Klíčové body

Očekávaná Tesla událost „We, Robot“ zvyšuje zájem investorů, ale Wall Street zůstává skeptická ohledně dopadu na budoucí zisky
Tesla čelí pochybnostem, zda dokáže splnit své sliby o autonomních vozidlech, zejména s nadcházející prezentací robotaxi
Akcie Tesla posílily o 22 % díky očekávání představení autonomního robotaxi, ale někteří analytici očekávají pokles
Tesla se potýká s rostoucí konkurencí na trhu elektromobilů a její autonomní technologie čelí regulačním a technologickým výzvám

Akcie společnosti Tesla v září výrazně posílily, když si polepšily o téměř 22 %, k čemuž přispěl rostoucí zájem investorů před očekávaným představením autonomního robotaxi Tesla a zprávou o dodávkách za třetí čtvrtletí. Futuristické robotaxi, jehož představení je naplánováno na Los Angeles, by mělo fungovat jako samořízené vozidlo, které mohou majitelé vozů nasadit jako součást sítě rozvážkových služeb podobné Uberu.

Nedávné očekávání investorů pomohlo vytáhnout akcie společnosti Tesla do kladných čísel za letošní rok a zaznamenat 5% nárůst v roce 2024. Je to pozoruhodné oživení vzhledem k tomu, že společnost koncem července výrazně nedosáhla na zisk. Na začátku roku se Tesla potýkala s poklesem kvůli snižování cen svých vozů v USA, Evropě a Číně.

Aby prezentace „We, Robot“ ospravedlnila humbuk, Wall Street očekává, že Tesla představí prototyp svého robotaxi Cybercab. Investoři budou také hledat aktuální informace o technologickém pokroku, zejména pokud jde o asistenční funkce Tesly pro řidiče známé jako Autopilot a Full Self-Driving (FSD), a o pokrok v oblasti umělé inteligence. Další pozornost bude směřovat k pokroku společnosti v regulačním schvalování systému FSD pod dohledem společnosti Tesla na klíčových světových trzích, jako je Evropa a Čína.

Někteří analytici považují hlavní očekávání, která vedou k této události, za vytvoření rozruchu ve stylu Hollywoodu pro společnost Tesla, která věnuje mnohem méně prostředků na reklamu ve srovnání se svými konkurenty v automobilovém odvětví. Garrett Nelson ze společnosti CFRA prohlásil: “Pokud jde o příběh společnosti Tesla, jsem již dlouho v táboře býků. V červenci, po zveřejnění jejich výsledků za druhé čtvrtletí, jsem přešel do pozice hold. V tuto chvíli jsem tedy spíše skeptik, který se chystá na tuto událost.” Dále poznamenal, že dramatický růst akcií v poslední době je typický pro významné události společnosti Tesla.

Analytici oslovení společností LSEG předpokládají, že konsenzuální cílová cena akcií Tesla bude 210,71 USD, což znamená pokles o 19 % oproti pátečnímu závěru. Řada firem, včetně UBS, Guggenheim a Bernstein, je před touto událostí opatrná a snaží se potvrdit současné ocenění společnosti Tesla a koupit plán rozsáhlého nasazení robotických vozů Tesla. Analytici se obecně domnívají, že služba robotaxi nebude v dohledné době pravděpodobně široce dostupná.

Tesla Inc. (TSLA)

Abychom nabídli určitý kontext, generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk v roce 2015 slíbil akcionářům, že vozy Tesla dosáhnou “plné autonomie” do tří let. V roce 2019 zase Musk během hovoru s institucionálními investory zmínil, že do roku 2020 bude mít Tesla na silnicích 1 milion vozů připravených na robotaxi. Ani jeden ze slibů se zatím nepodařilo splnit.

Analytici společnosti Bernstein hodnotí akcie společnosti Tesla jako “underperform” s výrazně nízkou cílovou cenou 120 USD, což znamená téměř 54% pokles ze současných úrovní. Analytici Bernstein zůstávají skeptičtí ohledně schopnosti společnosti Tesla překonat ostatní výrobce automobilů, zejména ty, kteří dnes úspěšně implementují systémy autonomního řízení 4. úrovně. Systémy Autopilot a FSD pod dohledem společnosti Tesla jsou v současnosti klasifikovány jako systém autonomního řízení úrovně 2, který lze používat pouze s plně pozorným řidičem za volantem.

