajícími se prognóz a tržních směrů společnosti.Na začátku roku došlo k propadu hodnoty akcií UPS o 8,2 %, který byl vyvolán trojicí nemilých oznámení. Propad akcií následoval po vystřízlivění z celoročních prognóz společnosti, rozsáhlém snížení počtu zaměstnanců v rozsahu 12 000 pracovních míst a znepokojivých zprávách o zisku, které nesplnily očekávání investorů. Není překvapením, že trh reagoval rychle a negativně na to, co bylo všeobecně vnímáno jako série špatných zpráv.V takovém případě by se obvykle očekávalo, že slibnější výhled ze strany firmy by mohl zmírnit škody a případně podnítit optimismus investorů. UPS se o to pokusila minulé úterý, když předpověděla nové tříleté cíle. Bohužel trh reagoval spíše lhostejně než oslavně. Společnost mnohé překvapila, když zveřejnila býčí finanční cíle pro rok 2026, které výrazně překonaly zavedená očekávání analytiků. Pokusy o zvýšení důvěry investorů zahrnovaly prognózy tržeb v rozmezí 108 až 114 miliard USD, přičemž medián překročil konsensus o téměř 10 %. Předpovědi ziskové marže se rovněž pohybovaly nad 13 % oproti průměrnému odhadu analytiků ve výši 11,7 %. Bohužel akcie zaznamenaly další pokles, a to zhruba o 8 %, protože trh považoval plán za příliš optimistický.Analytik Stewart Glickman ze společnosti CFRA považoval předpověď zrychlení příjmů UPS, modernizaci v roce 2025, za “velmi agresivní”, pokud nedojde k výraznému nárůstu objemu trhu. Co se týče zisku, Glickman uvádí: “Co se týče marží, podobně si myslíme, že vedení požaduje jak v roce 2025, tak v roce 2026 hodně těžké práce.”Situaci nepomohly ani předpovědi UPS za 1. čtvrtletí, podle nichž se zisk před úroky a zdaněním propadne o 40 % oproti předchozímu roku, což se ukázalo být horší než předpovědi analytiků.Navzdory nesouhlasu se z některých stran stále ozývá optimismus. Analytik UBS Thomas Wadewitz považuje strategickou vizi UPS za převážně “rozumnou”, založenou na očekávání přibližně 3% oživení objemu vnitrostátních zásilek a ročního růstu tržeb na jednu zásilku o 2,5 %. Wadewitz klade značný důraz na logistické operace společnosti v oblasti zdravotní péče a odhaduje, že do roku 2026 dojde k nárůstu tržeb o 10 miliard dolarů. Kromě toho hrají další tržby UPS získané prostřednictvím fúzí a akvizic zásadní roli v jeho projekci ceny 175 USD, což je výrazný nárůst oproti středeční uzavírací ceně 147,33 USD.Analytik společnosti Bernstein David Vernon se připojuje k Wadewitzově býčímu názoru a uznává podhodnocenou prognózu tržeb vzhledem k silnému rozvoji společnosti v oblasti zdravotní péče a vylepšení obchodů s malými a středními podniky. Vernonův cíl je 182 USD na akcii, což představuje nárůst o 23,5 %, a ponechává si rating “Outperform”.Pokud odhlédneme od ceny akcií, UPS nabízí investorům, které odrazuje výhled společnosti, pozoruhodnou dividendu. Současný propad společnosti připisuje výnos 4,5 %, který je nejvyšší z 20 složek indexu Dow Jones Transportation Average. UPS se rovněž zavázala k aktivní strategii zpětného odkupu, přičemž v průběhu roku 2023 již nakoupila akcie v hodnotě 2 miliard USD.Předpokládejme, že UPS úspěšně dosáhne svých dlouhodobých cílů, čímž se vzepře skepsi trhu. Jakýkoli náznak, že je společnost na dobré cestě, by měl podpořit cenu akcií. I když se stále jedná o spekulativní příběh, současné dividendy znamenají, že akcionáři jsou dobře odškodněni, zatímco trpělivě čekají na růst UPS.United Parcel Service se může kvůli svým nedávným krokům setkat s nepříznivým přijetím ze strany trhu. Nicméně, důkazy naznačují, že se jedná o solidní podnik s dlouhou historií a širokou působností v logistickém a dopravním sektoru. I přes nedávné výkyvy je UPS stále jedním z klíčových hráčů v oboru s dobře rozvinutou infrastrukturou a službami. Jeho rozsáhlá síť distribučních center, technologické inovace a dlouholeté zkušenosti v oboru představují solitérní základ pro další růst a úspěch. Navíc, vzhledem k rostoucímu trendu online nakupování a logistických potřeb e-commerce, se očekává, že poptávka po službách UPS bude nadále stoupat. S tímto potenciálem budoucího růstu je UPS zajímavou vyhlídkou pro investory, kteří hledají dlouhodobé investiční příležitosti v stabilních a perspektivních odvětvích.
Navzdory smíšeným výsledkům za první čtvrtletí zůstává investiční společnost Stifel pozitivně naladěná vůči akciím Home Depot, jednoho z největších amerických...
