Ropa klesá kvůli obavám ze slabší předpovědi poptávky a zpomalení americké ekonomiky

Futures na ropu Brent klesly o 48 centů, tj. 0,55 %, na 86,86 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly do 0342 GMT o 51 centů, tj. 0,62 %, na 83,36 USD, přičemž aktivitu oslabil americký svátek Dne nezávislosti.

„Geopolitika a počasí zůstávají býčími riziky, ale zdá se, že základní síla fyzického trhu se zmírní,“ uvedli analytici Citi ve zprávě pro klienty a dodali, že na fyzických trzích se obchoduje se zářijovým nákladem po letních prázdninách, kdy by se poptávka mohla částečně zmírnit kvůli riziku hurikánů.

Dodávky americké ropy směřující do Evropy v červnu klesly na dvouleté minimum, protože evropští kupci nakupovali levnější regionální a západoafrickou ropu, ačkoli k určitému oživení nákupů v červenci a srpnu by ještě mohlo dojít.

Nižší očekávání poptávky podtrhly středeční údaje ve Spojených státech, které ukázaly, že počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA se minulý týden zvýšil, zatímco počet lidí v evidenci nezaměstnaných ke konci června dále vzrostl na 2,5leté maximum.

Samostatně zpráva ADP o zaměstnanosti ukázala, že počet pracovních míst v soukromém sektoru se v červnu zvýšil o 150 000, což bylo pod konsensem předpovídajícím nárůst o 160 000, a poté, co v květnu vzrostl o 157 000 míst.

Další známkou ztráty dynamiky ekonomiky byl index ISM mimo zpracovatelský průmysl, který měří aktivitu amerického sektoru služeb, který v červnu klesl na čtyřleté minimum 48,8 bodu, tedy výrazně pod konsensus 52,5 bodu, a to v důsledku prudkého poklesu zakázek.
Podle analytiků však slabší ekonomické údaje mohou přispět k argumentům Federálního rezervního systému, aby začal snižovat úrokové sazby, což by bylo pro trhy s ropou podpůrné, neboť nižší sazby by mohly zvýšit poptávku.

„Směr posledních údajů odpovídá tendenci Fedu k uvolňování,“ uvedli analytici ANZ Research ve své poznámce. „Zpomalení růstové dynamiky podpoří v příštích měsících dezinflační impulsy, což Fedu otevře cestu ke snížení sazeb.“
Slabost cen korunují zásoby ropy a pohonných hmot v USA, které se v týdnu končícím 28. června snížily o více, než se očekávalo, uvedl ve středu Úřad pro energetické informace.

Ceny zlata jsou stabilní na desetidenním maximu, protože sázky na snížení sazeb rostou.

Ceny zlata se ve čtvrtek během asijského obchodování ustálily na desetidenním maximu poté, co rostoucí sázky na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému stáhly dolů dolar a výnosy státních dluhopisů.

Růst zlata však zastavily jestřábí signály ze zápisu z červnového zasedání Fedu, zatímco očekávání klíčových údajů o pracovních místech mimo zemědělský sektor udržuje obchodníky v opatrnosti.

Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 2 359,56 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v srpnu klesly do 00:27 SEČ (04:27 SEČ) o 0,1 % na 2 367,15 USD za unci.

Zlato těží ze sázek na snížení sazeb, ale opatrnost přetrvává

Žlutý kov ve středu zaznamenal výrazné zisky v návaznosti na prudký pokles dolaru, když obchodníci zvýšili své sázky na snížení sazeb v září.

Tento trend nastal po slabších než očekávaných údajích o zaměstnanosti ADP a měkkém údaji o aktivitě mimo zpracovatelský průmysl, což zvýšilo sázky na ochlazení americké ekonomiky.

Nástroj CME Fedwatch ukázal, že obchodníci oceňují více než 68% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v září, oproti 59% šanci zaznamenané před jedním dnem.

Nižší sazby jsou dobrým znamením pro nevýnosová aktiva, jako je zlato, vzhledem k tomu, že snižují atraktivitu státních dluhopisů a dolaru.

Optimismus ohledně snižování sazeb však stále omezují jestřábí signály ze zápisu z červnového zasedání Fedu, které ukázaly, že tvůrci politiky si stále nejsou jisti snižováním nákladů na úvěry.

Opatrnost před klíčovými údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor, které v posledních měsících trvale překonávaly očekávání, také udržovala sentiment v omezené míře. Zlepšený apetit k riziku také způsobil, že obchodníci preferovali aktiva, jako jsou akcie a měny.

Ostatní drahé kovy se vyvíjely smíšeně. Futures na platinu vzrostly o 0,7 % na 1 019,40 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,5 % na 30,70 USD za unci. Stříbro však za posledních 12 měsíců výrazně překonalo zlato.

Ceny mědi v prostředí smíšených ekonomických signálů utlumené

Mezi průmyslovými kovy byly ceny mědi utlumené poté, co zaznamenaly určité zisky díky slabšímu dolaru. Zisky mědi však byly omezeny známkami ochlazení ekonomické aktivity v USA, zatímco slabé signály z Číny se tento týden rovněž vázaly na oslabení mědi.

Benchmarkové futures kontrakty na měď na londýnské burze kovů klesly o 0,2 % na 9849,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures kontrakty na měď klesly o 0,1 % na 4,5255 USD za libru.

Oba kontrakty se do června potýkaly s prudkými ztrátami, protože se zhoršila nálada ohledně největšího dovozce Číny, přičemž se zdá, že se ochlazuje i globální hospodářský růst, což pro poptávku po mědi nevěstí nic dobrého.