Navzdory skepsi vidí někteří analytici pro společnost Tesla několik významných výhod. Například úspornější hardware, škálovatelný software a stávající početná základna majitelů dávají společnosti Tesla výhodu, pokud se vize hybridního autonomního vozového parku Elona Muska stane úspěšnou. Tesla údajně hodlá používat pouze soustavu senzorů s krátkým dosahem, což by pomohlo snížit cenu jednoho vozu na 25 000 až 30 000 dolarů. Takový přístup má potenciál nabídnout “5-6x větší potenciál dodávek při stejné úrovni investičních nákladů, pokud se to Tesle podaří,” říká Devnani ze společnosti Bernstein.

Analytici jako Devnani však zůstávají opatrní, pokud jde o šance společnosti Tesla vyhrát závod v oblasti samořídicích technologií, a to kvůli podstatně omezenému souboru senzorů ve srovnání s klíčovými konkurenty, jako jsou Cruise, Waymo a Uber, kteří ve svých samořídicích vozidlech používají technologii LiDAR.

Nové technologie navíc často přinášejí více otázek než odpovědí. V souvislosti s akcí „We, Robot“ bude hlavní otázkou pravděpodobně určení, zda akce společnosti Tesla ospravedlní její současné vysoké ocenění a vytvoří pro ni další růst. Akce také poskytne společnosti Tesla příležitost ukázat, že její autonomní technologie je připravena a bezpečná i přes značné provozní a regulační problémy.

Nelze však ignorovat narušení způsobené rostoucí konkurencí na trhu s elektromobily. Přestože Tesla je i nadále vedoucím prodejcem elektromobilů v USA, její tržby z automobilového průmyslu ve 2. čtvrtletí zaznamenaly meziroční pokles o 7 % na 19,9 miliardy USD, což naznačuje ztrátu tržního podílu ve prospěch nově vznikajících konkurentů s vlastními elektromobily.

Investoři jsou navíc zvědaví na plány společnosti Tesla se startupem xAI, který se zabývá umělou inteligencí a od kterého se očekává vybudování superpočítače Dojo pro zpracování a trénování modelů umělé inteligence. Úspěch společnosti Tesla v integraci autonomních technologií, od dopravy až po humanoidy, bude mít velký vliv na budoucí ocenění společnosti.

Přestože očekávání, která vedou k události “We, Robot”, jsou nebetyčná, investoři by měli skutečně zaujmout vyčkávací přístup. Garrett Nelson ze společnosti CFRA to shrnuje: “Střednědobý růst společnosti Tesla není příliš transparentní.” Zda prezentace společnosti 10. října investory náležitě zaujme, přidá novou revoluční stránku do příběhu elektromobilů a naplní rostoucí očekávání, se teprve uvidí.

