Klíčové body
- Portfolio manažer Morgan Stanley Aaron Dunn doporučuje diverzifikovat investice mimo technologické akcie „velkolepé sedmičky“
- BJ’s Wholesale Club je preferovanou volbou díky silné rozvaze, vysoké návratnosti kapitálu a dobrým peněžním tokům
- Thermo Fisher Scientific je atraktivní díky své diverzifikaci, růstu z fúzí a akvizic a silné pozici v biotechnologiích
- Aaron Dunn varuje před nadměrnou koncentrací a zdůrazňuje důležitost širší diverzifikace na trhu
Velké technologie byly v uplynulém roce ostře sledovaným tématem, investoři se vrhli na akcie společnosti Nvidia Corp., která je plakátovým dítětem umělé inteligence, a na další akcie takzvané „velkolepé sedmičky“: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft a Tesla.
Toto silné zaměření na pouhých několik akcií však vedlo jednoho portfolio manažera k tomu, aby investory vyzval k diverzifikaci a jmenoval dvě akcie, které podle něj v současné době vypadají obzvláště atraktivně.
„Řekl bych, že koncentrace je podle našeho názoru problematická a je třeba ji sledovat. Říkáme našim klientům, že si opravdu myslíme, že širší diverzifikace trhu je důležitá,“ řekl Aaron Dunn, portfolio manažer fondu U.S. Value Fund společnosti Morgan Stanley, v pátek v pořadu ‚Street Signs Asia‘ na CNBC.
„Musíte mít alokace do jiných částí trhu, protože jednou budete rádi, že jste to udělali, a ten den opravdu přijde.“
Aaron Dunn, který je rovněž spoluvedoucím oddělení hodnotových akcií ve společnosti Morgan Stanley, uvedl, že další akcie nabízejí investorům „spoustu příležitostí“, a jmenoval dvě společnosti, které se mu líbí.
BJ’s Wholesale Club
Členský řetězec BJ’s Wholesale Club patří mezi jména na Dunnově seznamu. Společnost umožňuje placeným členům ušetřit peníze při hromadných nákupech.
![](https://burzovnisvet.cz/wp-content/uploads/2022/05/BJs-Wholesale-Club-GI-1024x634.jpg)
Mezi přednosti akcií patří její rozvaha, která je podle Dunna „ve skvělé kondici“. Dodal, že podnik dosahuje vysoké návratnosti kapitálu a má „docela dobré“ volné peněžní toky.
„Mají také skvělou digitální stopu … Na rozdíl od svých velkých kolegů v USA mají schopnost rozšiřovat svou stopu na základě prodejen,“ řekl.
„Všechny tyto věci se nám hodí. Pomáhá to spotřebiteli. Nemyslíme si, že se vám podaří dosáhnout velkého prohnutí dolů v akciích, jako je tato, kde spotřebitelé šetří peníze.“
Společnost BJ’s má v USA 244 klubů a nabízí své služby za členský poplatek 55 dolarů ročně nebo 110 dolarů za vyšší stupeň. Mezi její konkurenty patří velkoobchod Costco a Sam’s Club vlastněný společností Walmart.
Akcie společnosti poskytující členské služby vzrostly od počátku roku o zhruba 32,7 % a za posledních 12 měsíců o téměř 41 %.
BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc.
Podle údajů společnosti FactSet z 24 analytiků, kteří se zabývají touto společností, jí 12 dává hodnocení „buy“ nebo „overweight“, 11 „hold“ a jeden „sell“. Jejich průměrná cílová cena je 86,46 USD, což znamená potenciální pokles o přibližně 2,2 %.
Thermo Fisher Scientific
Společnost Thermo Fisher poskytující služby v oblasti zdravotnictví a biotechnologií je dalším oblíbencem Aarona Dunna, který ji považuje za lídra v oboru a „supermarket nástrojů a analýz“. K 30. dubnu tvořila 3,35 % jeho fondu U.S. Value Fund.
![](https://burzovnisvet.cz/wp-content/uploads/2023/04/Thermo-Fisher-Scientific-1-1024x678.jpg)
„Jsou velmi diverzifikovaní a mají silnou strategii růstu v oblasti fúzí a akvizic. Je to společnost, kde jste během pandemie Covid měli velký příliv výdajů napříč biotechnologickými společnostmi, farmaceutickými společnostmi. Takže jsme získali nadtrendový růst a obrat,“ řekl Dunn.
Investor do hodnotových investic si je vědom zpomalení výdajů na zdravotní péči po skončení programu Covid, ale nyní se situace zvedá.
„Budete mít tento pěkný vítr v zádech pro sebe výdajů v tomto odvětví. A skutečně, vzhledem k tomuto převisu se akcie už několik let nikam neposunuly,“ řekl Aaron Dunn. „Myslíme si, že společnost Thermo Fisher je opravdu připravena z toho v průběhu roku tak trochu těžit.“
Dodal, že se jedná o „podnik s vysokou návratností, vysokým opakujícím se výnosem, skvělou rozvahou, skvělým volným peněžním tokem, mimořádně dobře řízeným podnikem a myslíme si, že je dnes na trhu podhodnocený.“
Akcie společnosti Thermo Fisher od počátku roku vzrostly přibližně o 9,5 % a za posledních 12 měsíců o 12,8 %.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Podle údajů společnosti FactSet z 28 analytiků, kteří se akciemi společnosti zabývají, jí 20 dává rating „buy“ nebo „overweight“ při průměrné ceně 627,64 USD. To dává společnosti Thermo Fisher růstový potenciál 8 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky