Klíčové body

Nvidia (NVDA) dominuje AI infrastrukturou díky svým GPU a softwarové platformě CUDA, která jí zajistila přes 80% podíl na trhu
TSMC (TSMC) je klíčovým článkem čipového řetězce a posiluje svou pozici investicemi do výroby v USA
Salesforce (CRM) expanduje s agenturní AI, která nabízí zákazníkům digitální pracovní sílu s vysokým růstovým potenciálem

Následující tři společnosti – Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing a Salesforce – nabízejí růstový potenciál, který může přesáhnout horizont roku 2025.

Nvidia jako páteř AI infrastruktury

Společnost Nvidia (NVDA) se v posledních letech stala klíčovým hráčem v oblasti výpočetního výkonu pro umělou inteligenci. Její grafické procesory (GPU) jsou dnes standardem v datových centrech, která provozují AI modely. Firma drží přes 80 % podílu na trhu GPU, a to i díky své vlastní softwarové platformě CUDA, jež umožňuje efektivní vývoj a nasazení AI aplikací.

Spolu s růstem výdajů na výpočetní infrastrukturu, zejména v oblasti cloudových služeb, se Nvidia těší nebývalé poptávce. Očekává se, že kapitálové výdaje na AI infrastrukturu dosáhnou do roku 2028 hodnoty 1 bilionu dolarů, a Nvidia z této vlny těží naplno.

Současné geopolitické napětí, zejména potenciální cla na polovodiče, sice představuje určité riziko, avšak firma se snaží svou pozici upevnit. Spolupracuje se společností Taiwan Semiconductor na výrobě čipů v USA – konkrétně v novém závodě v Arizoně. Navíc rozšiřuje výrobu superpočítačů ve spolupráci s Foxconnem a Wistronem v Texasu, čímž si získává přízeň americké vlády a snižuje závislost na dodavatelských řetězcích v Asii.

TSMC jako nenahraditelná součást čipového ekosystému

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) je z hlediska objemu produkce největší smluvní výrobce čipů na světě. Firma vyrábí přibližně dvě třetiny všech pokročilých polovodičů, které dnes pohánějí nejrůznější zařízení – od smartphonů až po servery datových center.

Společnost má rozsáhlé zkušenosti a špičkovou technologii, což z ní činí klíčového partnera firem jako Nvidia, AMD nebo Apple. TSMC neustále investuje do rozšíření kapacit a v USA staví nový závod v Arizoně za 65 miliard dolarů, přičemž přislíbila dalších 100 miliard v dlouhodobých investicích.

Její strategické postavení zajišťuje nejen technologickou dominanci, ale také politickou výhodu – TSMC aktivně spolupracuje s americkými úřady a dokonce jedná o společném podniku s Intelem. Přestože potenciální cla zůstávají hrozbou, polovodiče byly zatím od celních opatření vyjmuty. A i kdyby nakonec zavedena byla, TSMC má díky svým americkým investicím silnou pozici pro vyjednávání.

Salesforce sází na generativní umělou inteligenci

Zatímco hardware může být zasažen cly, softwarové firmy jako Salesforce (CRM) mají výhodu – jejich produkty nejsou fyzickým zbožím a tedy nejsou clům vystaveny. Firma se specializuje na CRM software, který pomáhá firmám řídit vztahy se zákazníky a zvyšovat efektivitu.

Salesforce těží ze zájmu o nástroje, které v době hospodářského zpomalení snižují náklady. Nabízí škálovatelná řešení, která nevyžadují vlastní infrastrukturu, a obsahují nástroje pro automatizaci a nízkokódové platformy, které zjednodušují vývoj a zlevňují IT.

Zvláštní pozornost si zaslouží její nová platforma Agentforce, která umožňuje zavádění agentů s umělou inteligencí pro autonomní rozhodování v reálném čase. Tento systém je nabízen formou spotřebního modelu – zákazník platí 2 dolary za interakci, což z něj činí potenciální nový zdroj růstu. Od představení platformy na podzim 2024 firma zaznamenala výrazný zájem a očekává další rozšíření.

Stabilita v nejistých časech

Zatímco obchodní politika USA a celní opatření mohou přinášet tržní výkyvy, dlouhodobí investoři by neměli přehlížet sílu technologických lídrů. Nvidia, TSMC a Salesforce patří mezi firmy, které mají nejen silné produkty a služby, ale i jasnou strategii, jak čelit změnám v globálním prostředí.

Investice do těchto společností mohou být cestou, jak zůstat exponován na technologický růst, aniž by investor podstupoval přehnané riziko. Vzhledem k atraktivním cenám, růstovému výhledu a odolnosti vůči geopolitickému tlaku nabízejí tyto tři firmy zajímavou příležitost pro budování dlouhodobého portfolia.

Zatímco cla a geopolitické napětí zvyšují volatilitu, některé firmy i nadále vykazují silný fundament a výhled růstu. Právě mezi technologickými giganty lze najít tituly, které si zaslouží pozornost – ať už kvůli vedoucímu postavení na trhu, schopnosti inovace nebo robustní poptávce po jejich produktech a službách. Následující tři společnosti – Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing a Salesforce – nabízejí růstový potenciál, který může přesáhnout horizont roku 2025.Nvidia jako páteř AI infrastrukturySpolečnost Nvidia se v posledních letech stala klíčovým hráčem v oblasti výpočetního výkonu pro umělou inteligenci. Její grafické procesory jsou dnes standardem v datových centrech, která provozují AI modely. Firma drží přes 80 % podílu na trhu GPU, a to i díky své vlastní softwarové platformě CUDA, jež umožňuje efektivní vývoj a nasazení AI aplikací.Spolu s růstem výdajů na výpočetní infrastrukturu, zejména v oblasti cloudových služeb, se Nvidia těší nebývalé poptávce. Očekává se, že kapitálové výdaje na AI infrastrukturu dosáhnou do roku 2028 hodnoty 1 bilionu dolarů, a Nvidia z této vlny těží naplno.Současné geopolitické napětí, zejména potenciální cla na polovodiče, sice představuje určité riziko, avšak firma se snaží svou pozici upevnit. Spolupracuje se společností Taiwan Semiconductor na výrobě čipů v USA – konkrétně v novém závodě v Arizoně. Navíc rozšiřuje výrobu superpočítačů ve spolupráci s Foxconnem a Wistronem v Texasu, čímž si získává přízeň americké vlády a snižuje závislost na dodavatelských řetězcích v Asii. TSMC jako nenahraditelná součást čipového ekosystémuTaiwan Semiconductor Manufacturing je z hlediska objemu produkce největší smluvní výrobce čipů na světě. Firma vyrábí přibližně dvě třetiny všech pokročilých polovodičů, které dnes pohánějí nejrůznější zařízení – od smartphonů až po servery datových center.Společnost má rozsáhlé zkušenosti a špičkovou technologii, což z ní činí klíčového partnera firem jako Nvidia, AMD nebo Apple. TSMC neustále investuje do rozšíření kapacit a v USA staví nový závod v Arizoně za 65 miliard dolarů, přičemž přislíbila dalších 100 miliard v dlouhodobých investicích.Její strategické postavení zajišťuje nejen technologickou dominanci, ale také politickou výhodu – TSMC aktivně spolupracuje s americkými úřady a dokonce jedná o společném podniku s Intelem. Přestože potenciální cla zůstávají hrozbou, polovodiče byly zatím od celních opatření vyjmuty. A i kdyby nakonec zavedena byla, TSMC má díky svým americkým investicím silnou pozici pro vyjednávání. Salesforce sází na generativní umělou inteligenciZatímco hardware může být zasažen cly, softwarové firmy jako Salesforce mají výhodu – jejich produkty nejsou fyzickým zbožím a tedy nejsou clům vystaveny. Firma se specializuje na CRM software, který pomáhá firmám řídit vztahy se zákazníky a zvyšovat efektivitu.Salesforce těží ze zájmu o nástroje, které v době hospodářského zpomalení snižují náklady. Nabízí škálovatelná řešení, která nevyžadují vlastní infrastrukturu, a obsahují nástroje pro automatizaci a nízkokódové platformy, které zjednodušují vývoj a zlevňují IT.Zvláštní pozornost si zaslouží její nová platforma Agentforce, která umožňuje zavádění agentů s umělou inteligencí pro autonomní rozhodování v reálném čase. Tento systém je nabízen formou spotřebního modelu – zákazník platí 2 dolary za interakci, což z něj činí potenciální nový zdroj růstu. Od představení platformy na podzim 2024 firma zaznamenala výrazný zájem a očekává další rozšíření. Stabilita v nejistých časechZatímco obchodní politika USA a celní opatření mohou přinášet tržní výkyvy, dlouhodobí investoři by neměli přehlížet sílu technologických lídrů. Nvidia, TSMC a Salesforce patří mezi firmy, které mají nejen silné produkty a služby, ale i jasnou strategii, jak čelit změnám v globálním prostředí.Investice do těchto společností mohou být cestou, jak zůstat exponován na technologický růst, aniž by investor podstupoval přehnané riziko. Vzhledem k atraktivním cenám, růstovému výhledu a odolnosti vůči geopolitickému tlaku nabízejí tyto tři firmy zajímavou příležitost pro budování dlouhodobého portfolia.