říjnem vyvolává očekávání nadcházející prezentace společnosti Tesla s názvem „We, Robot“ a jejího potenciálního dopadu na budoucí růst společnosti neustálý zájem investorů, přičemž někteří ji považují za příslib významného technologického průlomu. Wall Street však projevuje nejistotu a pochybuje, zda tato událost přinese citelný přírůstek do hospodářského výsledku společnosti Tesla a zdůvodní nedávný růst akcií.Akcie společnosti Tesla v září výrazně posílily, když si polepšily o téměř 22 %, k čemuž přispěl rostoucí zájem investorů před očekávaným představením autonomního robotaxi Tesla a zprávou o dodávkách za třetí čtvrtletí. Futuristické robotaxi, jehož představení je naplánováno na Los Angeles, by mělo fungovat jako samořízené vozidlo, které mohou majitelé vozů nasadit jako součást sítě rozvážkových služeb podobné Uberu.Nedávné očekávání investorů pomohlo vytáhnout akcie společnosti Tesla do kladných čísel za letošní rok a zaznamenat 5% nárůst v roce 2024. Je to pozoruhodné oživení vzhledem k tomu, že společnost koncem července výrazně nedosáhla na zisk. Na začátku roku se Tesla potýkala s poklesem kvůli snižování cen svých vozů v USA, Evropě a Číně.Aby prezentace „We, Robot“ ospravedlnila humbuk, Wall Street očekává, že Tesla představí prototyp svého robotaxi Cybercab. Investoři budou také hledat aktuální informace o technologickém pokroku, zejména pokud jde o asistenční funkce Tesly pro řidiče známé jako Autopilot a Full Self-Driving , a o pokrok v oblasti umělé inteligence. Další pozornost bude směřovat k pokroku společnosti v regulačním schvalování systému FSD pod dohledem společnosti Tesla na klíčových světových trzích, jako je Evropa a Čína.Někteří analytici považují hlavní očekávání, která vedou k této události, za vytvoření rozruchu ve stylu Hollywoodu pro společnost Tesla, která věnuje mnohem méně prostředků na reklamu ve srovnání se svými konkurenty v automobilovém odvětví. Garrett Nelson ze společnosti CFRA prohlásil: “Pokud jde o příběh společnosti Tesla, jsem již dlouho v táboře býků. V červenci, po zveřejnění jejich výsledků za druhé čtvrtletí, jsem přešel do pozice hold. V tuto chvíli jsem tedy spíše skeptik, který se chystá na tuto událost.” Dále poznamenal, že dramatický růst akcií v poslední době je typický pro významné události společnosti Tesla.Analytici oslovení společností LSEG předpokládají, že konsenzuální cílová cena akcií Tesla bude 210,71 USD, což znamená pokles o 19 % oproti pátečnímu závěru. Řada firem, včetně UBS, Guggenheim a Bernstein, je před touto událostí opatrná a snaží se potvrdit současné ocenění společnosti Tesla a koupit plán rozsáhlého nasazení robotických vozů Tesla. Analytici se obecně domnívají, že služba robotaxi nebude v dohledné době pravděpodobně široce dostupná.Tesla Inc. Abychom nabídli určitý kontext, generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk v roce 2015 slíbil akcionářům, že vozy Tesla dosáhnou “plné autonomie” do tří let. V roce 2019 zase Musk během hovoru s institucionálními investory zmínil, že do roku 2020 bude mít Tesla na silnicích 1 milion vozů připravených na robotaxi. Ani jeden ze slibů se zatím nepodařilo splnit.Analytici společnosti Bernstein hodnotí akcie společnosti Tesla jako “underperform” s výrazně nízkou cílovou cenou 120 USD, což znamená téměř 54% pokles ze současných úrovní. Analytici Bernstein zůstávají skeptičtí ohledně schopnosti společnosti Tesla překonat ostatní výrobce automobilů, zejména ty, kteří dnes úspěšně implementují systémy autonomního řízení 4. úrovně. Systémy Autopilot a FSD pod dohledem společnosti Tesla jsou v současnosti klasifikovány jako systém autonomního řízení úrovně 2, který lze používat pouze s plně pozorným řidičem za volantem.Navzdory skepsi vidí někteří analytici pro společnost Tesla několik významných výhod. Například úspornější hardware, škálovatelný software a stávající početná základna majitelů dávají společnosti Tesla výhodu, pokud se vize hybridního autonomního vozového parku Elona Muska stane úspěšnou. Tesla údajně hodlá používat pouze soustavu senzorů s krátkým dosahem, což by pomohlo snížit cenu jednoho vozu na 25 000 až 30 000 dolarů. Takový přístup má potenciál nabídnout “5-6x větší potenciál dodávek při stejné úrovni investičních nákladů, pokud se to Tesle podaří,” říká Devnani ze společnosti Bernstein.Analytici jako Devnani však zůstávají opatrní, pokud jde o šance společnosti Tesla vyhrát závod v oblasti samořídicích technologií, a to kvůli podstatně omezenému souboru senzorů ve srovnání s klíčovými konkurenty, jako jsou Cruise, Waymo a Uber, kteří ve svých samořídicích vozidlech používají technologii LiDAR.Nové technologie navíc často přinášejí více otázek než odpovědí. V souvislosti s akcí „We, Robot“ bude hlavní otázkou pravděpodobně určení, zda akce společnosti Tesla ospravedlní její současné vysoké ocenění a vytvoří pro ni další růst. Akce také poskytne společnosti Tesla příležitost ukázat, že její autonomní technologie je připravena a bezpečná i přes značné provozní a regulační problémy.Nelze však ignorovat narušení způsobené rostoucí konkurencí na trhu s elektromobily. Přestože Tesla je i nadále vedoucím prodejcem elektromobilů v USA, její tržby z automobilového průmyslu ve 2. čtvrtletí zaznamenaly meziroční pokles o 7 % na 19,9 miliardy USD, což naznačuje ztrátu tržního podílu ve prospěch nově vznikajících konkurentů s vlastními elektromobily.Investoři jsou navíc zvědaví na plány společnosti Tesla se startupem xAI, který se zabývá umělou inteligencí a od kterého se očekává vybudování superpočítače Dojo pro zpracování a trénování modelů umělé inteligence. Úspěch společnosti Tesla v integraci autonomních technologií, od dopravy až po humanoidy, bude mít velký vliv na budoucí ocenění společnosti.Přestože očekávání, která vedou k události “We, Robot”, jsou nebetyčná, investoři by měli skutečně zaujmout vyčkávací přístup. Garrett Nelson ze společnosti CFRA to shrnuje: “Střednědobý růst společnosti Tesla není příliš transparentní.” Zda prezentace společnosti 10. října investory náležitě zaujme, přidá novou revoluční stránku do příběhu elektromobilů a naplní rostoucí očekávání, se teprve uvidí.