Vzhledem k intenzivním energetickým požadavkům technologií umělé inteligence se předpokládá, že poptávka po elektrické energii poroste, což otevírá zajímavé investiční příležitosti napříč odvětvími, zejména v sektoru veřejných služeb.

Umělá inteligence představuje kolosální revoluci v našem technologickém prostředí. Nedílnou součástí tohoto odvětví jsou technologické společnosti označované jako “hyperscalers”, které řídí velký segment požadavků na cloud computing pro aplikace AI. Nicméně s tím, jak tyto společnosti zrychlují svou expanzi, odborníci z odvětví poukazují na potenciální úzká místa – jedním z nich je dostupnost elektrické energie.

Aaron Dunn, manažer portfolia ve společnosti Morgan Stanley Investment Management a významný hlas v oboru, poukázal na to, že kapacita datových center, a tedy i výkon, je vystavena zkoušce v důsledku značných výpočetních nároků technologií AI, zejména rozsáhlých jazykových modelů. V nedávné diskusi v pořadu CNBC “Street Signs Asia” Dunn předpověděl, že omezení napájení by mohla představovat značnou výzvu pro odvětví AI, stejně jako pro širší prostředí datových center a cloudových výpočtů, což by mohlo ovlivnit trajektorii jejich růstu.

Rostoucí boj technologického průmyslu o energii přináší značnou investiční příležitost v sektoru veřejných služeb. Dunn, který je rovněž spoluvedoucím oddělení hodnotových akcií ve společnosti Morgan Stanley, vyjádřil býčí náladu ohledně akcií utilit, přičemž jako jednu z možností, kterou je třeba zvážit, uvedl zejména společnost CMS Energy.

Vzhledem k tomu, že datová centra zvyšují své nároky na napájení mimo rozvodnou síť, budou utility svědky výrazného nárůstu poptávky ze strany velkých průmyslových odběrů energie. To bude doplňovat jejich běžné služby maloobchodním zákazníkům. Dunnovo očekávání nadcházející krize v dodávkách energie během několika let potvrzuje potenciální ziskovost akcií utilit.

Společnost CMS Energy, kterou Dunn chválí jako firmu, která “skutečně pohání obnovitelné zdroje energie”, se příznivě shoduje s nadnárodními společnostmi, které se intenzivně zaměřují na přechod na zelenou energii. Tento závazek snižovat uhlíkovou stopu vyžaduje zavádění obnovitelných zdrojů energie a je dobrou předzvěstí dalšího růstu sektoru obnovitelných zdrojů ve Spojených státech.

CMS Energy Corporation (CMS)

Podle Dunna to představuje pro utility “velmi příznivou příležitost čerpat solidní růst zisků a dobré výnosy”. Kromě toho Dunn označil za další životaschopnou akcii v tomto sektoru společnost Emerson Electric.

V průběhu let si Dunn vybudoval solidní výsledky v oblasti správy portfolia. Při správě fondu Eaton Vance Focused Value Opportunities Fund, který Dunn rovněž spravuje, dosáhly jeho fondy od roku 2014 v pěti z posledních devíti let lepších výsledků než jejich benchmarky.

Emerson Electric Co. (EMR)

Při synchronizaci konverzace o spotřebě energie a umělé inteligenci Bank of America (BofA) odhalila, že jen servery umělé inteligence dodávané společností Nvidia spotřebují stejné množství elektřiny jako 20 milionů domácností v USA. To svědčí o tom, že umělá inteligence je energeticky náročná a že veřejné služby budou hrát klíčovou roli při napájení průlomových technologií umělé inteligence nové generace.

Datová centra, která slouží jako domov pro velké množství výpočetního výkonu potřebného pro zpracování pracovních zátěží umělé inteligence, se stávají stále významnějším faktorem v globální spotřebě elektřiny. Podle statistik Bank of America představují tyto zařízení v současnosti pouze 1 až 2 % celosvětové spotřeby elektřiny. Nicméně očekávání jsou, že tato čísla budou rychle narůstat. Bank of America odhaduje, že do roku 2030 bude spotřeba elektrické energie v datových centrech stoupat o 11 % ročně. Tento prudký růst spotřeby energie v datových centrech bude vyžadovat značné investice do energeticky účinných technologií a strategií, aby se minimalizovala environmentální a ekonomická zátěž spojená s provozem těchto zařízení.

Průsečík mezi umělou inteligencí a napájením představuje kontinuum s pozoruhodnými investičními vyhlídkami. Vzhledem k tomu, že technologičtí hráči usilují o dominanci v odvětví umělé inteligence, může tento vývoj náročný na spotřebu energie podpořit vzestup sektoru veřejných služeb, zejména hráčů v oblasti obnovitelných zdrojů energie. Při sledování vývoje této nové synergie musí investoři pochopit latentní potenciál akcií utilit a jeho konfrontaci s očekávaným růstem trhu s umělou inteligencí.