Klíčové body

Portfolio manažer Morgan Stanley Aaron Dunn doporučuje diverzifikovat investice mimo technologické akcie „velkolepé sedmičky“
BJ’s Wholesale Club je preferovanou volbou díky silné rozvaze, vysoké návratnosti kapitálu a dobrým peněžním tokům
Thermo Fisher Scientific je atraktivní díky své diverzifikaci, růstu z fúzí a akvizic a silné pozici v biotechnologiích
Aaron Dunn varuje před nadměrnou koncentrací a zdůrazňuje důležitost širší diverzifikace na trhu

„Řekl bych, že koncentrace je podle našeho názoru problematická a je třeba ji sledovat. Říkáme našim klientům, že si opravdu myslíme, že širší diverzifikace trhu je důležitá,“ řekl Aaron Dunn, portfolio manažer fondu U.S. Value Fund společnosti Morgan Stanley, v pátek v pořadu ‚Street Signs Asia‘ na CNBC.

„Musíte mít alokace do jiných částí trhu, protože jednou budete rádi, že jste to udělali, a ten den opravdu přijde.“

Aaron Dunn, který je rovněž spoluvedoucím oddělení hodnotových akcií ve společnosti Morgan Stanley, uvedl, že další akcie nabízejí investorům „spoustu příležitostí“, a jmenoval dvě společnosti, které se mu líbí.

BJ’s Wholesale Club
Členský řetězec BJ’s Wholesale Club patří mezi jména na Dunnově seznamu. Společnost umožňuje placeným členům ušetřit peníze při hromadných nákupech.

Mezi přednosti akcií patří její rozvaha, která je podle Dunna „ve skvělé kondici“. Dodal, že podnik dosahuje vysoké návratnosti kapitálu a má „docela dobré“ volné peněžní toky.

„Mají také skvělou digitální stopu … Na rozdíl od svých velkých kolegů v USA mají schopnost rozšiřovat svou stopu na základě prodejen,“ řekl.

„Všechny tyto věci se nám hodí. Pomáhá to spotřebiteli. Nemyslíme si, že se vám podaří dosáhnout velkého prohnutí dolů v akciích, jako je tato, kde spotřebitelé šetří peníze.“

Společnost BJ’s má v USA 244 klubů a nabízí své služby za členský poplatek 55 dolarů ročně nebo 110 dolarů za vyšší stupeň. Mezi její konkurenty patří velkoobchod Costco a Sam’s Club vlastněný společností Walmart.

Akcie společnosti poskytující členské služby vzrostly od počátku roku o zhruba 32,7 % a za posledních 12 měsíců o téměř 41 %.

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ)

Podle údajů společnosti FactSet z 24 analytiků, kteří se zabývají touto společností, jí 12 dává hodnocení „buy“ nebo „overweight“, 11 „hold“ a jeden „sell“. Jejich průměrná cílová cena je 86,46 USD, což znamená potenciální pokles o přibližně 2,2 %.

Thermo Fisher Scientific
Společnost Thermo Fisher poskytující služby v oblasti zdravotnictví a biotechnologií je dalším oblíbencem Aarona Dunna, který ji považuje za lídra v oboru a „supermarket nástrojů a analýz“. K 30. dubnu tvořila 3,35 % jeho fondu U.S. Value Fund.

„Jsou velmi diverzifikovaní a mají silnou strategii růstu v oblasti fúzí a akvizic. Je to společnost, kde jste během pandemie Covid měli velký příliv výdajů napříč biotechnologickými společnostmi, farmaceutickými společnostmi. Takže jsme získali nadtrendový růst a obrat,“ řekl Dunn.

Investor do hodnotových investic si je vědom zpomalení výdajů na zdravotní péči po skončení programu Covid, ale nyní se situace zvedá.

„Budete mít tento pěkný vítr v zádech pro sebe výdajů v tomto odvětví. A skutečně, vzhledem k tomuto převisu se akcie už několik let nikam neposunuly,“ řekl Aaron Dunn. „Myslíme si, že společnost Thermo Fisher je opravdu připravena z toho v průběhu roku tak trochu těžit.“

Dodal, že se jedná o „podnik s vysokou návratností, vysokým opakujícím se výnosem, skvělou rozvahou, skvělým volným peněžním tokem, mimořádně dobře řízeným podnikem a myslíme si, že je dnes na trhu podhodnocený.“

Akcie společnosti Thermo Fisher od počátku roku vzrostly přibližně o 9,5 % a za posledních 12 měsíců o 12,8 %.

Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO)

Podle údajů společnosti FactSet z 28 analytiků, kteří se akciemi společnosti zabývají, jí 20 dává rating „buy“ nebo „overweight“ při průměrné ceně 627,64 USD. To dává společnosti Thermo Fisher růstový potenciál 8 %.

Toto silné zaměření na pouhých několik akcií však vedlo jednoho portfolio manažera k tomu, aby investory vyzval k diverzifikaci a jmenoval dvě akcie, které podle něj v současné době vypadají obzvláště atraktivně.„Řekl bych, že koncentrace je podle našeho názoru problematická a je třeba ji sledovat. Říkáme našim klientům, že si opravdu myslíme, že širší diverzifikace trhu je důležitá,“ řekl Aaron Dunn, portfolio manažer fondu U.S. Value Fund společnosti Morgan Stanley, v pátek v pořadu ‚Street Signs Asia‘ na CNBC.„Musíte mít alokace do jiných částí trhu, protože jednou budete rádi, že jste to udělali, a ten den opravdu přijde.“Aaron Dunn, který je rovněž spoluvedoucím oddělení hodnotových akcií ve společnosti Morgan Stanley, uvedl, že další akcie nabízejí investorům „spoustu příležitostí“, a jmenoval dvě společnosti, které se mu líbí.BJ’s Wholesale ClubČlenský řetězec BJ’s Wholesale Club patří mezi jména na Dunnově seznamu. Společnost umožňuje placeným členům ušetřit peníze při hromadných nákupech.Mezi přednosti akcií patří její rozvaha, která je podle Dunna „ve skvělé kondici“. Dodal, že podnik dosahuje vysoké návratnosti kapitálu a má „docela dobré“ volné peněžní toky.„Mají také skvělou digitální stopu … Na rozdíl od svých velkých kolegů v USA mají schopnost rozšiřovat svou stopu na základě prodejen,“ řekl.„Všechny tyto věci se nám hodí. Pomáhá to spotřebiteli. Nemyslíme si, že se vám podaří dosáhnout velkého prohnutí dolů v akciích, jako je tato, kde spotřebitelé šetří peníze.“Společnost BJ’s má v USA 244 klubů a nabízí své služby za členský poplatek 55 dolarů ročně nebo 110 dolarů za vyšší stupeň. Mezi její konkurenty patří velkoobchod Costco a Sam’s Club vlastněný společností Walmart.Akcie společnosti poskytující členské služby vzrostly od počátku roku o zhruba 32,7 % a za posledních 12 měsíců o téměř 41 %.BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. Podle údajů společnosti FactSet z 24 analytiků, kteří se zabývají touto společností, jí 12 dává hodnocení „buy“ nebo „overweight“, 11 „hold“ a jeden „sell“. Jejich průměrná cílová cena je 86,46 USD, což znamená potenciální pokles o přibližně 2,2 %.Thermo Fisher ScientificSpolečnost Thermo Fisher poskytující služby v oblasti zdravotnictví a biotechnologií je dalším oblíbencem Aarona Dunna, který ji považuje za lídra v oboru a „supermarket nástrojů a analýz“. K 30. dubnu tvořila 3,35 % jeho fondu U.S. Value Fund.„Jsou velmi diverzifikovaní a mají silnou strategii růstu v oblasti fúzí a akvizic. Je to společnost, kde jste během pandemie Covid měli velký příliv výdajů napříč biotechnologickými společnostmi, farmaceutickými společnostmi. Takže jsme získali nadtrendový růst a obrat,“ řekl Dunn.Investor do hodnotových investic si je vědom zpomalení výdajů na zdravotní péči po skončení programu Covid, ale nyní se situace zvedá.„Budete mít tento pěkný vítr v zádech pro sebe výdajů v tomto odvětví. A skutečně, vzhledem k tomuto převisu se akcie už několik let nikam neposunuly,“ řekl Aaron Dunn. „Myslíme si, že společnost Thermo Fisher je opravdu připravena z toho v průběhu roku tak trochu těžit.“Dodal, že se jedná o „podnik s vysokou návratností, vysokým opakujícím se výnosem, skvělou rozvahou, skvělým volným peněžním tokem, mimořádně dobře řízeným podnikem a myslíme si, že je dnes na trhu podhodnocený.“Akcie společnosti Thermo Fisher od počátku roku vzrostly přibližně o 9,5 % a za posledních 12 měsíců o 12,8 %.Thermo Fisher Scientific Inc. Podle údajů společnosti FactSet z 28 analytiků, kteří se akciemi společnosti zabývají, jí 20 dává rating „buy“ nebo „overweight“ při průměrné ceně 627,64 USD. To dává společnosti Thermo Fisher růstový potenciál 8 %.